Un mercato orso si verifica quando il prezzo di un investimento scende di almeno il 20% dal suo alto. Ad esempio, quando il Dow Jones Industrial Average ha continuato un calo a marzo 11 dalla sua media a febbraio. 12, 2020, di 29,551.52, il Dow è entrato in un mercato ribassista, perché era più del 20% inferiore al più recente massimo di 52 settimane del Dow.
I mercati degli orsi possono verificarsi in qualsiasi asset class., In azioni, un mercato orso è in genere misurato da un indice come il Dow, il S& P 500, o il NASDAQ Composite. In obbligazioni, un mercato orso può verificarsi in US Treasuries, obbligazioni municipali, o obbligazioni societarie. I mercati degli orsi si verificano anche con valute, oro e materie prime come il petrolio. Tuttavia, non si applicano ai prezzi al consumo. Invece, quando i prezzi al consumo scendono, si chiama deflazione.
Un feroce mercato degli orsi può spazzare via anni di guadagni conquistati duramente in un mercato toro., Ecco perché è importante non essere troppo zelanti su un mercato rialzista e prendere regolarmente profitti.
Come riconoscere un mercato orso
La definizione esatta di un mercato orso dipende da chi si chiede, ma generalmente si riferisce a un serio, sostenuto calo del valore delle attività. La Securities and Exchange Commission (SEC) definisce un mercato orso come un ampio calo dell’indice di mercato di 20% o più per almeno un periodo di due mesi.
Secondo la società di investimento Invesco, la durata media di un mercato ribassista è di 363 giorni., Secondo il calcolo di Fidelity, un mercato orso si verifica all’incirca ogni sei anni.
I mercati degli orsi sono talvolta accompagnati da recessioni, periodi in cui l’economia smette di crescere e si contrae, portando ad alti tassi di disoccupazione.
È possibile riconoscere un mercato orso se si sa dove l’economia è nel ciclo economico. Se è solo entrando nella fase di espansione, allora un mercato orso è improbabile., D’altra parte, se il ciclo economico sta vivendo una bolla patrimoniale, o se gli investitori si comportano con esuberanza irrazionale, allora un investitore saggio sarà alla ricerca dei primi segni di una fase di contrazione e di un mercato ribassista.
Cause
Un mercato ribassista è causato da una perdita di fiducia degli investitori, delle imprese e dei consumatori. Mentre la fiducia si allontana, anche la domanda e i prezzi scendono. Questo è il punto di svolta nel ciclo economico. È dove il picco, accompagnato da esuberanza irrazionale, si muove in contrazione.,
Questa perdita di fiducia può essere innescata da un crollo del mercato azionario. Ciò si verifica quando i prezzi delle azioni precipitano in un giorno o due. Crash possono accelerare la fine di un mercato toro.
Gli investitori si preoccupano anche dei mercati degli orsi dopo una correzione del mercato azionario, che è meno improvvisa di un incidente. Questo è quando i prezzi diminuiscono del 10%, ma forse per settimane o mesi.
Mercato toro vs Mercato orso
Un mercato toro è l’opposto di un mercato orso—quando i prezzi delle attività aumentano nel tempo., I “tori” sono investitori che acquistano beni perché credono che il mercato aumenterà. Gli” Orsi ” vendono perché credono che il mercato cadrà nel tempo. Ogni volta che il sentimento è “rialzista”, è perché ci sono più tori che orsi. Quando i tori sopraffanno gli orsi, creano un nuovo mercato toro. Queste due forze opposte sono sempre in gioco in qualsiasi asset class.
Rally del mercato degli orsi
Un rally del mercato degli orsi ha luogo quando il mercato azionario pubblica guadagni per giorni o addirittura settimane., Può facilmente ingannare molti investitori a pensare che la tendenza del mercato azionario si sia invertita e che sia iniziato un nuovo mercato rialzista. Tuttavia, il mercato azionario non si muove mai in una linea retta pulita e questi rally ammontano a blips in una tendenza al ribasso. Non è insolito per un mercato orso sperimentare giorni o mesi di slancio verso l’alto, ma fino a quando non si muove su 20% o più, è ancora un mercato orso.
Mercato orso secolare
I mercati orso regolari sono chiamati mercati orso ciclici., Un mercato orso secolare dura più a lungo ed è guidato da tendenze a lungo termine, piuttosto che dal sentimento a breve termine. I tipici cicli di mercato toro e orso possono verificarsi all’interno di un mercato orso secolare.
Ogni volta che il mercato inizia a mostrare qualità ribassiste o rialziste, gli analisti spesso si chiedono se il toro o l’orso sia ciclico o secolare. Non c’è una risposta chiara, specialmente mentre il mercato è nel bel mezzo di uno di questi cambiamenti, e questo rende l’argomento oggetto di un dibattito regolare.,
Come investire
Puoi prepararti per un mercato azionario riducendo il rischio nel tuo portafoglio. Ad esempio, puoi aumentare la quantità di denaro e ridurre il numero di titoli di crescita nel tuo portafoglio. È inoltre possibile selezionare obbligazioni o fondi comuni di investimento che si comportano meglio in un mercato orso, come fondi d’oro e fondi del settore che si concentrano sulla sanità e beni di consumo.
Durante un mercato obbligazionario, le singole obbligazioni sono più sicure dei fondi obbligazionari. I loro tassi di interesse e pagamenti sono fissi., Se si tiene sul legame, si riceverà l’importo promesso, a meno che l’entità emittente default. Nei fondi obbligazionari, il gestore può scegliere di acquistare o vendere obbligazioni prima che maturano, e si potrebbe perdere denaro nel processo.
Worst Bear Markets
A partire dal 23 maggio 2020, questi sono i peggiori mercati orso nella storia degli Stati Uniti.
Il mercato degli orsi della Grande Depressione
Il mercato degli orsi della Grande Depressione è stato il peggiore nella storia degli Stati Uniti. Il Dow è sceso del 90% in meno di quattro anni, con un picco a 381 a settembre. 3, 1929, e scendendo a 41,22 entro l ‘ 8 luglio 1932., L’evento principale fu il crollo del mercato azionario del 1929, che seguì una bolla patrimoniale causata da un’invenzione finanziaria chiamata acquisto “a margine”.”Questo ha permesso alle persone di prendere in prestito denaro dal loro broker e solo mettere giù il 10% al 20% del valore delle azioni. Quando uno scandalo ha scosso il mercato azionario britannico, gli investitori hanno perso la fiducia nel mercato statunitense, innescando il crollo.
Il mercato orso del 2008
Il secondo peggiore, per percentuale, è stato il mercato orso del 2008. E ‘ iniziato il Ott. 9, 2007, quando il Dow ha chiuso a 14,164.53. È sceso a chiudere a 6,547.05 il 9 marzo 2009., Le cause includevano il crollo del mercato azionario del 2008, il fallimento di Lehman Brothers e la riluttanza del Congresso a ripristinare la fiducia passando un piano di salvataggio. Non è finita fino a quando il governo ha lanciato il piano di stimolo economico del 2009. Il Dow non ha riguadagnato il suo massimo del 2007 fino al 5 marzo 2013, quando ha chiuso a 14,253.77.
Il mercato degli orsi del 1973
Il terzo peggiore, in termini percentuali, era il mercato degli orsi del 1973. Il gen. 11, 1973, il Dow ha chiuso a 1,051.70. Entro dicembre. 4, 1974, il Dow era sceso a 598,64., Un fattore che ha contribuito a questo mercato orso è stata la decisione del presidente Richard Nixon di porre fine al gold standard, che è stato seguito da un periodo di inflazione.
The 2000 Bear Market
The 2000 bear market ended what had been at the time the greatest bull market in U. S. storia. È iniziato il 14 gennaio 2000, quando il Dow ha chiuso a 11.722, 98. Il benchmark è sceso del 37,8% fino a toccare il fondo di 7,286.27 in ottobre. 9, 2002., Questo mercato orso ha innescato la recessione del 2001, ed è stato aggravato dagli attacchi terroristici dell ‘ 11/9, che hanno chiuso le borse e scioccato il mondo.
Il mercato degli orsi del 1970
Il mercato degli orsi del 1970 è iniziato il dic. 31, 1968, quando il Dow chiuse a 943.75. È sceso di oltre il 30% prima di toccare il fondo a 631.16 il 26 maggio 1970.
Come l’orso ha preso il nome
Sia “toro” che “orso” sono stati usati per descrivere le condizioni del mercato per secoli, quindi è difficile determinare un’origine esatta per la frase., Una connessione tra orsi e condizioni di mercato può essere fatta risalire almeno all’inizio del 18 ° secolo. La frase derivava da cacciatori che avrebbero venduto una pelle d’orso prima di catturare un orso. Nel mercato azionario, i venditori allo scoperto hanno fatto la stessa cosa: hanno venduto azioni di azioni prima di possederle. Se i prezzi delle azioni sono diminuiti, comprerebbero il titolo per chiudere la loro posizione e realizzare un profitto. Hanno fatto solo i soldi in un ” mercato orso.”
Gli artisti hanno contribuito a diffondere ulteriormente i termini durante il 19 ° secolo., Thomas Nast ha pubblicato vignette sul massacro dei tori a Wall Street su Harper’s Weekly. Nel 1879, William Holbrook Beard dipinse il crollo del mercato azionario usando tori e orsi.,