Che cos’è l’insider trading?
Un insider è una persona che possiede l’accesso a preziose informazioni non pubbliche su una società o la proprietà di azioni pari a oltre il 10% del capitale di un’azienda. Questo rende i direttori di un’azienda e i dirigenti di alto livello addetti ai lavori.,
Top 3 Più Scandaloso di Insider Trading Debacle
Takeaway Chiave
- Un insider è qualcuno con accesso a preziose informazioni non pubbliche relative a una società o di proprietà di magazzino pari a oltre il 10% del capitale proprio dell’azienda.
- Gli addetti ai lavori sono legalmente autorizzati ad acquistare e vendere azioni, ma le transazioni devono essere registrate presso la SEC.,
- Legal insider trading accade spesso, ad esempio quando un amministratore delegato riacquista azioni della società, o quando i dipendenti acquistano azioni nella società in cui lavorano.
- L’uso illegale di informazioni materiali non pubbliche è generalmente utilizzato a scopo di lucro.
- La SEC monitora l’insider trading illegale osservando i volumi di trading, che aumentano quando non ci sono notizie rilasciate da o sulla società.,
Informazioni sull’insider Trading
Legal Insider Trading
Gli addetti ai lavori sono legalmente autorizzati ad acquistare e vendere azioni della società e di eventuali filiali che le impiegano. Tuttavia, queste transazioni devono essere correttamente registrate presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e sono fatte con limatura anticipata. È possibile trovare i dettagli di questo tipo di insider trading sul database EDGAR della SEC.,
L’insider trading legale si verifica spesso, ad esempio quando un CEO riacquista azioni della propria azienda o quando altri dipendenti acquistano azioni nella società in cui lavorano. Spesso, un CEO acquisto di azioni può influenzare il movimento dei prezzi del titolo che possiedono.
Un buon esempio è ogni volta che Warren Buffett acquista o vende azioni nelle società sotto l’ombrello di Berkshire Hathaway.
Insider Trading illegale
La forma più infame di insider trading è l’uso illegale di informazioni materiali non pubblici a scopo di lucro., È importante ricordare che questo può essere fatto da chiunque, compresi i dirigenti dell’azienda, i loro amici e parenti, o solo una persona normale per strada, purché le informazioni non siano pubblicamente note.
Ad esempio, supponiamo che il CEO di una società quotata in borsa riveli inavvertitamente i guadagni trimestrali della propria azienda mentre ottiene un taglio di capelli. Se il parrucchiere prende queste informazioni e commercia su di esso, che è considerato illegale insider trading, e la SEC può agire.,
La SEC è in grado di monitorare l’insider trading illegale osservando i volumi di trading di qualsiasi titolo particolare. I volumi aumentano comunemente dopo che le notizie materiali vengono rilasciate al pubblico, ma quando non vengono fornite tali informazioni e i volumi aumentano drasticamente, questo può fungere da bandiera di avvertimento. La SEC indaga quindi per determinare con precisione chi è responsabile del trading insolito e se fosse illegale o meno.,
Un malinteso comune è che tutto l’insider trading è illegale, ma in realtà ci sono due metodi con cui può verificarsi l’insider trading: uno è legale e l’altro no.
Insider Trading vs. Informazioni privilegiate
Le informazioni privilegiate sono la conoscenza di materiale relativo a una società quotata in borsa che fornisce un vantaggio sleale al commerciante o all’investitore. Ad esempio, dire il vice presidente del dipartimento di ingegneria di una società di tecnologia sente un incontro tra il CEO e il CFO.,
Due settimane prima che la società rilasci i suoi guadagni, il CFO rivela al CEO che la società non ha soddisfatto le sue aspettative di vendita e ha perso denaro nell’ultimo trimestre. Il vice presidente del dipartimento di ingegneria conosce il loro amico possiede azioni della società e avverte l’amico di vendere le loro azioni subito e cercare di aprire una posizione corta. Questo è un esempio di informazioni privilegiate perché i guadagni non sono stati rilasciati al pubblico.,
Supponiamo che l’amico del vicepresidente venda le proprie azioni e corteggi 1.000 azioni del titolo prima che i guadagni vengano rilasciati. Ora è illegale insider trading. Tuttavia, se commerciano il titolo dopo che i guadagni sono stati rilasciati, non è considerato illegale perché non hanno un vantaggio diretto rispetto ad altri trader o investitori.,