Kötvényértékelés

mi a Kötvényértékelés?

a Kötvényértékelés egy adott kötvény elméleti valós értékének meghatározására szolgáló technika. A kötvényértékelés magában foglalja a kötvény jövőbeli kamatfizetéseinek jelenértékének kiszámítását, más néven cash flow-t, valamint a kötvény értékét lejáratkor, névértékként vagy névértékként is ismert. Mivel a kötvény par értéke és kamatfizetése rögzített, a befektető a kötvényértékelést használja annak meghatározására, hogy milyen hozamra van szükség ahhoz, hogy a kötvénybefektetés érdemes legyen.,

A Kötvényértékelés megértése

a kötvény olyan adósságinstrumentum, amely folyamatos jövedelemáramot biztosít a befektető számára kuponkifizetések formájában. A lejárat napján a kötvény teljes névértékét visszafizetik a kötvénytulajdonosnak. A rendszeres kötvény jellemzői a következők:

• Kupon kamatláb: egyes kötvények kamatlába, más néven kupon kamatláb, amelyet félévente fizetnek a kötvénytulajdonosoknak. A kuponkulcs az a rögzített hozam, amelyet a befektető időszakosan keres, amíg meg nem érlelődik.,
• Lejárat dátuma: Minden kötvénynek lejárati ideje van, néhány rövid távú, mások hosszú távú. Amikor egy kötvény lejár, a kötvénykibocsátó visszafizeti a befektetőnek a kötvény teljes névértékét. A vállalati kötvények esetében a kötvény névértéke általában $ 1,000, az államkötvények esetében a névérték $10,000. A névérték nem feltétlenül a kötvény befektetett tőke-vagy vételára.
• aktuális ár: a környezet kamatlábának szintjétől függően a befektető kötvényt vásárolhat par-on, par alatt vagy par felett., Például, ha a kamatlábak emelkednek, a kötvény értéke csökken, mivel a kamatszint alacsonyabb lesz, mint a gazdaság kamatlába. Amikor ez megtörténik, a kötvény kedvezményes áron fog kereskedni, azaz par alatt. A kötvénytulajdonos azonban a kötvény teljes névértékét a lejáratkor fizeti meg, annak ellenére, hogy azt a par értéknél kevesebbért vásárolta meg.,

A Kötvényértékelés a gyakorlatban

mivel a kötvények a tőkepiacok lényeges részét képezik, a befektetők és az elemzők arra törekszenek, hogy megértsék, hogyan hatnak egymásra a kötvény különböző jellemzői annak belső értékének meghatározása érdekében. Mint egy részvény, a kötvény értéke határozza meg, hogy megfelelő befektetés-e egy portfólióhoz, ezért a kötvénybefektetés szerves lépése.

a Kötvényértékelés valójában kiszámítja a kötvény várható jövőbeli kamatfizetéseinek jelenértékét., A kötvény elméleti valós értékét úgy számítják ki, hogy a kupon kifizetéseinek jövőbeli értékét megfelelő diszkontrátával diszkontálják. Az alkalmazott diszkontráta a lejáratig tartó hozam, amely az a megtérülési ráta, amelyet a befektető kap, ha a kötvény összes kuponfizetését rögzített kamatlábbal újra befekteti a kötvény lejáratáig. Figyelembe veszi a kötvény árát, a par értéket, a kupon kamatlábát, valamint a lejáratig eltelt időt.