Rendimenti più bassi
A causa della sicurezza intrinseca e della natura a breve termine di un investimento in CD, i rendimenti sui CDS tendono ad essere inferiori rispetto ad altri investimenti a rischio più elevato.
Fluttuazione dei tassi di interesse
Come tutti i titoli a reddito fisso, le valutazioni dei CD e i prezzi del mercato secondario sono suscettibili di fluttuazioni dei tassi di interesse. Se i tassi di interesse aumentano, il prezzo di mercato dei CDS in circolazione generalmente diminuirà, creando una potenziale perdita se si decide di venderli sul mercato secondario., Poiché le variazioni dei tassi di interesse avranno l’impatto maggiore sui CDS con scadenze più lunghe, i CDS a più breve termine sono generalmente meno influenzati dalle variazioni dei tassi di interesse.
Rischio di credito
Poiché i CDS sono strumenti di debito, esiste un rischio di credito associato al loro acquisto, sebbene l’assicurazione offerta dalla FDIC possa contribuire a mitigare tale rischio. I clienti sono responsabili della valutazione sia dei CDS che del merito di credito dell’ente emittente sottostante.,
Insolvenza dell’emittente
Nel caso in cui l’emittente si avvicini all’insolvenza o diventi insolvente, il CD può essere posto in amministrazione controllata, con il FDIC tipicamente nominato come conservatore. Come per tutti i depositi di un ente depositario posto in custodia, i CDS dell’emittente per i quali è stato nominato un conservatore possono essere pagati prima della scadenza o trasferiti ad un altro ente depositario. Se i CDS sono trasferiti a un’altra istituzione, la nuova istituzione può offrire all’utente la possibilità di mantenere il CDS a un tasso di interesse inferiore o di ricevere il pagamento.,
Vendere prima della scadenza
I CDS venduti prima della scadenza sono soggetti a un mark-down e possono essere soggetti a un guadagno o perdita sostanziale a causa di variazioni dei tassi di interesse e di altri fattori. Inoltre, il valore di mercato di un CD sul mercato secondario può essere influenzato da una serie di fattori, tra cui, ma non necessariamente limitati a, i tassi di interesse, gli accantonamenti quali le funzioni call o step e il rating dell’emittente. Il mercato secondario dei CDS può essere limitato. Fidelity attualmente fa un mercato nei CD che mettiamo a disposizione, ma potrebbe non farlo in futuro.,
Rischio di chiamata
L’emittente di un CD richiamabile mantiene il diritto di riscattare il titolo in una data prestabilita prima della scadenza e rimborsare il proprietario del CD o il valore pari (pieno) o una percentuale del valore nominale. Il programma di chiamata elenca le date di chiamata precise di quando un emittente può scegliere di rimborsare i CD e il prezzo al quale lo faranno.
Step-up Coupon
Se il CD ha un programma di step-up coupon, il tasso di interesse del CD può essere superiore o inferiore rispetto ai tassi di mercato prevalenti. Generalmente, un CD step-up paga un tasso di interesse inferiore al mercato per un periodo iniziale definito (spesso un anno)., Dopo la scadenza di tale periodo iniziale, il tasso cedolare aumenta generalmente, e il CD pagherà questo tasso di interesse fino alla fase successiva, momento in cui cambia di nuovo, e così via attraverso la data di scadenza. I detentori corrono il rischio che il tasso cedolare incrementale possa essere inferiore ai futuri tassi di interesse prevalenti sul mercato. Poiché i CDS step-up includono tipicamente riserve call, i titolari sopportano anche i rischi associati alle obbligazioni callable. A questo proposito, è importante capire che se il tuo CD viene chiamato, non beneficerai del pagamento degli interessi dei passaggi successivi., Il tasso iniziale su un CD step-up non è il rendimento a scadenza. Si riceve il yield to Maturity (YTM) solo se si detiene il CD fino alla scadenza (cioè non è venduto o chiamato). Si prega di rivedere la pianificazione step-up e chiamare le informazioni trovate nelle colonne coupon e attributo della pagina dei risultati di ricerca o nel documento di divulgazione CD.,
Survivor’s option
Nel caso in cui l’investitore originario sia deceduto o permanentemente inabile, la maggior parte dei CD mediati ha una funzione survivor’s option (nota anche come “death put”), che consente al patrimonio di un investitore deceduto di “rimettere” o riscattare sia gli interessi principali che quelli maturati di tale strumento senza penalità. I CD che portano l’opzione di un sopravvissuto possono generalmente essere riscattati per il valore nominale quando viene esercitata l’opzione di un sopravvissuto., Per confermare che il CD dispone di un’opzione superstite, fare clic sulla descrizione della partecipazione e, nella pagina Dettagli legame, individuare l’opzione riga Superstite. In alternativa, se state pensando di investire in un nuovo CD problema, individuare la colonna Attributi e confermare l’acronimo SO è elencato all’interno della sezione Attributi. Gli emittenti possono limitare il ritiro anticipato consentito di CDS ai limiti di assicurazione FDIC (attualmente $250.000 per ogni capacità assicurabile) e / o possono limitare l’importo che viene rimesso in un determinato periodo di tempo., L’opzione del sopravvissuto deve essere invocata dalla proprietà prima di qualsiasi ri-registrazione o trasferimento dell’account. Per ulteriori informazioni sull’esercizio dell’opzione survivor, o per saperne di più sulle potenziali limitazioni dell’opzione survivor di un particolare emittente di CD, chiamare Inheritor Services al numero (800) 544-0003.
Limiti di copertura
L’assicurazione FDIC copre solo l’importo principale del CD e gli eventuali interessi maturati. In alcuni casi, i CD possono essere acquistati sul mercato secondario ad un prezzo che riflette un premio al loro valore principale. Questo premio non è ammissibile per l’assicurazione FDIC., Più in generale, i limiti di assicurazione FDIC si applicano agli importi aggregati in deposito, per conto, in ogni istituto coperto. Gli investitori dovrebbero considerare la misura in cui altri conti, depositi o interessi maturati possono superare i limiti FDIC applicabili. Per ulteriori informazioni sulla FDIC e la sua copertura assicurativa, visitare www.fdic.gov.