kiszámíthatja az ár-to-book, vagy P / B, Arány elosztjuk a cég részvényárfolyam könyv szerinti értéke részvényenként, amely úgy definiáljuk, mint a teljes eszköz mínusz minden kötelezettség. Ez akkor lehet hasznos, ha alapos elemzést végez egy állományról.
miért használja az ár-könyv arányt?
dióhéjban az alacsonyabb ár-könyv arány azt jelezheti, hogy egy állomány alulértékelt., Ha összehasonlít két részvényt hasonló növekedéssel és nyereségességgel, a P/B hasznos lehet annak meghatározásához, hogy melyik a legjobb érték egy adott pillanatban.
kép forrása: Getty Images.
minél alacsonyabb a vállalat ár-könyv aránya, annál jobb érték általában. Ez különösen akkor lehet igaz, ha az állomány könyv szerinti értéke kevesebb, mint egy, ami azt jelenti, hogy kevesebbet kereskedik, mint az eszközeinek értéke. Vásárlás Egy cég részvény kevesebb, mint könyv szerinti érték létrehozhat egy” biztonsági tartalék ” érték befektetők., A nagyon alacsony P / B arány azonban a vállalat bajának jele is lehet, ezért alapos részvényelemzés részeként kell használni.
Mint az ár / értékesítési arány, az ár-könyv arány lehet különösen hasznos, metrikus egy cég következetlen vagy negatív jövedelem; más közös mutatók, mint az ár / eredmény arány nem olyan értelmes az ilyen helyzetekben. Például sok bankkészletnek rendkívül ellentmondásos jövedelme van, így a P/B Arány világosabb képet adhat ezeknek a vállalatoknak a relatív értékéről.,
hogyan kell kiszámítani az ár-könyv érték
a könyvérték megegyezik a vállalat jelenlegi piaci értékével, osztva az összes részvényének “könyvértékével”. A vállalat könyv szerinti értékének meghatározásához meg kell vizsgálnia a mérlegét. Más néven részvényesi saját tőke vagy részvényes saját tőke, ez az összeg megegyezik a vállalat eszközeivel, levonva kötelezettségeit.
ezután ossza meg a könyv értékét a fennálló részvények számával annak érdekében, hogy részvényenként megtalálja a vállalat könyv szerinti értékét, így összehasonlíthatja azt a jelenlegi részvényárral.,
Végül ossza meg a vállalat jelenlegi részvényárfolyamát a részvényenkénti könyv szerinti értékkel.
példa
számítsuk ki az X Társaság P/B arányát, amelynek:
- 3 milliárd dollár összvagyona
- 2 milliárd dollár összes kötelezettsége
- 100 millió fennálló részvény
- 15 dollár folyó részvényárfolyam
A X cég könyv szerinti értékének kiszámításával kezdjük, 2 milliárd dollár (kötelezettségek) levonásával 3 milliárd dollárból (eszközök) könyv szerinti értéke 1 milliárd dollár. Ha ezt az 1 milliárd dollárt elosztjuk a 100 millió fennálló részesedéssel, részvényenkénti könyv szerinti értéke 10 dollár., Végül megosztjuk a jelenlegi 15 dolláros részvényárat azzal a 10 dollárral, hogy elérjük az 1.5 ár-könyv szorzót.
A szó az óvatosság
Ár könyv csak akkor hasznos, értékelésére bizonyos típusú vállalkozások. Ha egy vállalkozás vagyonának nagy része immateriális-mint sok technológiai vállalat esetében -, akkor a könyvelési ára nem feltétlenül magas. A Microsoft szoftveróriás például könyvértékének több mint 10-szereséért kereskedik. Másrészt a könyv szerinti ár hasznos lehet olyan tőkeigényes vállalkozások számára, mint a bankok.,
A P / B Arány elemzése önmagában nem sokat mond nekünk. Ahhoz, hogy teljesebb képet kapjunk a vállalat értékeléséről, ezt a nyereségességi mutatókkal, például a saját tőke megtérülésével (ROE) együtt kell használni. Például, az elmúlt öt évben, a Bank of America ár / könyv több volt alacsonyabb, mint a JP Morgan Chase. Azonban ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy a Bank of America az “olcsóbb.”Valójában a JP Morgan ROE következetesen magasabb volt, mint a Bank of America.,
Bac ár a könyv érték adatok YCharts
míg az ár a könyv lehet hasznos mutató, hogy a toolbox, ez csak egy része a puzzle, amikor értékeli, hogy mely készletek alulértékelt.
valami nagy történt
nem tudom rólad,de mindig figyelek, amikor a világ egyik legjobb növekedési befektetője részvényt ad nekem. A Motley Fool társalapítója, David Gardner és testvére, a Motley Fool vezérigazgatója, Tom Gardner két vadonatúj részvényajánlatot tárt fel., Együtt megnégyszerezték a tőzsdei hozamot az elmúlt 17 évben.* És bár az időzítés nem minden, Tom és David részvényeinek története azt mutatja, hogy megéri korán elkezdeni az ötleteiket.
Tudjon meg többet
* a Stock Advisor 2020. November 20-tól visszatér
- {{headline }}
Trending
Teresa Kersten, a LinkedIn egyik alkalmazottja, a Microsoft leányvállalata, tagja a Motley Fool igazgatótanácsának. John Bromels a Microsoft részvényeinek tulajdonosa. A Motley Fool a Microsoft részvényeit birtokolja és ajánlja., A tarka bolondnak nyilvánosságra hozatali politikája van.