– t veszik figyelembe, ezt a cikket először 2018.December 14-én tették közzé; ezért minden adat ezen időponttól származik.
2018 kemény volt a lítiumkészletek számára, mivel a Kínával kapcsolatos összes dolgot erősen eladták. Mivel a kereskedelmi háború kérdések továbbra is megoldatlan a tárgyalások folyamatban vége felé február 2019 befektetők használja ezt a lehetőséget, hogy vásárolni a top tier lítium gyártók a kiváló értékelést.,
lítium kereslet és kínálat frissítés
arra számítok, hogy a lítium iránti kereslet továbbra is meglepődik a 2017 végétől 2025 végéig emelkedő 5, 7-szeres emelkedésen. Ez azt jelenti, hogy minden gyártó nagyon jól tud csinálni. Itt tekintheti meg a kereslet v kínálati modelljét:
- lítium Keresletem a kínálati modellhez képest-frissítve 2018. október
az UBS előrejelzése a lítium keresletre hasonló történetet mond.,vagy
a Jelenlegi piaci részesedése lítium-termelés bányász – 2018-előrejelzés
Forrás: A Bloomberg, illetve jóvoltából CRU
a Jelenlegi piaci részesedése lítium-termelés bányász – 2016 általában
Top 5 Lítium-Gyártók – Egy rövid áttekintés, valamint frissítés
az Alábbi megvitassák az első öt globális lítium-gyártók, amelyek két vagy amerikai vállalatok (Izabella & Livent), két Kínai (Ganfeng & Tianqi), egy pedig a Chilei .,
1) Albemarle (NYSE:ALB) – Price = USD 87.94
Albemarle van rangsorolva a globális szám 1 Lítium gyártó 18% – os globális piaci részesedéssel. 2018 első negyedévétől az Albemarle bevételeinek 36,3% – át, a korrigált EBITDA 52,7% – át pedig lítiumból kapta. Az Albemarle egyéb bevételei brómspecialitásaikból és katalizátoraikból származnak, amelyek speciális vegyszereket gyártanak tűzoltó készülékekben és finomítókban.,
Albemarle az Atacama Chile (JV with SQM), a Greenbushes Western Australia (JV with Tianqi), néhány Salar bérház Argentínában, nemrégiben pedig a Wodgina Nyugat-Ausztráliában (50/50 JV ásványi erőforrásokkal) (feltételezve, hogy az üzlet véglegesedik).
2018 Friss hírek
- augusztus 8-Reuters számolt be: “Albemarle megháromszorozza negyedéves nyereség növekvő lítium értékesítés.”
- November 7-Albemarle szállít bevételek növekedése a 11. egymást követő negyedévben. Luke Kissam, az Albemarle vezérigazgatója: “a lítium árazása a várakozásoknak megfelelően folytatódott, az árak az előző évhez képest emelkedtek., Továbbra is jelentős előrelépést teszünk a hosszú távú lítiumellátási megállapodásaink meghosszabbítása terén.”
- november 8, Reuters számolt be: “Albemarle lefagy Chile expanziós tervek nyomán lítium tech ellenőrzés”.
- november 9-én az Argus Media jelentette: “az Albermarle környezetvédelmi jóváhagyást kapott egy lítium-hidroxid-üzem kifejlesztésére Bunbury közelében, Nyugat-Ausztrália délnyugati részén.”
- November 21-Albemarle aláírja kizárólagossági megállapodás ásványkincsek Korlátozott 50/50 teljesen integrált lítium közös vállalat (Wodinga) Nyugat-Ausztráliában., Az Albemarle 50% – os részesedésének vételára a JV-ben 1,15 milliárd dollár lenne, amit az Albemarle a rendelkezésre álló készpénzből és új hitelkeretekből Finanszíroz. Várható, hogy a tranzakció lesz felhalmozódó Albemarle bevételeit….A JV várhatóan akár 750ktpa 6% spodumene koncentrátumot állít elő a wodginából, amelyet a tervek szerint a jövő (JV) lítium-hidroxid üzemének alapanyagaként használnak fel.”
- December 5-4-kereskedők számolt be: “Albemarle tolja Chile fordított lítium kvóta határozat-benyújtások.”
jelenlegi piaci sapka 9.,43b, a 2018 végi adósságbecsléssel az 1.1 b. 2019 PE értéke 14.5, az 2020 PE pedig 13.2, az 2019 becsült 1.58% osztalékhozammal. 2019 a nettó haszonkulcs az előrejelzés szerint 18,16%.
A jelenlegi konszenzus elemzői árcél 123,31 USD,ami 39% – ot jelent.
az Albemarle-nak lítiumkészlettel kell rendelkeznie az 1.számú globális lítiumtermelő státuszuk, kiváló minőségű lítiumkészletük és termelési bővítési potenciáljuk miatt. Az értékelés nagyon vonzó, különösen a nagy növekedési potenciál miatt., A legújabb wodinga üzlet biztosítja Albemarle marad top 5 lítium gyártó a belátható jövőben, megújult hangsúlyt a spodumene szektor etetni a gyorsan növekvő lítium-hidroxid piac EVs. Bizonyos kockázatok miatt foglalkozik egy nehéz kormány Chile, tekintetében Atacama.,
Albemarle ‘ s financial summary
forrás: 4-traders
A nyugat – ausztráliai wodinga spodumene bánya
forrás
2) Jiangxi ganfeng lithium-CNY 24.90, HKD 15.00
Ganfeng lithium a globális 2.számú lítium-gyártó 17% – os globális piaci részesedéssel. A Ganfeng az egyik vertikálisan integrált lítium gyártó, néhány lítium-fém akkumulátor technológiával is.,
A Ganfeng a következő lítiumbányákban / projektekben-Mt Marion, Pilgangoora, Cauchari – Olaroz, valamint számos nemzetközi Lítiumprojektben-több lítium nyersanyag-leválasztási és részvénytársulattal rendelkezik. A Ganfeng jó helyzetben van a vásárlókkal (LG Chem (OTCPK:LGCLF), BMW (OTCPK:BMWYY), Tesla (TLSA)), nem is beszélve a kínai akkumulátorokról és autógyártókról. A Ganfeng ezért szépen pozicionálta magát, hogy több lépésben profitáljon a lítium ellátási láncban.
2018 Friss hírek
- október 11. – Ganfeng Lithium In awesome Hong Kong debut., Az IPO ára részvényenként 16, 50 dollár volt, hat sarokköves befektetővel, köztük a Samsung SDI Co-val. és az LG Chem Kft.
- szeptember 20 Yicai Global számolt be: “Ganfeng lítium közel kettős ellátás LG Chem. A ganfeng Lithium, a világ egyik legnagyobb lítiumtermék-gyártója, majdnem kétszeresére állítja az újratölthető akkumulátor-összetevők ellátását Dél-Korea LG Chem-jéhez, csak egy hónappal az első kapcsolatfelvétel után.”
- 2018. szeptember 21. befektetési hírek jelentették: “Ganfeng azt mondta, hogy 2018-tól 2020-ig lítium-hidroxid termékeket szállít a Tesla akkumulátoraihoz., Az üzlet további három évvel meghosszabbítható.”
- október 16 befektetési hírek számoltak be: “szeptemberben a vállalat (Ganfeng) is bejelentette, hogy foglalkozik a BMW-vel, hogy annyi lítiumot szállítson, amennyit a német autógyártó 5 évig megkövetelhet, mivel az elektromos autógyártók továbbra is keresik a módját a fém hosszú távú ellátásának lezárására.”
Megjegyzés: A Hongkongi tőzsdei kereskedés egy 2018-as PE-n 9.8.
A jelenlegi konszenzus elemző árcél a Shenzhen tőzsdei CNY 41.54, ami 62% fejjel.,
A Ganfeng Lithium egy felső szintű (pure-play) vertikálisan integrált lítium gyártó Kínában, globális stratégiai lítium befektetésekkel és partnerségekkel. Az értékelés nagyon vonzó, különösen a hatalmas növekedési potenciál miatt. Ebben az időben a legjobb lítium vásárlásnak tartom őket.
Ganfeng Lithium ‘ s financial summary
forrás: 4-traders
3) Sociedad Quimica y Minera S. A. (NYSE:SQM) – Price =USD 43.34
a globális 3.számú lítium gyártó, 14% – os globális piaci részesedéssel., 2018 első negyedévétől bevételeik 31,7 százalékát, a lítiumból származó konszolidált bruttó nyereség 61 százalékát kapták. Az MQM egyéb bevételei a (speciális műtrágyákban használt) hamuzsírból és a jódból származnak.
SQM van lítium projektek Atacama Chile (JV Albemarle), valamint egy 50/50 JV Kidman Resources a Mt Holland lítium spodumene projekt Nyugat-Ausztráliában, valamint a tervezett feldolgozó üzem Kwinana, WA.
2018 Friss hírek
- január – ” nm bővíteni lítium termelés elérése után foglalkozik a Corfo.,”
-
May-Kidman Resources bejelentette: “Kidman köt kötelező lítium-hidroxid-megállapodást a Teslával.”
- November-SQM jelentett Q3 nettó jövedelem US$83.5 millió (US$0.32 per ADR) képest US$112.9 millió (US$0.43 per ADR) A harmadik negyedévben 2017. SQM magyarázta a gyengébb Q3 (mint fent) részben annak köszönhető, hogy a “rámpa-up késleltetés” a Antofagasta üzem. És hogy ” a lítium értékesítési volumene ebben az évben körülbelül 45.000 MT.”
- December 10-az AFR számolt be: “Kidman békemegállapodása megtisztítja az utat a sqm lítium projekt kifizetéseihez…..,A vegyesvállalat Partnerei a Perthtől délre fekvő Kwinanában egy 45 000 tonnás lítium-hidroxid-üzemet választottak ki, amely csak egy rövid távolságra lenne a kínai Tianqi által már építés alatt álló, 700 millió dolláros költséggel.”
jelenlegi piaci sapka USD 9.43 b, egy 2018 adósság becslés US$533m. 2018 PE 24.
A jelenlegi konszenzus elemzői árcél 58,71 USD,ami 34% – ot jelent.
A SQM egy másik szilárd lítiumgyártó, amely kiváló minőségű eszközökkel és bővítési potenciállal rendelkezik. Néhány Chile kockázatot jelent, és nem olyan jól értékelik, mint mások.,
SQM ‘ s financial summary
forrás: 4-traders
4) (Chengdu) Tianqi Lithium Industries Inc. – Ár = CNY 33.19
Tianqi lítium van rangsorolva a globális szám 4 lítium gyártó 12% – os globális piaci részesedéssel. Tainqi kijelenti: “vállalkozásaink közé tartozik a lítium koncentrátum bányászata és előállítása, valamint a lítiumvegyületek gyártása. Ásványi üzemeket, gyárakat és leányvállalatokat hoztunk létre Kínában (Szecsuán, Csongqing, Jiangsu) és Ausztráliában, lehetővé téve a vállalat számára, hogy világszerte kiszolgálja az ügyfeleket.,”
Tianqi zászlóshajója a lítium bánya az 51% – os részesedésük a Zöldhulladékokból Nyugat-Ausztráliában az Albemarle partnerrel (49%). Tianqi egyéb projektjei között szerepel a Yajiang Cuola lítium bánya 100% – os sajáttőke-érdekeltsége, valamint a Tibet Shigatse Zhabuye (a Zhabuye Salt Lake kutatási jogainak tulajdonosa) 20% – os sajáttőke-érdekeltsége. A Zhabuye Salt Lake jól ismert kiváló minőségű lítium erőforrásairól). Az építkezés a nyugat-ausztráliai Kwinana lítium-hidroxid üzemükben folyik, és várhatóan hamarosan befejeződik. Ezt a Greenbushes bővítési terve fogja táplálni.,
2018 Friss hírek
- július 25 – Mining.com számolt be: “Tianqi megy előre $ 382 millió Zöldhullámú lítium bánya bővítése. A munka 2019 első negyedévében kezdődik az új lítium-koncentrátum üzem üzembe helyezésével, amely 2020 negyedik negyedévében kezdődik.”
- December 3-Nasdaq számolt be: “Tianqi vásárol részesedést lítium bányász nm származó Nutrien $4.1 bln. A kínai Tianqi Lithium Corp 23,77 százalékos részesedést vásárolt A Chilei lítium bányász SQM-ben a kanadai Nutrien műtrágyaóriástól.
a jelenlegi piaci sapka CNY 38b, adósság nélkül., A 2019-es PE 15,2, a 2020-as PE 12,1, a 2019-es becsült 0,83 százalékos osztalékhozam. 2019 a nettó haszonkulcs az előrejelzés szerint 33,12%.
A jelenlegi konszenzus elemző árcél a Shenzhen tőzsdei CNY 51.00, ami 53% fejjel.
a Tianqi Lithium egy felső szintű (pure-play) lítium gyártó Kínában, amelynek középpontjában az ausztráliai zászlóshajója, a Greenbushes lítium bánya áll. Az értékelés nagyon vonzó, különös tekintettel a Greenbushes bővítési terveire. Egy másik kiváló vásárlás ebben az időben.,
Tianqi Lítium pénzügyi összefoglaló
Forrás: 4-kereskedők
Tianqi/Izabella Greenbushes lítium-az enyém Nyugat-Ausztrália
Forrás
5) Livent Corp (LTHM) – Ár =USD 16.04
Livent vitathatatlanul kapaszkodott a szám 5 lítium gyártó pont 5% globális piaci részesedése. A legfontosabb előnye most, mivel a legutóbbi FMC Corp. (FMC) spin off ők most egy tiszta játék lítium termelő. Korábban belül FMC csak 8.,Az FMC bevételeinek 5% – a A lítiumnak tulajdonítható.
A Társaság állami: “Livent már kivont lítium-lében a műveletek a Salar del Hombre Muerto (Cauchari-Olaroz salar) Argentínában több, mint 20 év óta termelő lítium vegyületek több mint 60 éve.”
2018 Friss hírek
- október 16-IPO és a New York-i kereskedés első napja US$17-on.
- November 5. – A Livent bejelentette: “a 2018.harmadik negyedévi eredmények meghaladják az előzetes útmutatást, és megerősítik a 2018. évre vonatkozó teljes éves iránymutatást. Bevétele 112 millió dollár, nettó bevétele 30 millió dollár., Pro Forma EBITDA fel 25 százalék versus Q3 ‘ 17.”
jelenlegi piaci sapka USD 2.37 b. 2018 PE 17.9. A jelenlegi konszenzus elemzői árcél 20,17 Dollár.
Livent zászlóshajója Argentína lítium-sós bányája, valamint karbonát-és hidroxidgyártási létesítményeik. Az értékelés tisztességesnek tűnik.
egy további megjegyzés a felső 5
végére 2019, azt várom Pilbara ásványok mozoghat a felső 5 helyett Livent. Lehet, hogy a Ganfeng Lithium is az 1-es számra emelkedett.,
7 növekvő lítium gyártók felsorolt
lehet, hogy a következő lítium cikket a fenti hét ad egy frissítést.
kockázatok
- a lítium ára csökken. Jelenleg a lítium-kínálat képes lépést tartani a növekvő kereslettel, megjegyezve, hogy az elektromos járművek 68% – kal növekednek pa 2018-ban.
- bányászati kockázatok-kutatási kockázatok, finanszírozási kockázatok, engedélyezési kockázatok, termelési kockázatok, projekt késések.
- kezelési és devizakockázatok.
- szuverén kockázat-Chile jelenleg kissé aggodalomra ad okot (mind az Albemarle, mind az SQM drámái voltak az Atacama-ban 2018-ban)., Argentína egyelőre jobbnak tűnik. Ausztrália és Kanada alacsony kockázatú.
- tőzsdei kockázatok-hígítás, likviditáshiány (a legjobb vásárolni a helyi tőzsdén), piaci hangulat (a kereskedelmi háború negatívan befolyásolta a legtöbb fémpiacot 2018-ban).
tovább olvasva
- a lítium kereslet Versus Supply Model-Frissítve Október 2018
- Ganfeng Lithium néz ki, hogy egy nagy vásárlás
következtetés
feltéve, hogy az EV és ES booms továbbra is erős növekedési ütem (~50% + pa), akkor lítium kereslet továbbra is túlfeszültség. A modellem egy 5-öt javasol.,7 szeres növekedése teljes lítium kereslet vége 2017 szint ~230ktpa vége 2025 szint 1.32 mtpa. A kínálat valószínűleg megtalálja a módját, hogy lépést tartson a kereslettel, ezért az áraknak többnyire meglehetősen stabilnak kell maradniuk 10,000 USD-tól 16,000 USD/t LCE-ig, a lítium-hidroxid enyhe prémiumával.
A konzervatív befektetők akartam tartani a top 5 lítium-gyártók, annak érdekében, hogy kap egy kisebb kockázat/szilárd vissza, akkor egyszerűen nem lenne a mater vásárol Izabella, Ganfeng Lítium NM-es, Tianqi, valamint Livent., A top 5 az előrejelzések szerint a 2018-as lítium-termelés 66% – át termeli, így a rövid távú nyereség nagy részét termeli. A fő kockázatok Chilében és Argentínában vannak.
a kockázattűrőbb befektetők számára a következő 7 növekvő lítiumtermelőre, az Orocobre-ra, az ásványi erőforrásokra, a Galaxy erőforrásokra, a Pilbara ásványokra, az Altura bányászatra, a Neometalsra, az Alliance/Tawana-ra lehet terjeszkedni. Ez a csoport meglehetősen alacsony kockázatú, mégis meglehetősen magas jutalom előnyeit kínálja a növekvő termelési volumen alapján. A kockázat a lítium árazása, valamint a termelés kivitelezése és bővítése.,
végül mindig a legjobb minőségű bányászokat vásárolni (alacsony adósság, magas cash flow, erős off-take partnerek, alacsony termelési költségek), mivel a bányászat ciklikus, ezért kockázatos. Jelenleg a lítiumgyártók nagy részét jól értékelik a 2018-as rout miatt, ezért jó időnek kell lennie néhány minőségi név felhalmozására.
a szokásos módon minden megjegyzés üdvözlendő.
Trend befektetés
Köszönjük, hogy elolvasta a cikket., Ha azt szeretnénk, hogy iratkozzon fel Trend befektetés a legjobb befektetés ötletek, legújabb trendek, exkluzív vezérigazgató interjúk, chat szoba hozzáférést nekem, valamint más kifinomult befektetők. Hasznát veheti az általam végzett munkának, különösen az elektromos járművek és az EV Fémek ágazatában. Többet megtudhat, ha elolvassa a “Trend befektetési különbség”, “Előfizetői visszajelzés a Trend befektetésről”, vagy iratkozzon fel ide.,
legújabb trend befektetési cikkek:
- Top Kobalttermelők és néhány kobalt juniorok, hogy fontolja meg
- Top 5 Nikkeltermelők és más kisebb gyártók, hogy fontolja meg
további közzététel: az információ ebben a cikkben általános jellegű, és nem kell hivatkozni, mint személyes pénzügyi tanácsadás.
szerkesztő megjegyzése: Ez a cikk egy vagy több mikrokapszulát tartalmaz. Kérjük, vegye figyelembe az ezekkel a készletekkel kapcsolatos kockázatokat.