Una nonna racconta alle sue due nipoti una versione della Sirenetta in cui una principessa sirena viene ingannata da un mago che le ruba l’anima e costretta a vivere una vita lontano dalla sua casa oceanica asservita al mago per l’eternità. Quando le ragazze dicono che non credono che la storia sia reale, la loro nonna inizia una storia di una ragazza che conosceva che ha incontrato una sirena.
Cam, un giovane reporter, scrive una lettera mentre sua nipote, El, gioca fuori. El ha una condizione non diagnosticata senza cura., Inizia a tossire e Cam la porta dentro prima di andare al lavoro. Il suo capo lo incarica di indagare su un uomo in un circo, Locke, che afferma di avere l’acqua curativa della sirena. Cam spera che quest’acqua possa curare El. Cam e El visitano il circo in Mississippi, dove incontrano una sirena intrappolata in una vasca di vetro. Il giorno dopo, Cam interroga diverse persone che hanno preso l’acqua della sirena di Locke; nessuno di loro è stato effettivamente curato dai loro disturbi. Dopo aver determinato in modo conclusivo che l’acqua curativa è una frode destinata a ingannare il credulone, Cam presume che la sirena sia anche una bufala.,
Cam e El fanno una passeggiata nel bosco, dove incontrano di nuovo la sirena. Si presenta come Elizabeth e spiega che ha le gambe quando è bassa marea. Tornato al circo, Locke tiene la fiala che contiene l’anima di Elizabeth ed Elizabeth lascia bruscamente Cam ed El. Cam si intrufola di nuovo nel circo e sente una conversazione tra Locke e il suo scagnozzo, Sid. Segue il suono del canto di Elizabeth alla sua tenda prima di essere trovato da Locke e Sid e costretto a lasciare.,
Thora, una cartomante, e Ulisse, un artista circense, aiutano Cam e El a prendere l’anima di Elizabeth e liberarla dal suo carro armato. Scappano verso l’oceano, sconfiggendo Locke nel processo. Elizabeth riacquista la sua anima e guarisce El, dicendole che tutto ciò di cui ha bisogno è una nuotata quando si sente male. Cam ed Elizabeth condividono un bacio d’addio prima di Elizabeth nuota via.
Cam archivia la storia, rivelando che la sirena è reale, così come i dettagli delle truffe e della crudeltà di Locke, scettico sul fatto che qualcuno gli crederà ma determinato a dire comunque la verità., La nonna finisce questa storia e inizia a tossire. Lei annuncia che è il momento per una nuotata e va fuori, le sue nipoti sorpresi seguito dietro.