Gli investitori hanno a lungo elogiato la capacità di Warren Buffett di scegliere in quali titoli investire. Lodato per aver costantemente seguito i principi di investimento di valore, Buffett ha un patrimonio netto di Oct 80.8 miliardi a partire da ottobre. 2019, secondo Forbes. Ha resistito alle tentazioni associate all’investimento nella “prossima grande cosa” e ha anche usato la sua immensa ricchezza per il bene contribuendo a beneficenza., Con la sua straordinaria capacità di scoprire investimenti redditizi a lungo termine, è comprensibile che la maggior parte degli investitori vorrebbe sapere esattamente cosa cerca Buffett in un titolo. Rispondiamo a questa domanda in questo articolo.
Key Takeaways
- La strategia di Warren Buffett per la raccolta di titoli vincenti inizia con la valutazione di un’azienda basata sulla sua filosofia di investimento del valore.
- Buffett cerca le aziende che forniscono un buon ritorno sul capitale proprio per molti anni, in particolare se confrontato con le aziende rivali nello stesso settore.,
- Quando cerchi una grande azienda in cui investire, Buffett esamina anche i margini di profitto di un’azienda per garantire che siano sani e in crescita.
- Buffett si concentra sulle aziende che forniscono un prodotto o un servizio unico che dà loro un vantaggio competitivo; si concentra anche su aziende sottovalutate che può acquistare con un buon sconto.,
Value Investing per la scelta delle azioni
Capire come Warren Buffett seleziona le azioni vincenti inizia con l’analisi della filosofia di investimento della società a cui è più strettamente associato, Berkshire Hathaway. Berkshire ha una strategia di lunga data e pubblico quando si tratta di acquisire azioni. La società dovrebbe avere un potere di guadagno costante, un buon ritorno sul capitale (ROE), una gestione capace e un prezzo ragionevole.
Buffett appartiene alla scuola di value investing, resa popolare da Benjamin Graham., Value investing esamina il valore intrinseco di una quota piuttosto che concentrarsi su indicatori tecnici, come medie mobili, volume o indicatori di momentum. Determinare il valore intrinseco è un esercizio per comprendere i dati finanziari di un’azienda, in particolare i documenti ufficiali come gli utili e le dichiarazioni di reddito.
Ci sono diverse cose che vale la pena notare sulla strategia di value investing di Buffett. Per guidarlo nelle sue decisioni, Buffett utilizza diverse considerazioni chiave per valutare l’attrattiva di un possibile investimento.
Come si è comportata l’azienda?,
Le aziende che hanno fornito un ritorno positivo e accettabile sul capitale proprio (ROE) per molti anni sono più desiderabili rispetto alle aziende che hanno avuto solo un breve periodo di rendimenti solidi. Più lungo è il numero di anni di uova buone, meglio è. Al fine di valutare con precisione le prestazioni storiche, un investitore dovrebbe rivedere almeno cinque a 10 anni di ROE di una società.
Quando si esamina il rendimento storico del capitale netto (ROE) di un’azienda, è anche essenziale confrontarlo con il ROE dei principali concorrenti dell’azienda nello stesso settore.,
Quanto debito ha l’azienda?
Avere un elevato rapporto tra debito e capitale dovrebbe alzare una bandiera rossa perché più dei guadagni di un’azienda andranno a servire il debito, specialmente se la crescita proviene solo dall’aggiunta di più debito.
Invece, Buffett preferisce che la crescita degli utili provenga dal patrimonio netto (SE). Una società con patrimonio netto positivo significa che la società genera abbastanza flusso di cassa per coprire le sue passività e non si basa sul debito per tenerlo a galla., Per Buffett, basso debito e forte patrimonio netto sono due componenti chiave per il successo stock picking.
Come sono i margini di profitto?
Buffett cerca le aziende che hanno un buon margine di profitto, soprattutto se i margini di profitto sono in crescita. Come nel caso del ROE, esamina il margine di profitto per diversi anni per scontare le tendenze a breve termine. Per rimanere sul radar di Buffett, la gestione di un’azienda dovrebbe essere abile a far crescere i propri margini di profitto anno su anno, segno che la gestione è anche brava a controllare i costi operativi.,
Quanto sono unici i prodotti dell’azienda?
Buffett ritiene che le aziende che producono prodotti che possono essere facilmente sostituiti siano più rischiose rispetto alle aziende che offrono offerte più uniche. Ad esempio, il prodotto di una compagnia petrolifera, il petrolio, non è così unico perché i clienti possono acquistare olio da qualsiasi numero di altri concorrenti.
Tuttavia, se l’azienda ha accesso a un tipo di olio più desiderabile—uno che può essere raffinato facilmente—allora potrebbe essere un investimento che vale la pena guardare., In questo caso, il grado desiderabile dell’azienda di petrolio potrebbe essere un vantaggio competitivo che lo aiuta a guadagnare profitti attraverso maggiori vendite e margini.
A quanto sconto sono scambiate le azioni?
Questo è il punto cruciale dell’investimento di valore: trovare aziende che hanno buoni fondamentali ma stanno negoziando al di sotto di dove dovrebbero essere: maggiore è lo sconto, maggiore è lo spazio per la redditività.
L’obiettivo per gli investitori di valore come Buffett è quello di scoprire aziende che sono sottovalutate rispetto al loro valore intrinseco., Un’opportunità di acquistare con uno sconto esiste quando l’attuale valore di mercato di un’azienda è più economico del suo valore intrinseco. Mentre non esiste una formula esatta per il calcolo del valore intrinseco, gli investitori esamineranno una varietà di fattori—come il governo societario e il potenziale di guadagno futuro—per stimare il valore intrinseco.
La linea di fondo
Al di là del suo stile orientato al valore, Buffett è anche conosciuto come un investitore buy-and-hold., Non è interessato a vendere azioni a breve termine per realizzare plusvalenze; piuttosto, sceglie azioni che ritiene offrano buone prospettive di crescita a lungo termine. Questo lo porta a spostare l’attenzione lontano da ciò che gli altri stanno facendo. Invece, guarda se una società è in una posizione solida per fare soldi in movimento in avanti e se il suo magazzino è sensibilmente prezzo.,