Az amerikai kormány pénzügyi Mentőakciói

az amerikai kormánynak hosszú története van a vezető gazdasági mentőakcióknak. Az első jelentős beavatkozás az 1792-es pánik idején történt, amikor Alexander Hamilton pénzügyminiszter felhatalmazta a vásárlásokat az értékpapírpiac összeomlásának megakadályozására. Amikor a magánvállalkozások megmentésre szorulnak, a kormány gyakran készen áll arra, hogy megakadályozza a romlást., Ebben a cikkben megnézzük, hogy hat esetben több, mint a múlt században, amelyek szükségessé kormányzati beavatkozás:

• A Nagy gazdasági Világválság
• A Savings and Loan Válság
• A iratában a Fannie Mae Freddie Mac
• Az összeomlás, a Bear Stearns
• A mentő az American International Group (AIG)
• A COVID-19-es pandémiás

A Nagy Depresszió

a Nagy Depresszió az 1929-es tőzsdei összeomlás által kiváltott elhúzódó gazdasági hanyatlás és stagnálás neve. Franklin D. elnök megválasztását követően., Roosevelt 1933-ban, a kormány elfogadott számos precedens-beállítás mentési programok célja, hogy megkönnyítse a nemzet népe és a vállalkozások.

amikor Roosevelt hivatalba lépett, a munkanélküliségi ráta megközelítette a 25% – ot. Számtalan amerikai, aki elvesztette az állását, szintén elvesztette otthonát. A hajléktalanok száma nőtt, különösen a városi területeken. Az emberek otthon tartása érdekében a kormány létrehozta a lakástulajdonosok hitelintézetét, amely nemteljesítő jelzálogokat vásárolt a bankoktól, és alacsonyabb áron refinanszírozta őket., A program segített egymillió család részesülhet alacsonyabb aránya refinanszírozott jelzálog. Mivel nem volt másodlagos piac, a kormány megtartotta a jelzáloghiteleket, amíg ki nem fizették őket.

kormány által támogatott programok

a kormány számos más programot hozott létre, hogy segítse a nemzetet a Nagy Depresszió időjárásában. Bár ezek a kezdeményezések nem voltak mentesek, szigorúan véve, pénzt és támogatást nyújtottak több tízezer új munkahely létrehozásához, elsősorban a közmunkákban., Ezeket a projekteket tartalmazza:

• az Épület a Hoover-Gát
• Javítása, utak, hidak, illetve újak építése, ahol szükség van
• Építése új posta épületei szerte az országban
• Bérbeadása művészek festeni falfestmények az új postahivatalok
• Felvétel az írók, hogy a szerző az állami útikönyvek
• Nyújtó ár támogatja támogatások a mezőgazdasági termelők

a Fegyveres állandó jövedelem, több millió újra foglalkoztatott munkavállalók kezdett beszerzési újra a gazdaság lassan felépült., 1939-re, amikor a második világháború kitört Európában, a nagy gazdasági világválság elkezdett lazítani a gazdaságon. Amikor az egyesült ÁLLAMOK belépett a háború, a bombázás után a Pearl Harbor 1941-ben, a nagy gazdasági fellendülés már folyamatban volt, de csúcsosodik ki a háború utáni fellendülés az 1950-es években.

A Savings and Loan Mentőcsomag, 1989

Megtakarítás & Hitel intézmények (S&Ls) eredetileg létre, hogy a hitelt a lakástulajdonosok, illetve segített a sarkantyú a lakásépítési boom, hogy követte a végén a második világháború., S & az Ls általában magasabb kamatot fizetett a betétekre, mint a kereskedelmi bankok, és díjakat és ajándékokat ajánlott fel a betétesek vonzására.

pénzösszegekkel, számos s&LS kockázatos és meggondolatlan kereskedelmi ingatlanvállalatokba került. Az emelkedő kamatok azt is jelentették, hogy az S&Ls több kamatot fizetett a betétekre, mint amit fix kamatozású hiteleken gyűjtöttek. Sokan fizetésképtelenek voltak az 1980-as évek elején, de az ügyfelek bankokat tartottak velük, mert tudták, hogy betéteik biztosítottak., Ezenkívül a szabályozók lehetővé tették a zombi bankok számára, hogy továbbra is működjenek abban a reményben, hogy végül visszatérnek a jövedelmezőséghez.

1986-ra kb. 1000 S& a még működő Ls fizetésképtelen vagy majdnem fizetésképtelen volt. A hitelkihelyezések a milliárdokba kerültek, és még milliárdokat költöttek a szövetségi biztosítású betétek fedezésére. Kongresszus több intézkedéseket a válság, mint halad, a Pénzügyi Intézmények Reformja, a Hasznosítás, valamint a Végrehajtási Törvény 1989-ben létrehozta a Felbontás Bizalom Cég, hogy eladja eszközök., 1986 és 1995 között a kormány mintegy 160 milliárd dollárt (1990-ben) költött a takarékszövetkezetek takarítására.

2008-as bankmentés, vagy a nagy recesszió

A 2007-08-as pénzügyi válság példátlan szövetségi beavatkozást eredményezett a bankok megmentése és a pénzügyi szektor iránti bizalom helyreállítása érdekében. A válság fő oka a jelzálogalapú értékpapírok (MBS) összeomlása és a lakáspiac összeomlása volt, amely sok vállalatot fizetésképtelenséggel fenyegetett., A válság első napjaiban senki sem tudta, hogy mely vállalatok rendelkeznek mérgező eszközökkel, és ki lesz a falter mellett. A bizalom hiánya elterjedt, a piaci szereplők nem hajlandók vállalni a partnerkockázatot. Ennek eredményeként a vállalatokat megakadályozták abban, hogy hitelhez jussanak likviditási igényeik kielégítése érdekében.

a válság kezelése érdekében a Kongresszus elfogadta a 2008.évi sürgősségi gazdasági stabilizációs törvényt. A törvény létrehozta a problémás Eszközmentési programot( TARP), amely felhatalmazta az Egyesült Államokat., Department of the Treasury vásárolni akár $700 milliárd mérgező eszközök a vállalatok, amelyek aztán feltölteni a mérleg biztonságosabb eszközök.

a Pénzügyminisztérium felhatalmazást kapott arra is, hogy akár 250 milliárd dollár banki részvényt vásároljon, ami nagy szükség van a pénzintézetek számára. Egyenként 20 milliárd dollárnyi részvényt vásárolt a Bank of America (BAC) és a Citigroup (C). A Pénzügyminisztérium később nyereségből értékesítette ezeket a részvényeket. A kormány összesen 245,1 milliárd dollárnyi TARP-támogatást nyújtott a bankoknak,és 275 dollárt fizetett vissza.,6 milliárd, 30,5 milliárd dolláros befektetési nyereségért.

Fannie Mae és Freddie Mac

a lakáspiac összeomlása gondot okozott a Fannie Mae-nek és a Freddie Mac-nek, a lakáspiac likviditásának biztosításával megbízott két kormány által támogatott vállalkozásnak is. A Fannie és a Freddie létfontosságú szerepet játszanak a lakáspiacon azáltal, hogy jelzálogot vásárolnak hitelezőktől és garantálják a hiteleket. A kongresszus a nagy gazdasági világválság idején engedélyezte a Fannie Mae és a Freddie Mac létrehozását 1970-ben.,

2008-ban, a pénzügyi válság csúcspontján a Fannie és Freddie 1,2 billió dolláros kötvényekkel és 3,7 billió dolláros jelzálogfedezetű értékpapírokkal rendelkezett. Pénzügyeik romlása azt jelentette, hogy kötelezettségeiket sem tudták teljesíteni. Ez arra kényszerítette a szövetségi lakásfinanszírozási ügynökséget (Fhfa), amely szabályozza a Fannie-t és Freddie-t, hogy mindkettőt konzervatóriumba helyezze.

mindkét oldószer megőrzése érdekében a Pénzügyminisztérium 119,8 milliárd dollárt biztosított a Fannie Mae-nek, 71,7 milliárd dollárt pedig a Freddie Mac-nek a vezető részvények ellenében., Ehhez a Fannie-nak és Freddie-nek osztalékot kellett fizetnie a kormánynak a többi részvényes előtt. 2018-tól a Fannie Mae 176 milliárd dollár osztalékot fizetett a Pénzügyminisztériumnak, míg Freddie Mac 117 milliárd dollárt fizetett.

a Pénzügyminisztérium által meghosszabbított mentőkötél mindkét alkalommal időt adott pénzügyeik megtisztítására. A kettő 2007 és 2011 között veszteséget jelentett, 2012-ben pedig visszatért a nyereségességhez. 2018-ban a Fannie Mae 16 milliárd dolláros bevételt jelentett, míg a Freddie Mac 9, 2 milliárd dollárt jelentett.,

Bear Stearns

a jelzáloggal kapcsolatos veszteségek a Bear Stearns-t sújtották, arra ösztönözve a Federal Reserve-t, hogy lépjen be annak 2008-as összeomlásának megakadályozása érdekében. A Bear Stearns—mint a Bank of America, a Citigroup és az AIG—túl nagynak bizonyult ahhoz, hogy elbukjon. Összeomlása, attól tartottak, rendszerszintű kockázatokat jelentett a piacon. A jegybank a Bear Stearns és a JPMorgan Chase összeolvadását kezdeményezte. Az üzlet megkönnyítése érdekében az első Fed 12, 9 milliárd dolláros hídhitelt nyújtott, amelyet kamatokkal fizettek vissza.

a Fed 28 dollárt adott kölcsön.,82 milliárd egy Delaware-i társaságnak, amelyet azért hoztak létre, hogy pénzügyi eszközöket vásároljon a Bear Stearns-től. Ez a vállalat, a Maiden Lane I, majd visszafizette a Fed kamatot és tőkét az eszközök eladásából származó bevételek felhasználásával. 2012 novemberére a Maiden Lane i visszafizette a tőkét és 765 millió dollár felhalmozott kamatot a Fed-nek. A Maiden Lane i 2014 decemberétől még 1,7 milliárd dollárnyi vagyonnal rendelkezett, ami a Fed számára nyereséget jelentene, ha eladnák vagy megérnék.,

az amerikai nemzetközi csoport (AIG)

a pénzügyi válság idején a kormány átvette az irányítást az American International Group (AIG) felett, hogy megakadályozza a világ ötödik legnagyobb biztosítójának csődbe jutását. Az AIG meredek derivatív veszteségekkel szembesült, és a jegybank attól tartott, hogy a bukása súlyosan megzavarhatja a pénzpiacokat. A jegybank és a Pénzügyminisztérium 141,8 milliárd dollár támogatást nyújtott a Társaság 92 százalékos tulajdonrészének megszerzéséért cserébe.

a kormány 23, 1 milliárd dolláros nyereséget ért el a Mentés eredményeként., Az AIG 18,1 milliárd dollár kamatot, osztalékot és tőkenyereséget fizetett a Fednek. Ezen felül a Kincstár 17, 55 milliárd dollár tőkenyereséget ért el. A TARP keretében nyújtott mintegy 12,5 milliárd dolláros támogatást azonban nem fizették vissza, így a kormány nettó 23,1 milliárd dolláros nyereséget ért el.

A COVID-19 világjárvány

talán a kormány megmentésének legmegdöbbentőbb példája a COVID-19 pandémiára adott válasz, amely a gazdasági tevékenység és a foglalkoztatás súlyos csökkenéséhez vezetett, mivel az emberek a világ minden tájáról otthon maradtak, hogy korlátozzák a betegség terjedését., 2020. március 27-én Donald Trump elnök aláírta a koronavírus-segélyről, a segélyről és a gazdasági biztonságról (CARES) szóló törvényt, amely több mint 2 trillió dollár segítséget nyújtott. Ez magában foglalta a felnőttenként 1200 dolláros, eltartott gyermekenként 500 dolláros ösztönző csekk kifizetéseket. 2020 végén újabb 600 dolláros ösztönző kifizetéseket osztottak ki felnőtt és eltartott gyermekenként.,

Egyéb intézkedéseket tartalmazta a Fizetést Védelmi Program, amely választotta helyette több mint 500 milliárd dollárt, hogy a vállalatok keresztül a Small Business Administration tartani a munkavállalókat a munkatársakat. Eközben a Federal Reserve likviditást nyújtott a pénzügyi piacoknak azáltal, hogy mérlegét 3 billió dollárral bővítette.

A lényeg

a kormány továbbra is az óvadékot ki a problémás vállalkozások, mint például a Bear Stearns, valamint AIG, valamint a kormány által támogatott intézmények, mint például a Freddie Mac Fannie Mae? Sok közgazdász nemet mond. Az USA-ban., több milliárd dollárnyi adósságot halmozott fel, és a jövőben nem biztos, hogy lesz forrás a hatalmas mentőalapok finanszírozására.

Közgazdaságtan kiszámíthatatlanok, senki nem tudja megmondani, mit hoz a jövő ebben az állandóan változó világban, amelyben a gazdaságok a feltörekvő országok—különösen Kína, India—jelentős hatással van az USA-ban, De az új szabályozó jogszabályok, valamint több éber felügyelet, szanálás, a nagysága jellemezte megmenti a 2008 lehet kevesebb szükséges, kivéve persze, ha valamilyen exogén sokk, mint egy járvány újra lecsap.,