mi az adósság-saját tőke arány?
Az Adósság / saját Tőke arány (más néven a “adósság-saját tőke arány”, “kockázati arány”, vagy a “hajtómű”), a tőkeáttétel ratioLeverage RatiosA tőkeáttételi mutató azt jelzi, hogy az adósságállomány szintje felmerült egy üzleti vállalkozás ellen több más fiókok a mérlegben, az eredménykimutatásban, vagy a cash flow kimutatás., Excel sablon, amely kiszámítja a súlya a teljes adósság és a pénzügyi kötelezettségek ellen teljes részvényesek equityStockholders EquityStockholders saját tőke (más néven részvényesek saját tőke) egy számla a társaság mérlegében, amely a részvénytőke plusz. Az összes eszközt nevezőként használó adósság-eszköz aránytól eltérően a D / E arány a teljes saját tőkét használja. Ez az arány rávilágít arra, hogy a Társaság tőketeremtési struktúrája hogyan utal a vállalkozás által a műveleteinek finanszírozására és eszközeinek finanszírozására alkalmazott adósság és/vagy saját tőke összegére., A cég tőkeszerkezete az adósság vagy a saját tőke finanszírozása felé hajlik.
Adósság / saját Tőke Arány Formula
Rövid képlet:
Adósság / saját Tőke Arány = Teljes Adósság / saját Tőke
Hosszú képlet:
Adósság / saját Tőke Arány = (rövid távú adósság + hosszú távú adósság + rögzített fizetési kötelezettség) / Saját Tőke
Adósság / saját Tőke Arány a Gyakorlatban
Ha, mint egy a mérleg sheetBalance SheetThe mérleg egyik a három alapvető pénzügyi kimutatásokban., Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezéshez, mind a könyveléshez, egy vállalkozás teljes adóssága 50 millió dollárt ér, a teljes saját tőke pedig 120 millió dollárt ér, majd a sajáttőke-tartozás 0, 42. Ez azt jelenti, hogy minden részvény Dollár esetében a cégnek 42 cent tőkeáttétel van. Az 1-es arány azt jelentené, hogy a hitelezők és a befektetők egyenrangúak a vállalat eszközeivel.,
a magasabb adósság-saját tőke arány a levered firmDegree a pénzügyi tőkeáttétel mértéke olyan pénzügyi arány, amely méri a vállalat általános jövedelmezőségének ingadozásainak érzékenységét a tőkeszerkezetének változásai által okozott működési jövedelem volatilitására., A pénzügyi tőkeáttétel mértéke az egyik módszer a vállalat pénzügyi kockázatának számszerűsítésére, ami meglehetősen előnyös egy olyan vállalat számára, amely stabil, jelentős cash flowThe Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF)ez a végső Cash Flow Guide, hogy megértsük az EBITDA, Cash Flow from Operations (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow vagy Free Cash Flow to Firm (Fcff) közötti különbségeket., Ismerje meg a képlet kiszámításához minden levezetni őket egy eredménykimutatás, mérleg vagy kimutatás cash flow generation, de nem előnyös, ha a vállalat csökken. Ezzel szemben az alacsonyabb arány azt jelzi, hogy a vállalat kevésbé le van fektetve, és közelebb áll a teljes tőkefinanszírozáshoz. A megfelelő adósság-sajáttőke Arány iparonként változik.
Tudjon meg mindent a tőkeáttételi arányok lépésről lépésre történő kiszámításáról a CFI pénzügyi elemzési alapjai tanfolyamán!
mi a teljes adósság?,
a társaság teljes adóssága a rövid lejáratú adósság összege, a hosszú lejáratú DebtLong Term Debtlong Term Debtlong Debt (LTD) minden olyan fennálló adósság összege, amelyet egy vállalat 12 hónapos vagy annál hosszabb futamidővel rendelkezik. A társaság mérlegében nem folyó kötelezettségként van besorolva. A lejárati idő Kft terjedhet bárhol 12 hónap 30 + év, és a típusú adósság is kötvények, jelzálog, és egyéb rögzített fizetési kötelezettségek (például a tőke lízing) egy vállalkozás, amely során felmerült, míg a normál működési ciklusok., Az adósságnaptár létrehozása meghatározza az összes olyan adósságot, amelyet egy vállalkozás a futamidő és a kamatláb alapján ütemez. A pénzügyi modellezésben a kamatkiadások segítik a kötelezettségek meghatározott darabokkal történő felosztását.
nem minden folyó és nem folyó kötelezettség minősül tartozásnak. Az alábbiakban néhány példa a dolgokat, amelyek nem tekinthető adósság.
mérlegelt adósság:
- lehívott hitelkockázati Könnyítésa rulírozó hitelkeret egy hitelkeret, amely egy bank és egy vállalkozás között van elrendezve., Jön egy meghatározott maximális összeg, és a
- jegyzetek fizetendő (lejárat egy éven belül)
- a hosszú lejáratú adósság jelenlegi részea hosszú lejáratú adósság jelenlegi része a hosszú lejáratú adósság esedékes része, amely egy éven belül esedékes. A hosszú lejáratú adósság lejárata
- Megjegyzések payableNotes PayableNotes a fizetendő írásbeli megállapodások (váltók), amelyekben az egyik fél vállalja, hogy bizonyos mennyiségű készpénzt fizet a másik félnek., (lejárat több mint egy év)
- fizetendő kötvények
- hosszú lejáratú DebtLong Term Debtlong Term Debtlong Term Debt (LTD) minden olyan fennálló tartozás, amelyet egy vállalat 12 hónapos vagy annál hosszabb futamidővel rendelkezik. A társaság mérlegében nem folyó kötelezettségként van besorolva., A lejárati idő LTD terjedhet bárhol 12 hónap 30 + év, és a típusú adósság tartalmazhat kötvények, jelzálog
- Tőkebeszerzési kötelezettségek
nem tekinthető adósság:
- számlák payableAccounts payableaccounts fizetendő felelősség merül fel, ha egy szervezet kap árut vagy szolgáltatást a szállítók hitel. A számlák kifizetései
- elhatárolt kiadásokösszehúzott Kiadásokaz elszámolt költségek olyan költségek, amelyeket akkor is elismernek, ha a készpénzt nem fizették meg., Ezeket a költségeket általában a GAAP megfelelő elve (általánosan elfogadott számviteli elvek) révén párosítják a bevételekkel.
- halasztott bevételekdeferred RevenueDeferred bevétel keletkezik, amikor egy vállalat olyan árukért és/vagy szolgáltatásokért kap fizetést, amelyeket még nem szerzett meg. Az eredményszemléletű számvitelben a magas D/E arány előnyei
magas adósság-sajáttőke arány jó lehet, mert azt mutatja, hogy egy vállalat könnyen képes kiszolgálni adósságkötelezettségeit (cash flow-n keresztül), és a tőkeáttételt használja a sajáttőke-hozamok növelésére.,
az alábbi példában láthatjuk, hogy a több adósság (az adósság-sajáttőke arány növelése)Hogyan növeli a vállalat sajáttőke-megtérülését (ROE)a saját tőke megtérülése (ROE) a Társaság nyereségességének olyan mértéke, amely a Társaság éves megtérülését (nettó jövedelem) osztja el a teljes részvényes saját tőkéjének értékével (azaz 12%). Az ROE egyesíti az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a részvényesek saját tőkéjével.. A saját tőke helyett az adósság felhasználásával a sajáttőke-számla kisebb, ezért a saját tőke megtérülése magasabb.,
egy másik előny, hogy jellemzően az adósság költsége alacsonyabb, mint az EquityCost Equitycost saját tőke költsége, az a megtérülési ráta, amelyet a részvényes egy vállalkozásba történő befektetéshez igényel. A megtérülési ráta szükséges az alapján, hogy a kapcsolódó kockázati szintet, a beruházások, ezért egyre nagyobb a D/E arány (egy bizonyos pontig) alacsonyabb egy vállalat súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC)WACCWACC egy cég Súlyozott Átlagos tőkeköltség képviseli a kevert tőkeköltség beleértve a saját tőke, mind az adósság. A WACC képlet = (E/V x Re) + ((D/V x Rd) x (1-T))., Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi az, miért használják, hogyan kell kiszámítani, valamint letölthető WACC számológépet is biztosít.
a fenti témát részletesebben a CFI ingyenes vállalati pénzügyi Kurzusa tárgyalja!
A magas D/E arány hátrányai
a fenti példa ellentéte érvényes, ha egy vállalatnak túl magas D/E aránya van. Ebben az esetben az esetleges veszteségeket kiegyenlítik, és a Társaság nem tudja teljesíteni a tartozását.,
Ha az adósság-saját tőke arány túl magas lesz, a hitelfelvétel költségeaz adósság költsége az a megtérülés, amelyet a vállalat a hitelezőinek és hitelezőinek nyújt. Az adósság költségét a WACC számításokban használják az értékelési elemzéshez. a waccwacc Egy cég súlyozott átlagos Tőkeköltsége, amely a tőkeköltséget, beleértve a saját tőkét és az adósságot is, magában foglalja. A WACC képlet = (E/V x Re) + ((D/V x Rd) x (1-T))., Ez az útmutató áttekintést nyújt arról, hogy mi az, miért használják, hogyan kell kiszámítani, valamint egy letölthető WACC számológépet is kap rendkívül magas, lehajtva a részvény árát.
adósság-saját tőke arány kalkulátor
Az alábbiakban egy egyszerű példa egy Excel számológép letölthető, majd látni, hogy a szám működik a saját.
töltse le az ingyenes sablont
írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapon, és töltse le most az ingyenes sablont!,
Videó Magyarázat az Adósság / saját Tőke Arány
az Alábbiakban egy rövid bemutató videót, ami bemutatja, hogyan tőkeáttétel hatások egy cég hogyan kell kiszámítani az adósság/saját tőke arány egy példa.
videó: a CFI pénzügyi elemzési kurzusai
több forrás
CFI a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA)® designationFMVA® Tanúsításjoin 350,600+ diákok, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, J. P., Morgan és Ferrari
úgy tervezték, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.
a pénzügyi elemzéssel kapcsolatos ismeretek elsajátításához és fejlesztéséhez ajánljuk ezeket a további CFI forrásokat:
- pénzügyi kimutatások elemzésea pénzügyi kimutatások Elemzésehogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését., Ez az útmutató megtanítja, hogy végezze el a pénzügyi kimutatás elemzése az eredménykimutatás,
- ár eredmény RatioPrice eredmény arányaz árbevétel arány (P / E arány)a kapcsolat a cég részvényenkénti ár és nyereség. Ez ad a befektetők jobb értelemben az érték a cég., A P/E mutatja a piac elvárásait, és az az ár, amelyet a jelenlegi (vagy jövőbeli) jövedelem egységenként kell fizetnie
- EV/EBITDA RatioEV/EBITDAEV / EBITDA értékbecslésben használják a hasonló vállalkozások értékének összehasonlításához, vállalati értékük (EV) és az EBITDA többszörösének átlaghoz viszonyított értékelésével., Ebben az útmutatóban, mi lebontják az EV / EBTIDA több a különböző összetevők, és végigvezeti, hogyan kell kiszámítani, hogy lépésről lépésre
- pénzügyi modellezés GuideFree pénzügyi modellezés Útmutatóez a pénzügyi modellezés útmutató kiterjed Excel tippeket és a legjobb gyakorlatokat feltételezések, vezetők, előrejelzés, összekapcsolva a három kimutatások, DCF elemzés, több