Alt Du Trenger å Vite Om Junk Bonds

begrepet «junk bond» kan fremkalle minner av investering svindel slik som de som utføres av Ivan Boesky og Michael Milken, junk-bond konger av 1980-tallet. Men hvis du eier en bond fund i dag, noen av denne såkalte useriøs har kanskje allerede funnet sin vei inn i porteføljen din. Og det er ikke nødvendigvis en dårlig ting.

Her er hva du trenger å vite om junk bonds.

Som en obligasjon, en junk bond er en investering i gjeld., Et selskap eller en offentlig reiser en sum penger ved å utstede IOUs med angivelse av beløpet det er lån (rektor), dato det gir deg pengene tilbake (forfall), og renten (kupongen) det vil betale deg på lånte penger. Renten er profitt investor vil gjøre for å låne penger.

Før det er utstedt, alle bond er vurdert av Standard & Poor ‘s eller Moody’ s, de store ratingbyråene som oppgave å bestemme økonomisk evne av utstederen til å tilbakebetale gjeld det å ta på. Rangeringene varierer fra AAA (den beste) til D (selskapet er i standard).

De to byråene har litt ulike merking konvensjoner. AAA fra Standard & Poor ‘s, for eksempel, er en Aaa fra Moody’ s.,

Generelt kan man si at alle obligasjoner kan være plassert i en av to kategorier:

• Investment grade obligasjoner utstedt av lav risiko middels risiko långivere. En bond-rating on investment-grade gjeld kan variere fra AAA til BBB. Disse høyt ratede obligasjoner betale relativt lav rente fordi deres utstedere som ikke trenger å betale mer. Investorer som ønsker en helt lyd sted å plassere pengene vil kjøpe dem.
• Junk bonds er risikabelt. De vil bli vurdert BB eller lavere ved Standard & Poor ‘s og Ba eller lavere av Moody’ s., Disse lavere ratede obligasjoner betale en høyere avkastning til investorer. Deres kjøpere er å få en større belønning for å ta en større risiko.

Junk Bonds og Investment-Grade-Obligasjoner

Tenk på en bond-rating som rapporten kortet for et selskaps kredittverdighet. Blue-chip bedrifter med solid økonomi og jevn inntekt vil få en høy rangering for sine obligasjoner. Riskier selskaper og i offentlige organer med rocky finansielle historier vil få en lavere vurdering.

diagrammet nedenfor viser bond-rating scales fra de to store ratingbyråene.,

Historisk gjennomsnittlig avkastning på junk bonds har vært 4% til 6% over de for sammenlignbare AMERIKANSKE Statsobligasjoner. AMERIKANSKE obligasjoner er generelt ansett for å være standard for investment grade obligasjoner fordi nasjonen har aldri betalt en gjeld.,

Bond investorer bryte ned junk bonds inn i to kategorier:

• Falne engler er obligasjoner som en gang ble vurdert av investeringsgrad, men har siden blitt redusert til søppelpost-bond status fordi bekymringer har dukket opp om den finansielle helsen til utstedere.
• Stigende stjerner er det motsatte. Selskaper som utsteder disse obligasjonene er å vise økonomisk forbedring. Deres obligasjoner er fortsatt useriøs, men de har blitt oppgradert til et høyere nivå av søppel, og hvis alt går bra, kan de være på vei til investering kvalitet.,

Som Kjøper Junk Bonds?

Den åpenbare innvendingen er at junk bonds er en høy-risiko investeringer. Det er en risiko for at utsteder vil filen for konkurs, og du vil aldri få pengene tilbake.

Det er et marked for junk bonds, men det er mest dominert av institusjonelle investorer som kan leie analytikere med spesialisert kunnskap om kreditt.

Dette betyr ikke at junk-obligasjon investerer er strengt for de velstående.,

High-Yield Bond Fund

For individuelle investorer som er interessert i junk bonds, og investere i en high-yield bond fund kan gi mening.

Du er dabbling i en høyere risiko investeringer, men du er avhengig av ferdighetene til profesjonelle forvaltere for å gjøre valg.

Høy avkastning rentefond også redusere den samlede risiko for investor ved hjelp av diversifisering sine porteføljer over eiendelen typer. Vanguard Høy Kapasitet, Corporate Fondet som Investor Aksjer (VWEHX), for eksempel, holder 4,5% av sine penger i USA, obligasjoner og 3% i kontanter mens du sprer resten blant obligasjoner vurdert fra Baa3 til C. Fidelity Kapital og Inntekter Fondet (FAGIX) holder nesten 20% av sine penger i aksjer.

En viktig merknad: Du trenger å vite hvor lenge du kan legge inn penger før du bestemmer deg for å kjøpe en junk bond fund. Er det mange som ikke tillater investorer å ta ut for minst ett eller to år.

Også, det er et punkt som belønning av junk bonds ikke rettferdiggjøre risiko. Du kan kontrollere dette ved å se på yield spread mellom junk bonds og AMERIKANSKE Statsobligasjoner., Avkastningen på junk er historisk 4% til 6% over AMERIKANSKE Statsobligasjoner. Hvis du ser yield spread krymper under 4%, er det sannsynligvis ikke verdt den ekstra risikoen. å investere i junk obligasjoner.

En ting til ting å se etter er standard pris på junk bonds. Dette kan spores på Moody ‘ s hjemmeside.

En siste advarsel: Junk bonds følge boom og bust sykluser, akkurat som med aksjer. Tidlig på 1990-tallet, mange rentefond tjent i overkant av 30% årlig avkastning. En flom av standarder kan føre til at disse midlene til å produsere fantastiske negativ avkastning.,

– >