Grundlagen der Unterstützung und des Widerstands

Die Konzepte der Unterstützung und des Widerstands auf Handelsebene sind zweifellos zwei der am häufigsten diskutierten Attribute der technischen Analyse. Diese Begriffe sind Teil der Analyse von Diagrammmustern und werden von Händlern verwendet, um sich auf Preisniveaus in Diagrammen zu beziehen, die tendenziell als Barrieren fungieren und verhindern, dass der Preis eines Vermögenswerts in eine bestimmte Richtung gedrückt wird.,

Zunächst scheint die Erklärung und Idee hinter der Identifizierung dieser Ebenen einfach zu sein, aber wie Sie herausfinden werden, können Unterstützung und Widerstand in verschiedenen Formen auftreten, und das Konzept ist schwieriger zu meistern als es zuerst erscheint.

Unterstützung und Widerstand Definiert

Unterstützung ist ein Preisniveau, bei dem ein Abwärtstrend aufgrund einer Konzentration von Nachfrage oder Kaufinteresse erwartet werden kann. Wenn der Preis von Vermögenswerten oder Wertpapieren sinkt, steigt die Nachfrage nach den Aktien und bildet so die Unterstützungslinie. In der Zwischenzeit entstehen Widerstandszonen aufgrund von Verkaufsinteressen, wenn die Preise gestiegen sind.,

Sobald ein Bereich oder eine „Zone“ der Unterstützung oder des Widerstands identifiziert wurde, können diese Preisniveaus als potenzielle Ein—oder Ausstiegspunkte dienen, da ein Preis einen Unterstützungs—oder Widerstandspunkt erreicht Es wird eines von zwei Dingen tun-sich vom Unterstützungs-oder Widerstandsniveau entfernen oder das Preisniveau verletzen und in seine Richtung weitermachen-bis es das nächste Unterstützungs-oder Widerstandsniveau erreicht.

Das Timing einiger Trades basiert auf der Überzeugung, dass Unterstützungs-und Widerstandszonen nicht unterbrochen werden., Ob der Preis durch das Unterstützungs-oder Widerstandsniveau angehalten wird oder durchbricht, Händler können auf die Richtung „wetten“ und schnell feststellen, ob sie korrekt sind. Wenn sich der Preis in die falsche Richtung bewegt, kann die Position mit einem kleinen Verlust geschlossen werden. Wenn sich der Preis jedoch in die richtige Richtung bewegt, kann die Bewegung erheblich sein.

Die Grundlagen

Die meisten erfahrenen Trader können Geschichten darüber erzählen, wie bestimmte Preisniveaus dazu neigen, Händler daran zu hindern, den Preis eines Basiswerts in eine bestimmte Richtung zu treiben., Nehmen wir zum Beispiel an, dass Jim zwischen März und November eine Position auf Lager hatte und erwartete, dass der Wert der Aktien steigen würde.

Stellen wir uns vor, Jim bemerkt, dass der Preis über mehrere Monate hinweg mehrmals nicht über $39 liegt, obwohl er sich sehr nahe an diesem Niveau bewegt hat. In diesem Fall würden Händler das Preisniveau in der Nähe von 39 USD als Widerstandsniveau bezeichnen. Wie Sie der folgenden Tabelle entnehmen können, werden Widerstandsniveaus auch als Obergrenze angesehen, da diese Preisniveaus Bereiche darstellen, in denen eine Rallye kein Gas mehr hat.,

Support-levels sind auf der anderen Seite der Medaille. Unterstützung bezieht sich auf Preise in einem Chart, die tendenziell als Floor fungieren, indem verhindert wird, dass der Preis eines Vermögenswerts nach unten gedrückt wird. Wie Sie der folgenden Tabelle entnehmen können, kann die Möglichkeit, ein Unterstützungsniveau zu identifizieren, auch mit einer Kaufgelegenheit zusammenfallen, da dies im Allgemeinen der Bereich ist, in dem Marktteilnehmer einen Wert sehen und die Preise wieder höher treiben.,

Trendlinien

Die obigen Beispiele zeigen ein konstantes Niveau, das verhindert, dass sich der Preis eines Vermögenswerts nach oben oder unten bewegt. Diese statische Barriere ist eine der beliebtesten Formen der Unterstützung/des Widerstands, aber der Preis von finanziellen Vermögenswerten tendiert im Allgemeinen nach oben oder unten, so dass es nicht ungewöhnlich ist, dass sich diese Preisbarrieren im Laufe der Zeit ändern., Aus diesem Grund sind die Konzepte von Trends und Trendlinien wichtig, wenn Sie etwas über Unterstützung und Widerstand lernen.

Wenn der Markt nach oben tendiert, werden Widerstandsniveaus gebildet, wenn sich die Preisaktion verlangsamt und sich wieder in Richtung der Trendlinie bewegt. Dies geschieht als Folge von Gewinnmitnahmen oder kurzfristiger Unsicherheit für ein bestimmtes Thema oder einen bestimmten Sektor. Die resultierende Preisaktion erfährt einen „Plateau“ – Effekt oder einen leichten Rückgang des Aktienkurses, wodurch ein kurzfristiges Top entsteht.,

Viele Händler werden dem Preis eines Wertpapiers besondere Aufmerksamkeit schenken, da er auf die breitere Unterstützung der Trendlinie abzielt, da dies historisch gesehen ein Bereich war, der verhindert hat Der Preis des Vermögenswerts bewegt sich wesentlich niedriger. Wie Sie beispielsweise in der folgenden Grafik der Newmont Mining Corp (NEM) sehen können, kann eine Trendlinie einen Vermögenswert für mehrere Jahre unterstützen. Beachten Sie in diesem Fall, wie die Trendlinie den Kurs der Newmont-Aktien über einen längeren Zeitraum gestützt hat.,

Wenn der Markt jedoch nach unten tendiert, werden Händler auf eine Reihe rückläufiger Peaks achten und versuchen, um diese Spitzen mit einer Trendlinie zu verbinden. Wenn sich der Preis der Trendlinie nähert, achten die meisten Händler darauf, dass der Vermögenswert auf Verkaufsdruck stößt, und erwägen möglicherweise, eine Short-Position einzunehmen, da dies ein Bereich ist, der den Preis in der Vergangenheit nach unten gedrückt hat.,

Die Unterstützung / der Widerstand eines identifizierten Niveaus, unabhängig davon, ob es mit einer Trendlinie oder einer anderen Methode entdeckt wurde, wird als stärker angesehen, je öfter der Preis historisch nicht in der Lage war, darüber hinauszugehen. Viele technische Händler werden ihre identifizierten Unterstützungs-und Widerstandsniveaus verwenden, um strategische Ein – /Ausstiegspunkte zu wählen, da diese Bereiche häufig die Preise darstellen, die für die Richtung eines Vermögenswerts am einflussreichsten sind., Die meisten Händler sind zuversichtlich, auf diesen Ebenen in den zugrunde liegenden Wert des Vermögenswerts, so dass das Volumen steigt in der Regel mehr als üblich, so dass es viel schwieriger für die Händler, den Preis weiter zu fahren höher oder niedriger.

Runde Zahlen

Ein weiteres gemeinsames Merkmal der Unterstützung / des Widerstands ist, dass es für den Preis eines Vermögenswerts schwierig sein kann, über eine runde Zahl hinauszugehen, z. B. 50 USD oder 100 USD pro Aktie. Die meisten unerfahrenen Händler neigen dazu, Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Preis eine ganze Zahl ist, weil sie eher das Gefühl haben, dass eine Aktie auf einem solchen Niveau fair bewertet wird. Die meisten Zielpreise oder Stop-Orders, die entweder von Privatanlegern oder großen Investmentbanken festgelegt werden, werden zu runden Preisniveaus und nicht zu Preisen wie 50,06 USD platziert., Da so viele Aufträge auf dem gleichen Niveau platziert werden, neigen diese runden Zahlen dazu, als starke Preisbarrieren zu wirken. Wenn alle Kunden einer Investmentbank Verkaufsaufträge zu einem vorgeschlagenen Ziel von beispielsweise 55 USD tätigen, würde dies eine extreme Anzahl von Käufen erfordern, um diese Verkäufe zu absorbieren, und daher würde ein Widerstandsniveau geschaffen.,

Gleitende Durchschnitte

Die meisten technischen Händler integrieren die Kraft verschiedener technischer Indikatoren, wie gleitende Durchschnitte, um die Vorhersage zukünftiger kurzfristiger Impulse zu unterstützen, aber diese Händler erkennen nie vollständig die Fähigkeit, die diese Tools zur Identifizierung von Unterstützungs-und Widerstandsniveaus haben. Wie Sie dem Diagramm unten entnehmen können, ist ein gleitender Durchschnitt eine sich ständig ändernde Linie, die vergangene Preisdaten glättet und es dem Händler ermöglicht, Unterstützung und Widerstand zu identifizieren., Beachten Sie, wie der Preis des Vermögenswerts Unterstützung beim gleitenden Durchschnitt findet, wenn der Trend steigt, und wie er sich als Widerstand verhält, wenn der Trend nach unten geht.

Händler können gleitende Durchschnitte auf verschiedene Arten verwenden, z. B. um Bewegungen nach oben zu antizipieren, wenn sich die Preislinien über einem Schlüssel kreuzen gleitender Durchschnitt oder um Trades zu beenden, wenn der Preis unter einen gleitenden Durchschnitt fällt., Unabhängig davon, wie der gleitende Durchschnitt verwendet wird, werden häufig „automatische“ Unterstützungs-und Widerstandsniveaus erstellt. Die meisten Trader experimentieren mit unterschiedlichen Zeiträumen in ihren gleitenden Durchschnitten, damit sie diejenige finden, die für diese spezielle Aufgabe am besten geeignet ist.

Andere Indikatoren

In der technischen Analyse wurden viele Indikatoren entwickelt, um Hindernisse für zukünftige Preisaktionen zu identifizieren. Diese Indikatoren scheinen zunächst kompliziert zu sein, und es braucht oft Übung und Erfahrung, um sie effektiv einzusetzen., Unabhängig von der Komplexität eines Indikators sollte die Interpretation der identifizierten Barriere jedoch mit denen übereinstimmen, die durch einfachere Methoden erreicht werden.

Zum Beispiel ist das Fibonacci-Retracement-Tool bei vielen kurzfristigen Händlern beliebt, da es potenzielle Unterstützungs – /Widerstandsniveaus eindeutig identifiziert., Die Argumentation, wie dieser Indikator die verschiedenen Unterstützungs-und Widerstandsniveaus berechnet, geht über den Rahmen dieses Artikels hinaus, aber beachten Sie in Abbildung 5, wie die identifizierten Niveaus (gepunktete Linien) die kurzfristige Richtung des Preises beeinflussen.

Messung der Signifikanz von Zonen

Denken Sie daran, wie wir die Begriffe „Boden“ für Unterstützung und „Decke“ für widerstand?, Fortsetzung der Hausanalogie kann die Sicherheit als ein Gummiball angesehen werden, der in einem Raum springt, den Boden trifft (Unterstützung) und dann von der Decke zurückprallt (Widerstand). Ein Ball, der weiterhin zwischen dem Boden und der Decke springt, ähnelt einem Handelsinstrument, das eine Preiskonsolidierung zwischen Unterstützungs-und Widerstandszonen erfährt.

Stellen Sie sich nun vor, dass der Ball in der Mitte des Fluges zu einer Bowlingkugel wechselt. Diese zusätzliche Kraft, wenn sie auf dem Weg nach oben angewendet wird, wird den Ball durch die Widerstandsstufe drücken; Auf dem Weg nach unten wird es den Ball durch die Unterstützungsstufe drücken., In jedem Fall ist zusätzliche Kraft oder Begeisterung von Bullen oder Bären erforderlich, um die Unterstützung oder den Widerstand zu durchbrechen.

Eine vorherige Unterstützungsstufe wird manchmal zu einem Widerstandsniveau, wenn der Preis versucht, sich wieder nach oben zu bewegen, und umgekehrt wird ein Widerstandsniveau zu einem Unterstützungsniveau, wenn der Preis vorübergehend zurückfällt.

Preisdiagramme ermöglichen es Händlern und Investoren, Unterstützungs-und Widerstandsbereiche visuell zu identifizieren und Hinweise auf die Bedeutung dieser Preisniveaus zu geben., Genauer gesagt betrachten sie:

Anzahl der Berührungen

Je öfter der Preis einen Unterstützungs-oder Widerstandsbereich testet, desto signifikanter wird das Niveau. Wenn die Preise immer wieder von einem Unterstützungs-oder Widerstandsniveau abprallen, bemerken mehr Käufer und Verkäufer und stützen ihre Handelsentscheidungen auf diesen Niveaus.

Vorhergehende Preisbewegung

Unterstützungs-und Widerstandszonen sind wahrscheinlich signifikanter, wenn ihnen steile Fortschritte oder Rückgänge vorausgehen., Zum Beispiel wird ein schneller, steiler Fortschritt oder Aufwärtstrend mit mehr Wettbewerb und Begeisterung erfüllt und kann durch ein signifikanteres Widerstandsniveau als ein langsamer, stetiger Fortschritt gestoppt werden. Ein langsamer Fortschritt zieht möglicherweise nicht so viel Aufmerksamkeit auf sich. Dies ist ein gutes Beispiel dafür, wie die Marktpsychologie technische Indikatoren antreibt.

Volumen bei bestimmten Preisniveaus

Je mehr Kauf und Verkauf auf einem bestimmten Preisniveau stattgefunden hat, desto stärker ist wahrscheinlich das Unterstützungs-oder Widerstandsniveau., Dies liegt daran, dass sich Händler und Investoren an diese Preisniveaus erinnern und sie wieder verwenden können. Wenn eine starke Aktivität bei hohem Volumen auftritt und der Preis fällt, wird wahrscheinlich eine Menge Verkauf stattfinden, wenn der Preis auf dieses Niveau zurückkehrt, da die Leute einen Handel am Breakeven-Punkt und nicht mit Verlust viel bequemer abschließen.

Zeit

Unterstützungs-und Widerstandszonen werden signifikanter, wenn die Werte über einen längeren Zeitraum regelmäßig getestet wurden.,

Das Endergebnis

Unterstützungs-und Widerstandsniveaus sind eines der Schlüsselkonzepte technischer Analysten und bilden die Grundlage für eine Vielzahl technischer Analysewerkzeuge. Die Grundlagen von Unterstützung und Widerstand bestehen aus einem Unterstützungsniveau, das als Boden unter den Handelspreisen angesehen werden kann, und einem Widerstandsniveau, das als Obergrenze angesehen werden kann., Die Preise fallen und testen das Support-Level, das entweder „hält“, und der Preis wird wieder nach oben springen, oder das Support-Level wird verletzt, und der Preis wird durch den Support fallen und wahrscheinlich weiter niedriger bis zum nächsten Support-Level.

Die Bestimmung zukünftiger Unterstützungsniveaus kann die Rendite einer kurzfristigen Anlagestrategie drastisch verbessern, da sie Händlern ein genaues Bild davon gibt, welches Preisniveau den Preis eines bestimmten Wertpapiers im Falle einer Korrektur stützen sollte., Umgekehrt kann die Vorhersage eines Widerstandsniveaus von Vorteil sein, da dies ein Preisniveau ist, das einer Long-Position möglicherweise schaden könnte, was auf einen Bereich hindeutet, in dem Anleger eine hohe Bereitschaft haben, das Wertpapier zu verkaufen. Wie oben erwähnt, gibt es verschiedene Methoden, um Unterstützung/Widerstand zu identifizieren, aber unabhängig von der Methode bleibt die Interpretation gleich—sie verhindert, dass sich der Preis eines Basiswerts in eine bestimmte Richtung bewegt.,