a “junk bond” idézhet emlékeket befektetési csalások, mint azok által elkövetett Ivan Boesky és Michael Milken, a junk-bond királyok az 1980-as
itt van, amit tudnod kell a junk kötvényekről.
mint minden kötvény, a junk bond adósságba történő befektetés., A cég vagy a kormány emel egy pénzösszeg kibocsátásával IOUs amely az összeg, hogy a hitelfelvétel (a fő), a dátum, hogy visszaadja a pénzt (Lejárat dátuma), valamint a kamatláb (kupon) akkor fizet a kölcsönzött pénzt. A kamatláb az a nyereség, amelyet a befektető a pénz kölcsönzésére fordít.
Gombot Átvétel
- Junk bonds alacsonyabb hitelminősítő, mint befektetési kategóriájú kötvények, ezért kell ajánlat magasabb kamatok vonzza a befektetőket.,
- A Junk kötvényeket a Standard & Poor ‘s és Ba, vagy a Moody’ s szerint alacsonyabb besorolású BB vagy alacsonyabb besorolással kell besorolni.
- a minősítés jelzi annak valószínűségét, hogy a kötvénykibocsátó nem teljesíti az adósságot.z
- a magas hozamú kötvényalap az egyik lehetőség a junk kötvények iránt érdeklődő befektető számára, de óvatos, hogy egyedileg szedje őket.,
Előtt kiadott, minden egyes kötvény névleges által Standard & Poor ‘s vagy a Moody’ s, a nagy hitelminősítő intézetek, amelyek feladata annak meghatározása, a pénzügyi képessége, a kibocsátó visszafizetni az adósságot vesz fel. A minősítések AAA-tól (a legjobb) D-ig terjednek (a vállalat alapértelmezés szerint).
a két ügynökség kissé eltérő címkézési konvenciókkal rendelkezik. A standard & Poor ‘s például a Moody’ s Aaa-ja.,
Általánosságban elmondható, hogy az összes kötvényt két kategória egyikébe lehet helyezni:
- a befektetési fokozatú kötvényeket alacsony kockázatú közepes kockázatú hitelezők bocsátják ki. A befektetési besorolású adósságra vonatkozó kötvénybesorolás AAA-tól BBB-ig terjedhet. Ezek a magasan értékelt kötvények viszonylag alacsony kamatot fizetnek, mert kibocsátóiknak nem kell többet fizetniük. Azok a befektetők, akik egy teljesen jó helyet keresnek a pénzük elhelyezésére, megvásárolják őket.
- A Junk kötvények kockázatosabbak. A standard & Poor ‘s és Ba, vagy a Moody’ s ennél alacsonyabb besorolást kap., Ezek az alacsonyabb besorolású kötvények magasabb hozamot fizetnek a befektetőknek. A vásárlók egyre nagyobb jutalmat kapnak a nagyobb kockázatvállalásért.
Junk Bonds and Investment-Grade Bonds
Gondolj egy kötvény minősítésre, mint a vállalati hitelminősítés jelentési kártyájára. A stabil pénzügyi háttérrel és stabil jövedelemmel rendelkező Blue-chip cégek magas minősítést kapnak kötvényeikért. A kockázatosabb vállalatok és a sziklás pénzügyi múlttal rendelkező kormányzati szervek alacsonyabb minősítést kapnak.
az alábbi táblázat a két nagy hitelminősítő intézet kötvényminősítési skáláit mutatja.,
Sabrina Jiang © Investopedia 2020
történelmileg a junk kötvények átlagos hozama 4-6% – kal meghaladta az összehasonlítható amerikai kincstárjegyeket. Az amerikai kötvényeket általában a befektetési minőségű kötvények szabványának tekintik, mivel a nemzet soha nem mulasztotta el az adósságot.,
Bond befektetők lebontják junk bonds a két nagy kategóriába sorolhatók:
- a Bukott angyalok kötvények, amelyek egykor a minősített befektetési de azóta csökken junk bond állapot, mert aggályok merültek fel a pénzügyi helyzete a kibocsátók.
- az emelkedő csillagok ellentétesek. Azok a vállalatok, amelyek ezeket a kötvényeket bocsátják ki, pénzügyi javulást mutatnak. A kötvényeik még mindig junkok, de magasabb szintre emelték őket, és ha minden jól megy, akkor a befektetési minőség felé tarthatnak.,
Junk Bond
ki vásárol kötvényt?
a nyilvánvaló figyelmeztetés az, hogy a junk bonds magas kockázatú befektetés. Fennáll annak a veszélye, hogy a kibocsátó csődöt jelent, és soha nem kapja vissza a pénzét.
van egy piac a junk kötvények, de túlnyomórészt uralja az intézményi befektetők, akik felvehetik elemzők ismerete speciális hitel.
Ez nem jelenti azt, hogy a junk-bond befektetés szigorúan a gazdagoknak szól.,
a magas hozamú kötvényalap
a junk kötvények iránt érdeklődő egyéni befektetők számára a magas hozamú kötvényalapba történő befektetés értelme lehet.
egy magasabb kockázatú befektetésbe merülsz, de a professzionális pénzkezelők készségeire támaszkodsz a csákány készítéséhez.
a magas hozamú kötvényalapok a portfóliók eszköztípusok közötti diverzifikálásával csökkentik a befektető általános kockázatát is. A Vanguard magas hozamú vállalati Alap befektetői részvények (VWEHX) például pénzének 4.5% – át tartja az Egyesült Államokban., a Fidelity Capital and Income Fund (FAGIX) pénzének közel 20% – át részvényekben tartja, míg a többi a Baa3-ról C-re értékelt kötvények között 3% készpénzben.
egy fontos megjegyzés: meg kell tudni, hogy mennyi ideig lehet elkövetni a készpénzt, mielőtt úgy dönt, hogy vesz egy junk bond alap. Sokan nem teszik lehetővé a befektetők számára, hogy legalább egy vagy két évig készpénzt vegyenek fel.
is van egy pont, ahol a jutalmak junk kötvények nem indokolja a kockázatokat. Ezt úgy határozhatja meg, hogy megvizsgálja a junk kötvények és az amerikai kincstárak közötti hozamkülönbséget., A junk hozama történelmileg 4-6% – kal meghaladja az amerikai Kincstárakat. Ha azt látja, hogy a hozamkülönbség 4% alá csökken, akkor valószínűleg nem éri meg a hozzáadott kockázatot. hogy fektessenek be a junk kötvények.
még egy dolog, amit meg kell keresni, a junk kötvények alapértelmezett aránya. Ez nyomon követhető a Moody ‘ s honlapján.
egy utolsó figyelmeztetés: a bóvli kötvények boom és bust ciklusokat követnek, csakúgy, mint a készletek. Az 1990-es évek elején sok kötvényalap 30% – os éves hozamot ért el. Az alapértékek áradása miatt ezek az alapok lenyűgöző negatív hozamot eredményezhetnek.,