Hva er Operasjonell Kontantstrøm?
Operasjonell Kontantstrøm (OCF) er mengden av kontanter generert av den vanlige driften av en virksomhet innenfor en bestemt tidsperiode. OCF begynner med netto incomeNet IncomeNet Inntekt er en viktig artikkel, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle tre core regnskapet., Mens det er kommet til gjennom (fra bunnen av resultatregnskapet), legger igjen noen ikke-pengeposter, og justerer for endringer i netto arbeidskapital, å komme frem til samlede kontantstrøm eller konsumert i den perioden. Når du utfører finansiell analyse, operasjonell kontantstrøm bør brukes i forbindelse med årets resultat, fri kontantstrøm (FCF), og andre beregninger for å kunne vurdere selskapets resultat og finansielle helse.
Operasjonell Kontantstrøm Eksempel
Nedenfor er et eksempel på en kontantstrøm fra drift (OCF) ved å bruke Amazon ‘ s 2017 årsrapport., Som du kan se, konsolidert oppstilling av kontantstrømmer er organisert i tre ulike deler, med operasjonelle aktiviteter på toppen, og deretter investeringsaktiviteter, og til slutt, finansiering aktiviteter. I tillegg til de tre seksjoner, oppstilling viser også starte kontantbeholdning, sum endring for perioden, og slutter balanse.,regnskapet
- Når varelager i balansen går opp, det resulterer i en reduksjon av kontanter
- Når kundefordringer øker, skaper det også en reduksjon av kontanter, så det betyr en del av omsetningen registrert ennå ikke har blitt betalt av kunder
- Når leverandørgjeld påløpte kostnader og uopptjent inntekt øker, vil de føre til en økning i kontanter
Bilde: CFI er Avansert Modellering Kurs – Amazon Case-Studie.
i bunnen av operasjonell kontantstrøm seksjon, vi kan se den totale, som er merket som «Netto kontantstrøm tilført fra (benyttet til) operasjonelle aktiviteter.»Linjen er summen av alle elementer over det og representerer totalt for perioden.
Operasjonell Kontantstrøm Formel
Enten du er regnskapsfører, finansielle analystFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P., Morgan, og Ferrari , eller en privat investor, er det viktig å vite hvordan du skal beregne hvor mye kontantstrøm ble generert i en periode. Vi kan noen ganger ta for gitt når du leser regnskapet hvor mange trinn er involvert i beregningen.
La oss analysere operasjonell kontantstrøm formel og hver av de ulike komponentene.,
Formel (short form):
Operasjonell Kontantstrøm = Netto Inntekt + Ikke-Kontante Utgifter – Økning i arbeidskapital
Formel (lang form):
Operasjonell Kontantstrøm = årsresultat + Avskrivninger + – Aksjer Basert Kompensasjon + Utsatt Skatt + Andre Ikke-pengeposter – Økning i Kundefordringer Økning i Beholdning + Økning i Leverandørgjeld + Økning i Påløpte Kostnader + Økning i Utsatt Inntekt
formlene ovenfor er ment å gi deg en idé om hvordan å utføre beregningen på egen hånd, men de er ikke helt uttømmende., Det kan være flere ikke-pengeposter og flere endringer i omløpsmidler eller kortsiktig gjeld som ikke er nevnt ovenfor. Nøkkelen er å sikre at alle elementer er redegjort for, og dette vil variere fra selskap til selskap.
Operasjonell Kontantstrøm vs Netto Inntekt
årets resultat og utvannet resultat per aksje (EPS) er to av de mest refererte finansielle beregninger, så hvordan er de forskjellige fra operasjonelle kontantstrøm? Den største forskjellen kommer ned til regnskapsregler for eksempel tilsvarende prinsipp og regnskapsprinsippet ved utarbeidelse årsregnskap.,
Netto inntekt omfatter alle typer utgifter, noen som faktisk har blitt betalt for, og noen som kan ha blitt skapt av regnskapsprinsipper (for eksempel avskrivninger).
I tillegg er selskapets inntektsføringsprinsipper og matching av utgifter til timing av inntekter kan resultere i en vesentlig forskjell mellom OCF og netto inntekt.
Dessverre, det er ikke mulig å si at et tall er alltid høyere eller lavere enn den andre. Noen ganger OCF er høyere enn netto inntekt (som med Amazon, som er vist ovenfor), og noen ganger er det motsatt.,
Bilde: CFI er Avansert Modellering Kurs – Amazon Case-Studie.
Som du kan se i bildet over, det er en stor forskjell mellom de to beregningene, og Amazon har stadig generert mer OCF enn netto inntekt. For å være rettferdig om, hva OCF tar ikke hensyn til er kapitalkostnader (CapEx) eller kjøp av PP&E., Ved å trekke Investeringene fra OCF du kommer på Fri Kontantstrøm, som er en bedre vurdering av tilgjengelig kontantstrøm for perioden.
Kontantstrøm fra Drift i Økonomisk Modellering
Beregning av kontantstrøm fra driften kan være en av de mest utfordrende delene av finansiell modellering i Excel. Nedenfor er et eksempel på hva denne aktiviteten ser ut som i et regneark.
Som du kan se i skjermbildet, det er ulike justeringer av elementer som er nødvendig for å avstemme årets resultat mot netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter, så vel som endringer i driftsmessige eiendeler og gjeld., I en økonomisk modell, det er separate seksjoner for avskrivninger planlegge og arbeidskapital plan, som deretter trekkes inn kontantstrømoppstillingen delen av modellen. Eksempelet nedenfor er hentet fra CFI er Amazon-Case-Kurs.
Bilde: CFI Avanserte Amazon Modellering Kurs.
Som du kan se i eksempelet ovenfor, er det en rekke detaljer som kreves for å modellere operasjonelle aktiviteter delen, og mange av de artiklene som krever sin egen støtte tidsplaner i den økonomiske modell.,
Video Forklaring av Oppstilling av Kontantstrømmer
Nedenfor er en kort video tutorial som forklarer hvordan de tre delene av en kontantstrømoppstilling arbeid, herunder operasjonelle aktiviteter, investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter.
Ekstra Ressurser
Takk for at du leser dette CFI guide til Operasjonell Kontantstrøm. CFI er den offisielle globale leverandøren av Finansiell Modellering og Verdivurdering Analytiker (FMVA)FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P., Morgan, og Ferrari ®FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari
certificationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari
, som kan forvandle hvem som helst inn i en verden-klassen finansanalytiker.,
for Å fortsette å lære og utvikler din karriere, disse ekstra CFI ressurser vil være nyttig:
- Kontantstrøm fra Investeringsaktiviteter ActivitiesCash Kontantstrøm fra Investeringsaktiviteter ActivitiesCash Kontantstrøm fra Investeringsaktiviteter er den delen av et selskaps kontantstrøm oppstilling som viser hvor mye penger har blitt brukt på (eller
- resultatregnskapet GuideIncome StatementThe resultatregnskapet er en av selskapets kjernevirksomhet regnskap som viser deres fortjeneste og tap over en periode av tid., Gevinst eller
- Balanse GuideBalance SheetThe balanse er en av de tre grunnleggende regnskap. Disse uttalelsene er nøkkelen til både finansiell modellering og regnskap – >
- Typer Finansielle ModelsTypes av Finansielle ModelsThe mest vanlige typer finansielle modeller inkluderer: 3 uttalelse modell, DCF-modell, M&En modell, LBO-modell, økonomiske modell. Oppdag topp 10 typer