Dopo l’acquisto di un bene, il proprietario stipula un accordo a lungo termine con il quale la proprietà viene affittata al venditore a un tasso concordato. Uno dei motivi per un leaseback è quello di trasferire la proprietà a una holding, mantenendo la corretta traccia del valore in corso e la redditività del bene. Un altro motivo è per il venditore di raccogliere fondi scaricando un bene prezioso per un acquirente che è presumibilmente interessato a fare un investimento garantito a lungo termine. Le modalità di leaseback sono comuni nel settore REIT.,
Possibile soluzione per asset bancari tossici
Secondo Robert Peston, redattore di business una tantum per la BBC, un’opzione presa in considerazione per affrontare la crisi dei mutui subprime è una vendita-and-leaseback di attività tossiche. Peston dice ” una vendita-e-leaseback tra le banche e lo stato ha due vantaggi supremi: non c’è bisogno di valutare le attività velenose; e le perdite su quelle attività puzzolenti sarebbero assorbite dalle banche in pezzi gestibili su circa 10 anni.,”
Real estateEdit
Accordi di leaseback sono popolari in Francia, Stati Uniti, Regno Unito, e in tutta l’Australia e l’Asia, tra cui, più recentemente, in India.
Franciaedit
Leaseback di immobili residenziali è stato popolare in Francia per più di 30 anni, e ci sono significativi vantaggi fiscali. Secondo il regime, l’acquirente può utilizzare la proprietà di solito tra 1 e 8 settimane all’anno (con un massimo di 6 mesi all’anno)., Il governo francese incoraggia lo sviluppo di programmi di leaseback nelle zone turistiche per alleviare la carenza di alloggi in affitto. Il governo abbatte l’IVA locale (che è del 19,6%), quando la proprietà viene acquistata fuori piano.
Lo schema funziona acquistando una proprietà freehold. Si diventa il proprietario legale. La proprietà viene quindi affittata allo sviluppatore o a una società di gestione. Sotto il regime di leaseback il governo rimborsa anche a voi l’IVA normalmente applicata su una nuova costruzione proprietà (attualmente 19,6%).,
Al proprietario viene quindi garantito un reddito da locazione per tutto il periodo del contratto di locazione. Il rendimento netto al proprietario varia tra gli sviluppi, ma è in genere tra il 4% e il 6%. Ciò si confronta molto favorevolmente con un tipico 20 anni mutuo a tasso fisso di circa il 3,75%, e mutui a tasso variabile che sono più bassi. Si può vedere come il reddito da locazione può essere utilizzato per quanto riguarda le rate del mutuo. Prestiti tra il 75% e l ‘ 85% sono disponibili a seconda delle circostanze., Il rendimento da locazione è anche indicizzato annualmente ai costi di costruzione, il che significa che il reddito da locazione attualmente aumenta di circa il 2,5%.
Come nel Regno Unito ci sono sgravi fiscali per i pagamenti ipotecari che possono essere compensati con il reddito. Il contratto di locazione in genere dura tra 9 e 11 anni, dopo di che la società di gestione ha la possibilità di rinnovare o la proprietà può essere venduta o affittata e detenuta privatamente dal proprietario.
L’acquirente/proprietario può anche godere di periodi di utilizzo gratuiti durante l’anno, a seconda dei termini del contratto di locazione., Questi termini normalmente consente tra 4 e 6 settimane di utilizzo gratuito ogni anno. La società di gestione è responsabile della manutenzione della proprietà compresa la manutenzione degli arredi che sono spesso inclusi nel prezzo di acquisto. Lo sviluppatore è anche responsabile per assicurare l’edificio e il suo contenuto. Si paga anche per alcune delle tasse di proprietà e tutti i costi di utilità.,
Regno Unitomodifica
Nel Regno Unito, una forma di leaseback nota come sale and rent back è stata oggetto di un caso della Corte Suprema del 2014 che ha rilevato che molti di questi accordi erano stati perpetrati in modo fraudolento.
United StatesEdit
Una “vendita / leaseback” o “vendita e leaseback” è una transazione in cui il proprietario di un immobile vende un bene, in genere immobiliare, e poi lo affitta dall’acquirente. In questo modo la transazione funziona come un prestito, con pagamenti che assumono la forma di affitto., A causa della mancanza di finanziamenti disponibili nel mercato di oggi, molte aziende americane si rivolgono sempre più a vendite e leasing per fornire capitale rapido. Ad esempio, gli sviluppatori di comunità pianificate da master spesso vendono il modello a casa a un acquirente prima che la comunità sia esaurita, affittandolo dall’acquirente per un periodo massimo di due anni. In alcuni accordi, l’attuale locatario darà la possibilità di acquistare il bene alla fine del contratto di locazione., In genere, se il proprietario originale dovesse riacquistare il bene, avrebbe luogo alla fine dell’anno fiscale, nel caso in cui qualsiasi parte dovesse essere verificata dall’IRS.
Altri paesimodiFica
Il concetto di leaseback si è diffuso in altri paesi europei, tra cui Spagna e Svizzera. Tipiche proprietà disponibili sono monolocali, appartamenti e ville. Sono situati vicino a aree sciistiche, località balneari o campi da golf.