A befektetők régóta dicsérik Warren Buffett azon képességét, hogy kiválassza, mely készletekbe fektessen be. Dicsérte következetesen következő érték befektetés elvek, Buffett nettó értéke $ 80.8 milliárd, mint a Október. A Forbes szerint 2019. Ellenállt a kísértéseknek, amelyek a “következő nagy dologba” való befektetéshez kapcsolódnak, és hatalmas vagyonát jótékony célokra is felhasználta, hozzájárulva a jótékonysági szervezetekhez., Az ő hátborzongató képes feltárni a hosszú távú nyereséges befektetések, érthető, hogy a legtöbb befektető szeretné tudni, hogy pontosan mit néz Buffett egy állomány. Válaszolunk erre a kérdésre ebben a cikkben.
Key Takeaways
- Warren Buffett nyerő részvények szedésére vonatkozó stratégiája egy vállalat értékbefektetési filozófiája alapján történő értékelésével kezdődik.
- Buffett olyan vállalatokat keres, amelyek sok éven át jó megtérülést biztosítanak a saját tőke számára, különösen az ugyanazon iparágban lévő rivális vállalatokhoz képest.,
- Ha keres egy nagy cég, hogy fektessenek be, Buffett is felülvizsgálja a vállalat haszonkulcs, hogy biztosítsák azok egészséges és növekvő.
- Buffett olyan vállalatokra összpontosít, amelyek egyedülálló terméket vagy szolgáltatást nyújtanak, amely versenyelőnyt biztosít számukra; olyan alulértékelt vállalatokra is összpontosít, amelyeket jó kedvezménnyel vásárolhat.,
érték befektetés a készletek kiválasztásához
annak megértése, hogy Warren Buffett hogyan választja ki a nyertes részvényeket, elkezdi elemezni annak a társaságnak a befektetési filozófiáját, amelyhez leginkább kapcsolódik, Berkshire Hathaway. A Berkshire-nek hosszú távú és nyilvános stratégiája van a részvények megszerzésével kapcsolatban. A vállalatnak következetes keresőképességgel, jó tőkemegtérüléssel (ROE), alkalmas menedzsmenttel kell rendelkeznie, és ésszerű áron kell lennie.
Buffett tartozik érték befektetés iskola, népszerűsítette Benjamin Graham., Az értékbefektetés a részvény belső értékét vizsgálja, nem pedig a technikai mutatókra, például a mozgóátlagokra, a térfogatra vagy a lendület mutatókra összpontosítva. A belső érték meghatározása a vállalat pénzügyeinek, különösen a hivatalos dokumentumoknak, például a jövedelem-és jövedelemkimutatásoknak a megértésében végzett gyakorlat.
számos dolgot érdemes megjegyezni Buffett értékbefektetési stratégiájáról. Ahhoz, hogy döntéseit vezesse, Buffett számos kulcsfontosságú szempontot használ egy lehetséges befektetés vonzerejének értékelésére.
hogyan teljesített a vállalat?,
azok a vállalatok, amelyek évek óta pozitív és elfogadható sajáttőke-hozamot (ROE) nyújtanak, kívánatosabbak, mint azok a vállalatok, amelyeknek csak rövid ideig volt szilárd hozama. Minél hosszabb a jó ROE évek száma, annál jobb. Annak érdekében, hogy pontosan felmérni történelmi teljesítmény, a befektető felül kell vizsgálnia legalább öt – 10 év Egy cég ROE.
amikor egy vállalat történelmi sajáttőke-hozamát (ROE) nézzük, akkor is elengedhetetlen, hogy összehasonlítsuk ezt a vállalat ugyanazon iparág legjobb versenytársainak ROE-jával.,
mennyi adóssága van a társaságnak?
miután egy nagy arányú adósság saját tőke kell emelni a piros zászló, mert több a cég bevételeit megy felé szervizelése adósság, különösen, ha a növekedés csak jön hozzá több adósság.
ehelyett Buffett inkább a jövedelemnövekedést részesíti előnyben, mint a részvényesek saját tőkéjéből (SE). A pozitív részvényesi részesedéssel rendelkező társaság azt jelenti, hogy a Társaság elegendő pénzáramot generál a kötelezettségeinek fedezéséhez, és nem támaszkodik az adósságra a felszínen tartásához., Buffett számára az alacsony adósság és az erős részvénytőke a sikeres részvényszedés két kulcsfontosságú eleme.
hogy vannak a haszonkulcsok?
Buffett olyan vállalatokat keres, amelyek jó haszonkulccsal rendelkeznek, különösen akkor, ha a haszonkulcs növekszik. Mint a ROE esetében, több éven át vizsgálja a haszonkulcsot a rövid távú tendenciák csökkentése érdekében. Ahhoz, hogy Buffett radarján maradjon, a vállalat vezetésének képesnek kell lennie arra, hogy évről évre növelje haszonkulcsát, ami azt jelzi, hogy a menedzsment is jó a működési költségek ellenőrzésében.,
mennyire egyediek a vállalat termékei?
Buffett úgy véli, hogy azok a vállalatok, amelyek olyan termékeket állítanak elő, amelyek könnyen helyettesíthetők, kockázatosabbak, mint azok a vállalatok, amelyek egyedi kínálatot nyújtanak. Például egy olajvállalat terméke-az olaj-nem minden olyan egyedi, mert az ügyfelek bármilyen más versenytárstól vásárolhatnak olajat.
azonban, ha a vállalat hozzáférhet egy kívánatosabb olajminőséghez—amely könnyen finomítható -, akkor ez egy olyan befektetés, amelyet érdemes megnézni., Ebben az esetben a vállalat kívánatos olajminősége olyan versenyelőny lehet, amely nagyobb eladások és haszonkulcsok révén segíti a nyereséget.
mennyi diszkonttal kereskednek a részvények?
Ez az értékbefektetés lényege: olyan vállalatok megtalálása, amelyek jó alapokkal rendelkeznek, de az alábbiakban kereskednek, ahol kell lenniük—minél nagyobb a kedvezmény, annál több hely van a jövedelmezőségre.
az olyan értékbefektetők számára, mint a Buffett, az a cél, hogy felfedezzék azokat a vállalatokat, amelyek alulértékeltek a belső értékükhöz képest., Lehetőség van kedvezményes vásárlásra, ha a vállalat jelenlegi piaci értéke olcsóbb, mint a belső értéke. Bár nincs pontos képlet a belső érték kiszámításához, a befektetők számos tényezőt—például a vállalatirányítást és a jövőbeni jövedelempotenciált—fognak megvizsgálni a belső érték becsléséhez.
az alsó sorban
értékorientált stílusán túl Buffett buy-and-hold befektetőként is ismert., Nem érdekli a részvények rövid távú eladása a tőkenyereség megvalósítása érdekében; inkább olyan készleteket választ, amelyek véleménye szerint jó kilátásokat kínálnak a hosszú távú növekedésre. Ez arra készteti őt, hogy elmozdítsa a fókuszt attól, amit mások csinálnak. Ehelyett azt vizsgálja, hogy egy vállalat szilárd helyzetben van-e ahhoz, hogy pénzt keressen előre, és ha a részvényei ésszerűek-e.,