- En syklisk aksje er en stock hvor ytelsen følger den generelle økonomien, økende når det vokser og slippe i løpet avtar.
- Sykliske aksjer vanligvis tilhører næringer avhengig av skjønnsmessige utgifter: reise, underholdning, auto industri, bygg-konstruksjon og luksus detaljhandel.
- Sykliske aksjer er flyktige og transaksjoner må være nøye timet, men de kan tilby høyere-enn-markedet-gjennomsnittlig avkastning.,
- Besøk Business Insider er å Investere Reference library for flere historier.
Hvordan vet du når en aksje kommer til å stige, og når det kommer til å falle? Hvis det var enkelt, definitive svar, alle investorer ville bli milliardærer. Mens alle aksjer er påvirket av bevegelser i aksjemarkedet i seg selv, det er en rekke andre påvirkninger — fra selskapets egne grunnleggende for økonomien samlet.
Som navnet tilsier, sykliske aksjer er de som er spesielt sensitive for sykluser av økonomien., Disse verdipapirer som tilhører bedrifter som er sterkt avhengig av forbrukernes etterspørsel for å opprettholde og øke sin virksomhet — og dermed, deres aksjer’ verdi.
De kan raskt drive gevinster i en portefølje når økonomien er i vekst, med tilbud og etterspørsel i bestemte sektorer vokser. Men de kan også redusere verdien av en portefølje ved å bruke bremser og økonomien begynner å krympe, ytterligere demping etterspørsel. Så timing er nøkkelen til å investere klokt med sykliske aksjer.,
Hvordan flyktige sin pris endringene er, avhenger av hvor raskt økonomien er stormende inn eller utvinne fra en resesjon.
Her er en nærmere titt på sine oppturer og nedturer, og hvordan du skal balansere risiko og avkastning.
Hva er en syklisk lager?
En syklisk aksje er en som vil stige og falle med økonomien. Når økonomien er god, arbeidsledigheten lav, og både produksjon og forbruk er høyt, sykliske aksjer har en tendens til å få i verdi., Men når en svekket økonomi treff — forårsaker bedrifter til å inngå kontrakt og lå arbeidere av, og folk til å stenge sine lommebøker — verdien av disse aksjene går ned.
Sykliske aksjer er en variert mye. De kan tilhøre en rekke forskjellige bransjer. I motsetning til mange vekstaksjer— en annen volatilitet utsatt type aksjer — rekkene av sykliske aksjer kan ta med godt etablerte, store bedrifter, så vel som små.
fellesnevneren for sykliske aksjer? Deres bedrifter produserer varer og tjenester som er ansett som ikke-essensielle., De kan være på luksus side (high-end detaljhandel, underholdning) eller mindre-glam side (byggematerialer, auto-deler).
poenget er, de er avhengig av skjønnsmessige utgifter — ikke viktig-til-livet kjøp som mat eller verktøy. Å kjøpe ting som biler, high-end apparater, cruise og flybilletter, den nyeste «det, Det» pose og den nyeste iPhone blir mindre av en prioritet når vanskelige tider vevstol og folk har en tendens til å holde på pengene sine.
Som et resultat, er det selskaper som gjør disse varene kan du se en nedgang i overskudd, som igjen kan resultere i en lavere verdsettelse av sine aksjer aksjer.,
Hvilke næringer har sykliske aksjer?
Noen av de industrielle sektorer vil du finne sykliske aksjer i inkluderer:
- Biler: Når pengene er stramt, forbrukere har en tendens til å utsette kjøp av nye biler, sette av vedlikehold, skifte dekk, eller til og med kjøre unødvendig. Disse handlingene opprette en nedgang i etterspørselen etter produksjon og salg av råvarer, deler og kjøretøy.
- Tekstiler og klær: Klær og tilbehør — spesielt dyre designer merker, er en av de første områdene for å ta en baksetet til essentials i en resesjon.,
- Husholdningenes nytte: Disse inkluderer elektronikk, møbler og store hvitevarer som kommer med store prislapper. Gjør kostnadene kjøpe nye vanskelig å rettferdiggjøre i vanskelig økonomiske tider. Komme i gang på oppussing eller oppussing prosjekter vil også gå av veikant.
- mat og gjestfrihet: At å spise er avgjørende, men å bruke mindre å mate familien blir en prioritet i en dårlig økonomi. Spise ute er mye dyrere enn å kjøpe dagligvarer og matlaging.,
- Real estate: Om forbrukeren eller kommersielle, ny konstruksjon og utvikling av eiendom får ofte satt på pause når økonomien avtar. Reduserte budsjetter og en tendens til å holde kontanter i nærheten (heller enn å låse den opp i fast eiendom) påvirke dem som normalt ville drive denne sektoren.
- Reise og underholdning: Dette er en annen luksus sektor. Det er fint å delta på en konsert, gå til en fornøyelsespark, ta et cruise, eller kjøp de nyeste videospill. Men i tøffe tider, forbrukere gå for hva de trenger heller enn hva de ønsker.
Disse kategoriene ikke er satt i stein., Ulike organisasjoner og analytikere bruker forskjellige evaluering metoder for å klassifisere sektorer og bestemme hvilke bransjer er vurdert sykliske og som er ikke-syklisk.
Og noen ganger sektorer kan endres. For eksempel, i 2018, S&P Dow Jones revidert sin Global Industry Classification Standard (GICS), som den bruker til å kategorisere selskaper for sine aksjer indekser. Det utvidet telekommunikasjonssektoren til å bli en bredere kommunikasjon-tjenester sektor., Mens telekom (telefonen selskaper som Verizon og PÅ&T) hadde historisk sett vært et ikke-syklisk sektor, klassifisere den med info tech og media bedrifter «tyder på at det vil bli en mer sykliske sektor…sannsynlighet for å oppnå bedre resultater enn når økonomien er i bedring,» en Fidelity Investments analytisk rapporten er oppgitt om enkelte av telekom-selskaper kan godt beholde sin ikke-sykliske status.
Hvordan å identifisere en syklisk lager
Ikke sikker på om en aksje er syklisk? Se på beta-verdi., En beta-koeffisienten eller verdi er gitt til en aksje basert på dens følsomhet for endringer i markedet. Dette er beregnet ved å sammenligne individuelle tilbake til de av markedet som helhet. Et resultat av en steder en lager selv med markedet. En høyere poengsum indikerer mer volatilitet. Mange sykliske aksjer har høyere beta-koeffisienter.
Det kan være vanskelig å forutsi hvor mye en syklisk aksjemarkedet vil stige eller falle i verdi på grunn av økonomien og hva som skjer i en bestemt sektor til enhver tid., For eksempel, Airbnb er IPO lansert i desember 2020 under høyden av coronavirus pandemi. Suksess for selskapet ‘ s house-deling av forretningsmodell avhenger av forbrukernes etterspørsel etter reiser hotellrom. Med ekspanderende innreiseforbud rundt om i verden, timing for en IPO på $68 en andel var risikabelt, men ved slutten av første dag med handel, aksjer hadde steget til $144.
Dette var en stor, men kortvarig suksess for investorer. I bare et par dager, prisen hadde falt til $130 per aksje etter å ha bunnet ut på $125.16 på ett punkt., Fint for de som er i helt i begynnelsen, ikke så bra for de som har kjøpt etterpå. Hva er mer, analytikere forventer at verdien av disse aksjene til å fortsette å falle, og mange har nedgradert sine anbefalinger bort fra «kjøp.»
Det er denne typen volatilitet som gjør investere i sykliske aksjer en risiko — sikkert mer så enn å bo med staut aksjer, som blue-chip aksjer, som returnerer forbli relativt stabil over tid. Men det kan også levere høyere avkastning. Faktisk, sykliske aksjer har i gjennomsnitt levert 6.,88% i netto avkastning mellom 1998 og 2020, i henhold til MSCI USA Sykliske Sektorer Indeks.
Sykliske vs. defensive aksjer
Det motsatte av en syklisk aksje er en ikke-syklisk eller defensive aksjer. Disse aksjer er selskaper som ikke påvirkes så sterkt av oppturer og nedturer i økonomien. De har vist konsistent avkastning og utbytte, over flere tiår.
Defensive aksjer er vanligvis funnet i sektorer som gir grunnleggende behov, slik som mat og andre consumer staples, verktøy, helse og omsorg, og over produkter.,
Det er ikke å si defensive aksjer er lavkonjunktur-bevis. De kan miste noen verdi i en økonomisk nedgangskonjunktur. De vil imidlertid ikke slippe så fort eller så langt som cyclicals.
Fordeler av sykliske aksjer
- god ytelse: Når økonomien er i en vekst periode, cyclicals er ofte midt i sweet spot. Faktisk, sykliske aksjer kan ofte gjør det bedre enn vekstaksjer og markedet generelt.,
- Kan være gode kjøp: Fordi sykliske aksjer verdier flytte så mye med økonomiske trender, kan du se etter muligheter til å kjøpe aksjer som har mistet verdi i en resesjon. Ideen er å kjøpe lavt og holde aksjene som markedet returer.
- Diversifisere porteføljen din: det å Ha en blanding av både defensive og sykliske investeringer kan være en smart porteføljen strategi. I en sterk økonomi, sykliske aksjer kan vokse raskt, som gir stor avkastning. Siden defensive aksjer er en mer jevn earner, de vil også øke i verdi i løpet av denne tiden., Når økonomien dips, kan du miste noen verdi i cyclicals, men defensive aksjer vil bidra til å holde din portefølje intakt.
Ulemper av sykliske aksjer
- Avhengig av økonomi: Økonomien følger et mønster av stiger, faller, og returer. Du vet aldri når økonomien eller markedene kommer til å bli rystet av noe. Hvis et selskap er godt etablert og godt løp, det gir en viss beskyttelse, men de lager kan få clobbered likevel hvis konjunkturene er i mot det.,
- Høy volatilitet: Med sykliske aksjer, kan du få en masse når ting er bra og tape enda mer når den uunngåelige fall skjer. Lager ytelse kan endre seg vesentlig fra kvartal til kvartal.
- Market timing: Cyclicals er ikke for «sett det og glem det» type investor. Du har til å være på ballen for å gjøre smarte kjøper når syklisk aksje priser er lav og selge på det rette øyeblikket til å driftsresultat før de begynner å falle. Med andre ord, du må være klar over økonomiske prognoser og endringer i de store indeksene, ofte en bellwether for business cycle endringer.,
De finansielle takeaway
Sykliske aksjer avhenger av bevegelse av økonomien. Disse bestandene er generelt funnet i sektorer som produserer varer og tjenester som ikke er nødvendige. Når økonomien er bra, etterspørsel og fortjenesten er høy for disse selskapene. Når slå tabeller og økonomien faller, etterspørsel og inntektene går ned som forbrukere holde på mer av pengene sine.
Sykliske aksjer kan være en gode penger-maker i en diversifisert portefølje — forutsatt at du balansere disse svært volatile verdipapirer med mer stabile eller defensive aksjer., Men du kan ikke spille en passiv investering spillet med disse aksjer. Du har å holde seg på toppen av den økonomiske utvikling, og være forberedt på å flytte på seg når det ser ut som markedet er skiftende fra rosenrød bull til recessiv bjørn.