Utili per azione, o EPS, è una metrica finanziaria comune utilizzato per valutare la redditività di una società. Misura gli utili netti della società rispetto al suo attuale conteggio delle azioni. L’EPS diluito fa un ulteriore passo avanti, il factoring in azioni che una società potrebbe essere obbligata a emettere in futuro.
Di solito è possibile trovare sia l’utile per azione che l’utile diluito per azione quotati sul conto economico di una società.,
Come calcolare l’EPS diluito
Si calcola l’EPS di base prendendo il reddito netto della società (meno eventuali dividendi privilegiati) e dividendo per il numero di azioni in circolazione.
Per la precisione, è meglio utilizzare una media ponderata delle azioni in circolazione della società per il periodo.
Quindi, per calcolare l’EPS diluito, è sufficiente aggiungere il numero di “azioni diluite” – il numero di azioni che esisterebbero se tutte le obbligazioni azionarie potenziali esistenti di una società fossero emesse.,
La formula per l’utile diluito per azione è l’utile netto di una società (esclusi i dividendi privilegiati) diviso per il conteggio totale delle azioni-incluse sia le azioni in circolazione che quelle diluite.
Come per l’EPS di base, per la precisione, è meglio utilizzare una media ponderata delle azioni in circolazione della società per il periodo.
I tipi più comuni di azioni diluite sono employee stock option e investor stock warrant, entrambi i quali conferiscono il diritto di acquistare azioni di azioni in una data successiva per un prezzo specifico., Altri tipi di azioni diluite sono titoli convertibili, come obbligazioni convertibili o debito convertibile, che transizione in azioni di azioni a determinate condizioni.
Esempio di calcolo EPS diluito
Ecco come calcolare l’EPS diluito., Diciamo che la Società X ha le seguenti statistiche:
| Metrica | Quantità |
|---|---|
| utile Netto | $110 milioni di euro |
| dividendi Preferenziali | $10 milioni |
| azioni in Circolazione | $200 milioni |
Per determinare la Società X di base EPS, prima sottraiamo 10 milioni di dollari da $110 milioni a $100 milioni. Quindi dividiamo per 200 milioni di azioni per ottenere un EPS di $0.50 per azione.,t dire che la Società X ha anche i seguenti obblighi:
| Obbligo | Potenziale Quota di Emissione al Prezzo Corrente |
|---|---|
| Employee stock options | 50 milioni di azioni |
| Obbligazioni convertibili | 150 milioni di azioni |
Per il calcolo dell’EPS diluito, cominciamo con l’aggiunta di quelle azioni diluite (50 milioni e più di 150 milioni di euro = 200 milioni di euro) per la di 200 milioni di azioni in circolazione, per ottenere un denominatore di 400 milioni di azioni., Usiamo lo stesso numeratore di prima (million 100 milioni) per ottenere un EPS diluito di $0.25 / share.
Nella vita reale, l’EPS diluito raramente si discosta così drasticamente dall’EPS ordinario. Inoltre, questa è una visione semplificata delle stock option. Le stock option possono essere eseguite a prezzi di esercizio variabili, alterando potenzialmente il numero di azioni emesse e quindi il numero totale di azioni diluite.
I punti più fini del calcolo dell’EPS diluito
Per determinare veramente il pieno effetto delle stock option sulle azioni diluite, seguire questi passaggi aggiuntivi., Le stock option sono l’obbligo più comune di emettere azioni che le società devono affrontare. Fondamentalmente, quando una società emette stock option a un certo prezzo di esercizio (strike), è necessario tenere conto del valore intrinseco delle opzioni e di quanto stock potrebbe essere acquistato con quella somma di denaro.
Innanzitutto, moltiplica il numero di stock option emesse per il prezzo di esercizio. Questo ti dice quanto sarebbe stato pagato per esercitare le opzioni.,
Importo pagato = Opzioni emesse * prezzo di Esercizio per azione
Avanti, dividere il risultato per il corrente prezzo di mercato del titolo per determinare il numero di azioni potrebbe essere acquistato per il prezzo di esercizio delle opzioni.,
Valore delle opzioni in azioni correnti = Importo pagato per esercitare le opzioni/Prezzo corrente delle azioni
Infine, sottrarre questa cifra dal numero di opzioni in circolazione per determinare le azioni in eccesso che dovrebbero essere emesse per soddisfare tali obblighi.
Azioni diluite = Opzioni emesse – Valore delle opzioni in azioni correnti
Questo è il numero che si aggiunge al conteggio delle azioni in circolazione per determinare il numero di azioni che potrebbero esistere se le opzioni fossero esercitate.,
Perché usare l’EPS diluito
L’EPS diluito può fornire un’immagine più accurata della condizione finanziaria di un’azienda rispetto all’EPS ordinario.
Molte società hanno obblighi che potrebbero comportare l’emissione di ulteriori azioni. Ad esempio, se una società emette stock option ai propri dipendenti o ha obbligazioni in circolazione che potrebbero essere convertite in azioni ordinarie, ciò potrebbe comportare l’emissione di più azioni. Quando il numero complessivo di azioni di una società aumenta, ogni singola azione vale meno, un fenomeno noto come ” diluizione.,”
Ecco perché può essere meglio esprimere metriche finanziarie come EPS utilizzando il conteggio delle azioni” completamente diluito”: il numero di azioni che esisterebbero se tutti questi obblighi fossero soddisfatti.
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