Che cosa è acquistare per aprire?
“Acquista per aprire” è un termine usato dai broker per rappresentare l’istituzione di una nuova (apertura) chiamata lunga o posizione put in opzioni. Se un nuovo investitore opzioni vuole comprare una chiamata o mettere, che l’investitore dovrebbe comprare per aprire. Un ordine buy-to-open indica ai partecipanti al mercato che il trader sta stabilendo una nuova posizione piuttosto che chiudere una posizione esistente. L’ordine sell to close viene utilizzato per uscire da una posizione assunta con un ordine buy-to-open.,
Stabilire una nuova posizione corta si chiama sell to open, che verrebbe chiusa con un ordine buy-to-close. Se un nuovo investitore opzioni vuole vendere una chiamata o un put, che l’investitore dovrebbe vendere per aprire.
Key Takeaways
- Un ordine buy-to-open viene generalmente utilizzato dai trader per aprire posizioni in una determinata opzione o azione.
- L’acquisto per aprire una posizione di opzioni può compensare o coprire altri rischi in un portafoglio.,
- Una posizione buy-to-open in opzioni crea l’opportunità di grandi guadagni con perdite minime, ma ha un alto rischio di scadenza senza valore.
Comprensione Acquista per aprire gli ordini
La terminologia di acquisto e vendita per il trading di opzioni non è così semplice come lo è per il trading azionario. Invece di limitarsi a piazzare un ordine di acquisto o di vendita come farebbero per le azioni, i trader di opzioni devono scegliere tra “acquista per aprire”, “acquista per chiudere”, “vendi per aprire” e ” vendi per chiudere.,”
Una posizione buy-to-open può indicare ai partecipanti al mercato che il trader che avvia l’ordine crede qualcosa sul mercato o ha un’ascia da macinare. Ciò è particolarmente vero se l’ordine è grande. Tuttavia, questo non deve essere il caso. In effetti, i trader di opzioni spesso si impegnano in attività di diffusione o copertura in cui un acquisto da aprire può effettivamente compensare le posizioni esistenti.
Comprare per aprire un fuori del denaro messo quando si acquista un titolo è un ottimo modo per limitare il rischio.,
Lo scambio può dichiarare che solo gli ordini di chiusura possono aver luogo durante specifiche condizioni di mercato, quindi un ordine buy-to-open potrebbe non essere eseguito. Ciò potrebbe accadere se un titolo con opzioni disponibili è programmato per il delisting o lo scambio interrompe il trading del titolo per un tempo prolungato.
Considerazioni sulle scorte
Il termine “acquista per aprire” può essere applicato anche alle scorte. Quando un investitore decide di stabilire una nuova posizione in un determinato titolo, la prima transazione di acquisto è considerata buy to open perché apre la posizione.,
Aprendo la posizione, lo stock viene stabilito come una partecipazione nel portafoglio. La posizione rimane aperta fino a quando non viene chiusa vendendo tutte le azioni. Questo è noto come vendere per chiudere perché chiude la posizione. Vendere una posizione parziale significa che alcuni, ma non tutti, titoli sono stati venduti. Una posizione è considerata chiusa quando non più di un particolare titolo rimane in un portafoglio.
Gli ordini buy-to-close entrano in gioco anche quando coprono una posizione di vendita allo scoperto., Una posizione di vendita allo scoperto prende in prestito le azioni attraverso il broker e viene chiusa riacquistando le azioni nel mercato aperto. L’ultima transazione per chiudere completamente la posizione è nota come ordine buy-to-close. Questa transazione rimuove completamente l’esposizione. L’intento è quello di riacquistare le azioni ad un prezzo inferiore per generare un profitto dalla differenza tra il prezzo di vendita allo scoperto e il prezzo di acquisto-chiusura.
Nei casi in cui il prezzo delle azioni si muove nettamente più alto, un venditore allo scoperto potrebbe dover acquistare per chiudere in perdita per evitare che si verifichino perdite ancora maggiori., In uno scenario peggiore, il broker può eseguire una liquidazione forzata a seguito di una chiamata di margine. Quindi, il broker richiederebbe che l’investitore inserisca denaro nel conto di margine a causa di un deficit. Ciò genererebbe un ordine di buy-to-cover per chiudere la posizione in perdita a causa dell’insufficiente patrimonio netto del conto.
Acquista per aprire vs. Compra per chiudere
Se un investitore vuole acquistare una chiamata o un put per trarre profitto da un movimento di prezzo del titolo sottostante, allora quell’investitore deve acquistare per aprire., L’acquisto di aprire avvia una posizione di opzioni lunghe che dà a uno speculatore il potenziale per realizzare un profitto estremamente grande con un rischio molto basso. D’altra parte, la sicurezza deve muoversi nella giusta direzione entro un tempo limitato, o l’opzione perderà tutto il suo valore al decadimento del tempo.
I venditori di opzioni hanno un vantaggio rispetto agli acquirenti a causa del decadimento del tempo, ma potrebbero comunque voler acquistare per chiudere le loro posizioni. Quando un investitore vende opzioni, l’investitore rimane obbligato dai termini di tali opzioni fino alla data di scadenza., Tuttavia, i movimenti del prezzo del titolo possono consentire ai venditori di opzioni di prendere la maggior parte dei loro profitti molto prima o motivarli a ridurre le perdite.
Supponiamo che qualcuno vende al denaro mette durata per un anno, e poi il titolo sottostante sale del 10% dopo tre mesi. Il venditore di opzioni può acquistare per chiudere e ottenere la maggior parte dei profitti subito. Se il titolo scende del 10% dopo tre mesi, invece, il venditore di opzioni dovrà pagare di più per comprare per chiudere e limitare le potenziali perdite.,
Esempio di Buy to Open
Supponiamo che un trader abbia fatto qualche analisi e creda che il prezzo delle azioni XYZ passerà da $40 a $60 nel prossimo anno. Il commerciante potrebbe acquistare per aprire una chiamata per XYZ. Il prezzo di esercizio potrebbe essere $50 con una data di scadenza di circa un anno da oggi.,