Che cos’è il Proprietary Trading?
Il trading proprietario si riferisce a una società finanziaria o banca commerciale che investe per guadagno diretto sul mercato piuttosto che guadagnare dollari di commissioni negoziando per conto dei clienti. Conosciuto anche come” prop trading”, questo tipo di attività di trading si verifica quando una società finanziaria sceglie di trarre profitto dalle attività di mercato piuttosto che dalle commissioni a margine sottile ottenute attraverso l’attività di trading del cliente. La negoziazione per conto proprio può comportare la negoziazione di azioni, obbligazioni, materie prime, valute o altri strumenti.,
Le società finanziarie o le banche commerciali che praticano trading proprietario ritengono di avere un vantaggio competitivo che consentirà loro di guadagnare un rendimento annuo superiore agli investimenti in indici, all’apprezzamento dei rendimenti obbligazionari o ad altri stili di investimento.,
Proprietary Trading
Key Takeaways
- Proprietary traders may execute an assortment of market strategies that include index arbitrage, statistical arbitrage, merger arbitrage, fundamental analysis, volatility arbitrage, technical analysis and/or global macro trading.
- Market analysts understand that large financial institutions purposely obfuscate details on proprietary vs., operazioni di negoziazione non proprietarie al fine di oscurare le attività che promuovono l’interesse personale delle imprese.
Come funziona il Proprietary Trading?
Il trading proprietario, noto anche come “prop trading”, si verifica quando un banco di negoziazione presso un istituto finanziario, una società di brokeraggio, una banca d’investimento, un hedge fund o un’altra fonte di liquidità utilizza il capitale e il bilancio dell’impresa per condurre transazioni finanziarie auto-promoventi. Queste operazioni sono di solito di natura speculativa, eseguite attraverso una varietà di derivati o altri veicoli di investimento complessi.,
Vantaggi del Proprietary Trading
Ci sono molti vantaggi che il proprietary trading fornisce un istituto finanziario o una banca commerciale, in particolare maggiori profitti trimestrali e annuali. Quando una società di brokeraggio o una banca d’investimento commercia per conto dei clienti, guadagna ricavi sotto forma di commissioni e commissioni. Questo reddito può rappresentare una percentuale molto piccola dell’importo totale investito o dei guadagni generati, ma il processo consente anche a un’istituzione di realizzare il 100% dei guadagni guadagnati da un investimento.,
Il secondo vantaggio è che l’istituzione è in grado di immagazzinare un inventario di titoli. Questo aiuta in due modi. In primo luogo, qualsiasi inventario speculativo consente all’istituzione di offrire un vantaggio inaspettato ai clienti. In secondo luogo, aiuta queste istituzioni a prepararsi per i mercati verso il basso o illiquidi quando diventa più difficile acquistare o vendere titoli sul mercato aperto.
Il beneficio finale è associato al secondo beneficio., Il trading proprietario consente a un istituto finanziario di diventare un influente market maker fornendo liquidità su uno specifico titolo o gruppo di titoli.
Un esempio di un “Proprietary Trading Desk”
Affinché il “proprietary trading desk” sia efficace e tenga a mente anche i clienti dell’istituto, il “proprietary trading desk” viene normalmente “cordato” da altri “trading desk”. Questo desk è responsabile di una parte delle entrate dell’istituto finanziario, non correlate al lavoro del cliente mentre agisce in modo autonomo.,
Tuttavia, i trading desk proprietari possono anche funzionare come market maker, come descritto sopra. Questa situazione si verifica quando un cliente vuole scambiare una grande quantità di un singolo titolo o scambiare una sicurezza altamente illiquida. Poiché non ci sono molti acquirenti o venditori per questo tipo di commercio, un trading desk proprietario agirà come acquirente o venditore, avviando l’altro lato del commercio cliente.,