Kaufen zu Öffnen

Was Ist Kaufen zu Öffnen?

„Buy to open“ ist ein Begriff, der von Maklern verwendet wird, um die Einrichtung eines neuen (eröffnenden) Long Call oder Put Position in Optionen darzustellen. Wenn ein Investor mit neuen Optionen einen Call oder Put kaufen möchte, sollte dieser Investor kaufen, um ihn zu öffnen. Eine Buy-to-Open-Order zeigt den Marktteilnehmern an, dass der Händler eine neue Position einrichtet, anstatt eine bestehende Position zu schließen. Die Sell – to-Close-Order wird verwendet, um eine Position mit einer Buy-to-Open-Order zu verlassen.,

Die Einrichtung einer neuen Short-Position heißt sell to open, die mit einer Buy-to-Close-Order abgeschlossen würde. Wenn ein Investor mit neuen Optionen einen Call oder einen Put verkaufen möchte, sollte dieser Investor verkaufen, um zu öffnen.

Buy to Open Orders verstehen

Die Kauf-und Verkaufsterminologie für den Optionshandel ist nicht so einfach wie für den Aktienhandel. Anstatt nur einen Kauf-oder Verkaufsauftrag wie für Aktien zu vergeben, müssen Optionshändler zwischen „Kaufen zum Öffnen“, „Kaufen zum Schließen“, „Verkaufen zum Öffnen“ und „Verkaufen zum Schließen“ wählen.,“

Eine Buy-to-Open-Position kann den Marktteilnehmern anzeigen, dass der Händler, der die Bestellung einleitet, etwas über den Markt glaubt oder eine Axt zu schleifen hat. Dies gilt insbesondere dann, wenn der Auftrag groß ist. Dies muss jedoch nicht der Fall sein. Tatsächlich betreiben Optionshändler häufig Spreading – oder Hedging-Aktivitäten, bei denen ein zu eröffnender Kauf bestehende Positionen tatsächlich ausgleichen kann.

Die Börse kann erklären, dass nur Closing Orders unter bestimmten Marktbedingungen stattfinden können, sodass eine Buy-to-Open-Order möglicherweise nicht ausgeführt wird. Dies könnte passieren, wenn eine Aktie mit verfügbaren Optionen zum Delisting geplant ist oder die Börse den Handel mit der Aktie für längere Zeit stoppt.

Bestandsüberlegungen

Der Begriff „buy to open“ kann auch auf Aktien angewendet werden. Wenn ein Anleger beschließt, eine neue Position in einer bestimmten Aktie einzurichten, wird die erste Kauftransaktion als Buy to Open betrachtet, da sie die Position eröffnet.,

Durch die Eröffnung der Position wird die Aktie als Holding im Portfolio etabliert. Die Position bleibt offen, bis sie durch den Verkauf aller Aktien geschlossen wird. Das ist bekannt als Verkauf zu schließen, weil es die Position schließt. Der Verkauf einer Teilposition bedeutet, dass einige, aber nicht alle Aktien verkauft wurden. Eine Position gilt als geschlossen, wenn keine bestimmte Aktie mehr in einem Portfolio verbleibt.

Buy-to-Close-Orders kommen auch bei der Deckung einer Short-Sell-Position ins Spiel., Eine Leerverkaufsposition leiht die Aktien über den Broker aus und wird durch den Rückkauf der Aktien auf dem offenen Markt geschlossen. Die letzte Transaktion, die die Position vollständig schließt, wird als Buy-to-Close-Order bezeichnet. Diese Transaktion entfernt die Belichtung vollständig. Die Absicht ist, die Aktien zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um einen Gewinn aus der Differenz des Leerverkaufspreises und des Buy-to-Close-Preises zu erzielen.

In Fällen, in denen sich der Aktienkurs stark nach oben bewegt, muss ein Leerverkäufer möglicherweise kaufen, um mit Verlust zu schließen, um noch größere Verluste zu vermeiden., Im schlimmsten Fall kann der Broker infolge eines Margin Call eine erzwungene Liquidation durchführen. Dann würde der Broker verlangen, dass der Anleger aufgrund eines Fehlers Geld auf das Margin-Konto legt. Dies würde einen Buy-to-Cover-Auftrag generieren, um die Position aufgrund unzureichenden Eigenkapitals mit Verlust zu schließen.

Buy to Open vs. Buy to Close

Wenn ein Anleger einen Call oder Put kaufen möchte, um von einer Preisbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren, muss dieser Anleger kaufen, um zu öffnen., Der Kauf zur Eröffnung initiiert eine Long-Optionsposition, die einem Spekulanten das Potenzial gibt, einen extrem großen Gewinn mit sehr geringem Risiko zu erzielen. Andererseits muss sich das Wertpapier innerhalb einer begrenzten Zeit in die richtige Richtung bewegen, sonst verliert die Option ihren gesamten Wert durch Zeitverfall.

Optionsverkäufer haben aufgrund des Zeitabfalls einen Vorteil gegenüber Käufern, möchten jedoch möglicherweise noch kaufen, um ihre Positionen zu schließen. Wenn ein Anleger Optionen verkauft, bleibt der Anleger bis zum Ablaufdatum durch die Bedingungen dieser Optionen verpflichtet., Bewegungen im Preis des Wertpapiers können es Optionsverkäufern jedoch ermöglichen, den größten Teil ihrer Gewinne viel früher zu erzielen oder sie zu einer Reduzierung der Verluste zu motivieren.

Angenommen, jemand verkauft an den Geld-Puts, die ein Jahr dauern, und dann steigt die zugrunde liegende Aktie nach drei Monaten um 10%. Der Optionsverkäufer kann kaufen, um zu schließen und die meisten Gewinne sofort zu erzielen. Wenn die Aktie nach drei Monaten um 10% fällt, muss der Optionsverkäufer mehr bezahlen, um zu kaufen, um potenzielle Verluste zu schließen und zu begrenzen.,

Beispiel für Buy to Open

Angenommen, ein Händler hat eine Analyse durchgeführt und glaubt, dass der Preis der XYZ-Aktie im nächsten Jahr von 40 auf 60 USD steigen wird. Der Händler könnte kaufen, um einen Call for XYZ zu eröffnen. Der Ausübungspreis könnte $ 50 mit einem Ablaufdatum etwa ein Jahr ab jetzt sein.,