Ai sensi delle leggi federali sui titoli, qualsiasi offerta o vendita di un titolo deve essere registrata presso la SEC o soddisfare un’esenzione. Il regolamento D ai sensi del Securities Act prevede una serie di esenzioni dai requisiti di registrazione, consentendo ad alcune società di offrire e vendere i propri titoli senza dover registrare l’offerta presso la SEC. Per ulteriori informazioni su queste esenzioni, consultare le nostre risposte rapide sulle regole 504 e 506 del regolamento D.,
Le società che soddisfano i requisiti del Regolamento D non devono registrare la loro offerta di titoli presso la SEC, ma devono presentare quello che è noto come “Modulo D” elettronicamente presso la SEC dopo aver venduto per la prima volta i loro titoli. Modulo D è un breve avviso che include i nomi e gli indirizzi dei promotori della società, dirigenti e amministratori, e alcuni dettagli circa l’offerta, ma contiene poche altre informazioni sulla società. È possibile accedere al database EDGAR della SEC per determinare se la società ha presentato un modulo D.,
Anche se una società si avvale di un’esenzione dalla registrazione, una società dovrebbe prendersi cura di fornire informazioni sufficienti agli investitori per evitare di violare le disposizioni antifrode delle leggi sui titoli. Ciò significa che tutte le informazioni che una società fornisce agli investitori devono essere esenti da dichiarazioni false o fuorvianti. Allo stesso modo, una società non dovrebbe escludere alcuna informazione se l’omissione rende ciò che viene fornito agli investitori falso o fuorviante.,
Si dovrebbe sempre verificare con il vostro regolatore di titoli di stato per vedere se hanno più informazioni sulla società e le persone dietro di esso. Assicurati di chiedere se il tuo regolatore statale ha ricevuto notifica dell’offerta o, nel caso di un’offerta di regola 504, ha cancellato l’offerta in vendita nel tuo stato. È possibile ottenere l’indirizzo e il numero di telefono per il vostro regolatore di titoli di stato chiamando il North American Securities Administrators Association al (202) 737-0900 o visitando il suo sito web.
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