En pengemarkedet aksjefond er en type fast inntekt aksjefond som investerer i verdipapirer preget av sin korte løpetider og minimal kredittrisiko. Penger markedet for verdipapirfond er blant de lavest volatilitet typer av investeringer. Inntekter generert av et pengemarkedsfond kan enten være skattepliktig eller skattefritak, avhengig av hvilke typer verdipapirer som fondet investerer i.
– Forskrifter fra USA, Securities and Exchange Commission (SEC) definere 3 kategorier av pengemarkedsfond basert på investeringer i fondet—regjeringen, med statsministeren, og kommunale. SEK regler videre klassifisere prime og kommunale midler som enten detaljhandel eller institusjonelle basert på investorer i fondet.
Typer pengemarkedsfond
De typer verdipapirer som holdes av penger markedet for verdipapirfond er pålagt ved føderal regulering for å være svært kort løpetid og høy i kreditt kvalitet., Alle pengemarkedsfond er i samsvar med industry-standard regulatoriske krav om kvalitet, modenhet, likviditet, og spredning av fondets investeringer. Investeringer kan omfatte kortsiktige AMERIKANSKE Egne verdipapirer, federal agency notater, Eurodollar innskudd, gjenkjøpsavtaler, innskuddsbevis, bedrifts-og sertifikatgjeld, og forpliktelser for stater, byer, eller andre typer kommunale virksomheter—avhengig fokus for fondet.,
| Fondet type | Primære typer instrumenter holdt |
|---|---|
| Regjeringen blant annet U.S. Treasury |
|
| Treasury bare | Normalt minst 99,5 prosent av fondets samlede eiendeler er investert i kontanter og U.S. Treasury verdipapirer—herunder minst 80% av fondets eiendeler i U.S. Treasury verdipapirer., |
| Egne | Normalt minst 99,5 prosent av fondets samlede eiendeler er investert i kontanter, U.S. Treasury verdipapirer og/eller gjenkjøpsavtaler * collateralized av U.S. Treasury verdipapirer—herunder minst 80% av fondets eiendeler i U.S. Treasury verdipapirer og gjenkjøpsavtaler for disse verdipapirene. |
| Regjering | Normalt minst 99,5 prosent av fondets samlede eiendeler er investert i kontanter, AMERIKANSKE statspapirer og/eller gjenkjøpsavtaler som er collateralized fullt (dvs.,, collateralized av kontanter eller statsobligasjoner)—inkludert minst 80% i AMERIKANSKE statspapirer og gjenkjøpsavtaler for disse verdipapirene. Enkelte utstedere av AMERIKANSKE statspapirer (f.eks., «Government Sponsored Enterprises» som Fannie Mae, Freddie Mac og Federal Home Loan Banker) er sponset eller innleid av Kongressen, men deres verdipapirer verken er utstedt av eller garantert av den AMERIKANSKE Statskassen. |
| Prime (også kjent som generelle formål) |
|
| Eiendeler er investert i noen kvalifisert USA, dollar-denominert pengemarkedsinstrumenter som definert av gjeldende U.S. Securities and Exchange Commission regler (Regel 2a-7 av investeringsselskapet Handle 1940), inkludert alle typer oppført ovenfor, så vel som kommersielle papir, innskuddsbevis, corporate notater og andre private instrumenter fra innenlandske og utenlandske utstedere, samt tilbakekjøp og potensielt gjensalgsavtaler., | |
| Kommunal (noen ganger kjent som gir skattefritak) |
|
| National kommunale | Normalt minst 80% av fondets midler er investert i kommunale verdipapirer som har interesse, er unntatt fra føderal inntektsskatt. |
| State kommunale | Normalt minst 80% av fondets midler er investert i kommunale verdipapirer som har interesse, er unntatt fra statlige og føderale personlig skatt., |
* En gjenkjøpsavtale er en avtale om å kjøpe en sikkerhet på en pris, og samtidig avtale om å selge det tilbake på et avtalt pris.
Detaljhandel og institusjonelle prime og kommunale pengemarkedsfond
Detaljhandel prime og detaljhandel kommunale penger markedet for verdipapirfond har retningslinjer og prosedyrer rimelig laget for å begrense alle reelle eiere å «fysiske personer» (dvs., individuelle investorer). Disse midlene kan fortsette å arbeide for å opprettholde en stabil $1.,00 net asset value (NAV), men er underlagt potensielle likviditet gebyrer og innløsning gates (dvs. fondet kan pålegge en avgift på salg av aksjer, eller kan midlertidig suspendere din evne til å selge aksjer, hvis fondets likviditet faller under kreves et minimum på grunn av markedsforhold eller andre forhold).
Institusjonelle prime og institusjonelle kommunale pengemarkedet fond er fond som ikke kvalifiserer som detaljhandel midler—det vil si, de kan bli holdt av institusjonelle investorer., Disse midlene er underlagt potensielle likviditet gebyrer og innløsning gates, og pris og utføre transaksjoner på en flytende NAV (noe som betyr at NAV vil bli priset til 4 desimaler, f.eks. $1.0000, og vil oppleve svingninger fra tid til annen).
Regjeringen penger markedet for verdipapirfond, inkludert U.S. Egne midler, er tilgjengelige både til private og institusjonelle investorer, og er ikke gjenstand for potensielle likviditet avgifter, innløsning gates, eller en flytende NAV.,
Investorer som kan vurdere pengemarkedsfond
pengemarkedsfond kan være aktuelt for kunder som:
- Ha en investering målet med en kort tidshorisont
- Har en lav toleranse for volatilitet, eller er ute etter å diversifisere med en mer konservativ investering
- Må investeringen for å være ekstremt flytende
Mens avkastningen på pengemarkedsfond er vanligvis ikke så høy som de av andre typer fast inntekt midler, for eksempel rentefond, de søker å gi stabilitet, og kan derfor spille en viktig rolle i din portefølje.,esa av obligasjoner og egenkapital investeringer
Evaluere et pengemarkedsfond
Et pengemarkedsfond er en type fast inntekt aksjefond med svært strenge modenhet, kreditt-kvalitet, mangfold og likviditet krav som er ment å hjelpe det å oppnå sine mål av rektor bevaring og daglig tilgang for investorer., Kundene skal finne ut når du plukker et pengemarkedsfond som dens egenskaper på linje med sine investeringsmål og-strategi.
- målet for mange pengemarkedsfond er vanligvis å gi nåværende inntekt i samsvar med rektor bevaring
- USA,fond—generelt eiendeler er tilgjengelig i løpet av neste virkedag
- Sikkerhet
midlene er påkrevd av gjeldende lovgivning for å investere i kort-modenhet, lav-risiko investeringer, noe som gjør dem mindre utsatt for svingninger i markedet enn mange andre typer investeringer - Kort varighet
Fordi varigheten av penger markedet for verdipapirfond er så kort på maksimalt et par måneder—de er vanligvis underlagt mindre renterisiko enn lenger-modning bond fund investeringer - Diversifisering
Penger markedet for verdipapirfond har en tendens til å holde mange ulike verdipapirer, med begrenset eksponering utenfor U.,S.,- Likviditetsrisiko
fondet kan pålegge en avgift på salg av aksjer, eller kan midlertidig suspendere din evne til å selge aksjer, hvis fondets likviditet faller under kreves et minimum på grunn av markedsforhold eller andre faktorer
Institusjonelle prime og institusjonelle kommunale pengemarkedsfond:
- prisrisiko
Fordi aksjekursen til fondet vil svinge, når du selger aksjene de kan være verdt mer eller mindre enn hva du opprinnelig betalte for dem
Ofte stilte spørsmål
Hvorfor kan rentene på penger i markedet for verdipapirfond være veldig lav?,
pengemarkedet fond eier en godt diversifisert pool av høy kvalitet, kort-datert, interesse-å betale verdipapirer, og passerer langs inntekt opptjent på disse verdipapirene (etter at gebyrer) til midler’ aksjonærer. Når avkastningen på verdipapirer som penger i markedet for verdipapirfond investerer er ganske lave, avkastningen som fondene kan gi videre til sine aksjonærer er også ganske lav. Den rentepolitikk av Federal Reserve (Fed) er en viktig driver for pengemarkedsrentene.
Hvor kort er «kort sikt» for verdipapirer som penger i markedet for verdipapirfond kan investere?,
reglene som styrer penger markedet for verdipapirfond tillatelse midler til å kjøpe verdipapirer som forfaller i 397 dager eller mindre. Minst 30% av fondets samlede aktiva må være investert i Ukentlige Likvide Eiendeler, som kan bestå av kontanter, direkte forpliktelser for den AMERIKANSKE regjeringen, for eksempel U.S. Treasury bills, visse andre AMERIKANSKE offentlige gjelden som er utstedt i en rabatt og forfaller innen 60 dager eller mindre, eller verdipapirer som vil modnes eller betales innen 5 virkedager., For avgiftspliktige midler, minst 10% av fondets samlede aktiva må være investert i Daglig Likvide Eiendeler, som kan bestå av kontanter, direkte forpliktelser for den AMERIKANSKE regjeringen, eller verdipapirer som vil modnes eller betales innen én virkedag. De resterende investeringer kan være i langsiktige problemer, forutsatt at den samlede vektet gjennomsnittlig løpetid i fondet er 60 dager eller mindre.
Hvorfor er ikke regjeringen tilbyr forsikring på penger i markedet for verdipapirfond?
Den AMERIKANSKE regjeringen ikke har forsikring på alle typer aksjefond., Penger markedet for verdipapirfond, som bond og lager verdipapirfond, er investeringer, og, som sådan, er ikke garantert. Det er viktig at investorer forstår det.
Neste trinn å vurdere
Sted en tradeLog I Nødvendig
Raskt og enkelt inn din bestilling.
Analysere bond portfolio
Overvåke risiko -, rente-følsomhet, og mer.
Bond special report
Lær hvordan å navigere bond svingninger i markedet.,Du kan miste penger ved å investere i et pengemarkedsfond. En investering i et pengemarkedsfond er ikke forsikret eller garantert av Federal Deposit Insurance Corporation eller eventuelle andre offentlige instanser. Før du investerer, alltid lese en pengemarkedet fondets prospekt for politikk som er spesifikke for at fondet.
- Likviditetsrisiko