Un fondo comune di mercato monetario è un tipo di fondo comune di investimento a reddito fisso che investe in titoli di debito caratterizzati da scadenze brevi e rischio di credito minimo. I fondi comuni di investimento del mercato monetario sono tra i tipi di investimento a più bassa volatilità. Il reddito generato da un fondo del mercato monetario può essere tassabile o esente da imposte, a seconda dei tipi di titoli in cui il fondo investe.
Regolamenti dagli Stati Uniti, Securities and Exchange Commission (SEC) definire 3 categorie di fondi del mercato monetario sulla base di investimenti del fondo—governo, prime, e comunale. Le regole SEC classificano ulteriormente i fondi prime e municipali come retail o istituzionali in base agli investitori nel fondo.
Tipi di fondi del mercato monetario
I tipi di titoli di debito detenuti dai fondi comuni di investimento del mercato monetario sono tenuti dalla regolamentazione federale ad essere molto breve in scadenza e alta qualità del credito., Tutti i fondi del mercato monetario sono conformi ai requisiti normativi standard del settore per quanto riguarda la qualità, la maturità, la liquidità e la diversificazione degli investimenti del fondo. Gli investimenti possono includere titoli del Tesoro degli Stati Uniti a breve termine, note dell’agenzia federale, depositi eurodollari, contratti di pronti contro termine, certificati di deposito, carta commerciale aziendale e obblighi di stati, città o altri tipi di agenzie municipali, a seconda del focus del fondo.,
| tipo di Fondo | tipi principali di strumenti |
|---|---|
| Governo, tra cui il Tesoro USA |
|
| Tesoro solo | Normalmente almeno il 99,5% del totale degli attivi del comparto è investito in contanti e titoli del Tesoro USA—di cui almeno l ‘ 80% del patrimonio del fondo in titoli del Tesoro USA., |
| Treasury | Normalmente almeno il 99,5% del patrimonio totale del fondo è investito in contanti, titoli del Tesoro USA e / o contratti di pronti contro termine * garantiti da titoli del Tesoro USA—incluso almeno l ‘ 80% del patrimonio del fondo in titoli del Tesoro USA e contratti di pronti contro termine per tali titoli. |
| Governo | Normalmente almeno il 99,5% del patrimonio totale del fondo è investito in contanti, titoli di stato statunitensi e / o contratti di vendita con patto di riacquisto che sono pienamente garantiti (cioè,, garantiti da contanti o titoli di stato) – incluso almeno l ‘ 80% in titoli di stato statunitensi e contratti di pronti contro termine per tali titoli. Alcuni emittenti di titoli governativi statunitensi (ad esempio, “Imprese sponsorizzate dal governo” come Fannie Mae, Freddie Mac e le banche federali di mutui per la casa) sono sponsorizzati o noleggiati dal Congresso, ma i loro titoli non sono né emessi né garantiti dal Tesoro degli Stati Uniti. |
| Prime (noto anche come general purpose) |
|
| Le attività sono investite in qualsiasi U. S. idoneo., denominate in dollari strumenti del mercato monetario come definiti dalle vigenti Securities and Exchange Commission regolamento (Regola 2a-7 dell’Investment Company Act del 1940), compresi tutti i tipi sopra elencati nonché, commercial paper, certificati di deposito, titoli corporate, e con altri strumenti nazionali ed estere emittenti, nonché di riacquisto e, potenzialmente, accordi di riacquisto inverso., | |
| Municipal (a volte noto come esente da imposte) |
|
| National municipal | Normalmente almeno l ‘ 80% del patrimonio del fondo è investito in titoli municipali i cui interessi sono esenti dall’imposta federale sul reddito. |
| State municipal | Normalmente almeno l ‘ 80% del patrimonio del fondo è investito in titoli municipali i cui interessi sono esenti dalle imposte federali e statali sul reddito personale., |
* Un accordo di pronti contro termine è un accordo per acquistare un titolo a un prezzo e un accordo simultaneo per venderlo a un prezzo concordato.
Retail and institutional prime and municipal money market funds
Retail prime and retail municipal money market i fondi comuni di investimento hanno politiche e procedure ragionevolmente progettate per limitare tutti i beneficiari effettivi alle “persone fisiche” (cioè investitori individuali). Questi fondi possono continuare a cercare di mantenere una stabile $1.,00 net asset value (NAV), ma sono soggetti a potenziali commissioni di liquidità e gate di rimborso (ad esempio, il fondo può imporre una commissione sulla vendita delle tue azioni, o può sospendere temporaneamente la tua capacità di vendere azioni, se la liquidità del fondo scende al di sotto dei minimi richiesti a causa delle condizioni di mercato o di altri fattori).
Institutional prime e institutional municipal money market i fondi comuni di investimento sono fondi che non si qualificano come fondi al dettaglio, ovvero possono essere detenuti da investitori istituzionali., Questi fondi sono soggetti a potenziali commissioni di liquidità e cancelli di rimborso e valuteranno e effettueranno transazioni a un NAV fluttuante (il che significa che il NAV avrà un prezzo di 4 cifre decimali, ad esempio $1.0000, e subirà fluttuazioni di volta in volta).
I fondi comuni del mercato monetario del governo, compresi i fondi del Tesoro degli Stati Uniti, sono disponibili sia per gli investitori retail che istituzionali e non sono soggetti a potenziali commissioni di liquidità, gate di rimborso o NAV fluttuanti.,
gli Investitori che si potrebbe prendere in considerazione i fondi di mercato monetario
i fondi del mercato monetario possono essere appropriati per i clienti che:
- Avere un obiettivo d’investimento con un orizzonte temporale di breve periodo
- Hanno una bassa tolleranza per la volatilità, o stanno cercando di diversificare con un più prudente di investimento
- Bisogno di investimenti per essere estremamente liquido
Mentre i rendimenti di fondi di mercato monetario in genere non sono alti come quelli di altri tipi di fondi a reddito fisso, come i fondi obbligazionari, essi cercano di fornire stabilità e, quindi, può svolgere un ruolo importante nel vostro portafoglio.,omune di obbligazioni e partecipazioni
la Valutazione di un fondo di mercato denaro
Un fondo del mercato monetario è un tipo di reddito fisso fondi comuni con molto rigorosi, la maturità, la qualità del credito, la diversificazione e liquidità, inteso per aiutarlo a raggiungere i suoi obiettivi principali la conservazione e l’accesso giornaliero per gli investitori., I clienti dovrebbero determinare quando si sceglie un fondo del mercato monetario che le sue caratteristiche si allineano con i loro obiettivi di investimento e strategia.
- L’obiettivo per molti fondi del mercato monetario è in genere quello di fornire reddito corrente coerente con la conservazione principale
- U. S.,fondo—in generale le attività sono a disposizione entro il giorno lavorativo successivo
- Sicurezza
fondi sono richiesti dai regolamenti federali per investire a breve scadenza, a basso rischio, gli investimenti, che li rende meno soggetto a fluttuazioni di mercato rispetto a molti altri tipi di investimenti - Breve durata
Perché la durata dei fondi del mercato monetario è così breve, al massimo un paio di mesi sono in genere soggetti a minor rischio di tasso di interesse rispetto a più lunga scadenza bond fund investimenti - la Diversificazione
fondi del mercato monetario e tendono a contenere molti diversi titoli, con una limitata esposizione al di fuori U.,S.,- rischio di Liquidità
Il fondo può imporre una tassa sulla vendita delle azioni, o può sospendere temporaneamente la possibilità di vendere le azioni, se il fondo di liquidità scende al di sotto di requisiti minimi a causa di condizioni di mercato o altri fattori
Istituzionali privilegiata e istituzionali comunali fondi del mercato monetario:
- rischio di Prezzo
Perché il prezzo delle azioni del fondo sarà fluttuare, quando vendete le vostre azioni, che possono essere la pena di più o di meno di quello che originariamente pagato per loro
domande frequenti
Perché i rendimenti dei fondi del mercato monetario essere molto bassa?,
I fondi comuni di investimento del mercato monetario possiedono un pool ben diversificato di titoli di alta qualità, a breve scadenza, paganti interessi e trasmettono il reddito guadagnato su tali titoli (al netto delle commissioni) agli azionisti dei fondi. Quando i rendimenti sui titoli in cui i fondi comuni di investimento del mercato monetario investono sono piuttosto bassi, i rendimenti che i fondi stanno passando ai loro azionisti sono anche piuttosto bassi. La politica dei tassi di interesse della Federal Reserve (Fed) è un fattore chiave per i tassi del mercato monetario.
Quanto è breve “breve termine” per i titoli in cui i fondi comuni di investimento del mercato monetario possono investire?,
Le regole che governano i fondi comuni di investimento del mercato monetario consentono ai fondi di acquistare solo titoli che maturano in 397 giorni o meno. Almeno il 30% delle attività totali del fondo deve essere investito in attività liquide settimanali, che possono consistere in contanti, obbligazioni dirette del governo degli Stati Uniti come buoni del Tesoro degli Stati Uniti, alcuni altri debiti delle agenzie governative statunitensi emessi a sconto e maturati entro 60 giorni o meno, o titoli che matureranno o saranno pagabili entro 5 giorni lavorativi., Per i fondi imponibili, almeno il 10% delle attività totali del fondo deve essere investito in attività liquide giornaliere, che possono consistere in contanti, obbligazioni dirette del governo degli Stati Uniti o titoli che matureranno o sono pagabili entro un giorno lavorativo. Gli investimenti rimanenti possono essere in emissioni a più lungo termine, a condizione che la durata media ponderata complessiva del fondo sia pari o inferiore a 60 giorni.
Perché il governo non offre assicurazione sui fondi comuni di investimento del mercato monetario?
Il governo degli Stati Uniti non offre assicurazione su qualsiasi tipo di fondo comune di investimento., I fondi comuni di investimento del mercato monetario, come i fondi comuni obbligazionari e azionari, sono investimenti e, in quanto tali, non sono garantiti. È importante che gli investitori lo capiscano.
I prossimi passi da considerare
Inserire un tradeLog In richiesto
Rapidamente e facilmente inserire il vostro ordine.
Analizza il tuo portafoglio obbligazionario
Monitora il rischio, la sensibilità al tasso di interesse e altro ancora.
Rapporto speciale Bond
Scopri come navigare tra le fluttuazioni del mercato obbligazionario.,Si potrebbe perdere denaro investendo in un fondo del mercato monetario. Un investimento in un fondo del mercato monetario non è assicurato o garantito dalla Federal Deposit Insurance Corporation o qualsiasi altra agenzia governativa. Prima di investire, leggere sempre il prospetto di un fondo del mercato monetario per le politiche specifiche di quel fondo.
- rischio di Liquidità