un fonds commun de placement du marché monétaire est un type de fonds commun de placement à revenu fixe qui investit dans des titres de créance caractérisés par leurs échéances courtes et leur risque de crédit minimal. Les fonds communs de placement du marché monétaire sont parmi les types de Placements à faible volatilité. Les revenus générés par un fonds du marché monétaire peuvent être imposables ou exonérés d’impôt, selon les types de titres dans lesquels le fonds investit.
Règlement de la états-UNIS, Securities and Exchange Commission (SEC) définir 3 catégories de fonds du marché monétaire en fonction des investissements du fonds—gouvernement, prime, et municipal. Les règles de la SEC classent en outre les fonds de premier rang et les fonds municipaux comme des fonds de détail ou institutionnels en fonction des investisseurs dans le fonds.
types de fonds du marché monétaire
la réglementation fédérale exige que les types de titres de créance détenus par les fonds communs de placement du marché monétaire aient une échéance très courte et une qualité de crédit élevée., Tous les fonds du marché monétaire se conforment aux exigences réglementaires standard du secteur en ce qui concerne la qualité, l’échéance, la liquidité et la diversification des placements du fonds. Les investissements peuvent inclure des titres du Trésor américain à court terme, des billets d’Agence fédérale, des dépôts en Eurodollar, des accords de rachat, des certificats de dépôt, du papier commercial d’entreprise et des obligations d’états, de villes ou d’autres types d’agences municipales—en fonction de l’Objectif du fonds.,
| Fonds type | principaux types d’instruments détenus |
|---|---|
| Gouvernement Trésor des états-UNIS |
|
| Trésor seulement | Normalement, au moins de 99,5% de l’actif total du fonds sont investis dans la trésorerie et les titres du Trésor AMÉRICAIN—dont au moins 80% de l’actif du fonds dans des titres du Trésor AMÉRICAIN., |
| trésorerie | normalement, au moins 99,5% de l’actif total du fonds sont investis en espèces, en titres du Trésor américain et / ou en contrats de mise en pension * garantis par des titres du Trésor américain—y compris au moins 80% de l’actif du fonds dans des titres du Trésor américain et des |
| gouvernement | normalement, au moins 99,5% de l’actif total du fonds sont investis en espèces, en titres du gouvernement des États-Unis et/ou en contrats de mise en pension qui sont entièrement garantis (c.-à-d.,, garantis par des espèces ou des titres d’État) – y compris au moins 80% dans des titres D’État américains et des accords de mise en pension pour ces titres. Certains émetteurs de titres du gouvernement des États-Unis (Par exemple, les” entreprises parrainées par le gouvernement » telles que Fannie Mae, Freddie Mac et les Federal Home Loan Banks) sont parrainés ou affrétés par le Congrès, mais leurs titres ne sont ni émis ni garantis par le Trésor américain. |
| le Premier (aussi connu comme usage général) |
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| Actifs sont investis dans les états-UNIS, instruments du marché monétaire libellés en dollars tels que définis par les règlements applicables de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (règle 2a-7 de la Loi de 1940 sur les sociétés D’investissement), y compris tous les types énumérés ci-dessus, ainsi que les papiers commerciaux, certificats de dépôt, billets de sociétés et autres instruments privés d’émetteurs nationaux, | |
| Municipal (parfois exonéré d’impôt) |
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| National municipal | normalement, au moins 80% des actifs du fonds sont investis dans des titres municipaux dont les intérêts sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu. |
| État municipal | normalement, au moins 80% des actifs du fonds sont investis dans des titres municipaux dont les intérêts sont exonérés de l’impôt fédéral et de l’impôt des États sur le revenu des particuliers., |
* un accord de rachat est un accord pour acheter un titre à un prix et un accord simultané pour le revendre à un prix convenu.
fonds du marché monétaire de détail et institutionnels prime et municipal
Les fonds communs de placement du marché monétaire de détail prime et Municipal de détail ont des politiques et des procédures raisonnablement conçues pour limiter tous les propriétaires véritables aux « personnes physiques » (c.-à-d. les investisseurs individuels). Ces fonds peuvent continuer à chercher à maintenir un montant stable de 1$.,00 valeur liquidative (VNI), mais sont assujettis à des frais de liquidité potentiels et à des portes de rachat (c.-à-d., le fonds peut imposer des frais à la vente de vos actions, ou peut suspendre temporairement votre capacité de vendre des actions, si la liquidité du fonds tombe en dessous des minimums requis en raison des conditions du marché
Les fonds communs de placement institutionnels de premier rang et les fonds commun de placement institutionnels du marché monétaire municipal sont des fonds qui ne sont pas admissibles à titre de Fonds de détail, c’est—à-dire qu’ils peuvent être détenus par des investisseurs institutionnels., Ces fonds sont assujettis à des frais de liquidité potentiels et à des portes de rachat, et leur prix et leurs transactions seront à une valeur liquidative flottante (ce qui signifie que la valeur liquidative sera évaluée à 4 décimales, par exemple 1,0000$, et subira des fluctuations de temps à autre).
Les fonds communs de placement du marché monétaire du gouvernement, y compris les fonds du Trésor américain, sont offerts aux investisseurs de détail et aux investisseurs institutionnels et ne sont pas assujettis à des frais de liquidité potentiels, à des portes de rachat ou à une valeur liquidative flottante.,
les investisseurs qui pourraient envisager des fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire peuvent convenir aux clients qui:
- ont un objectif de placement à court terme
- ont une faible tolérance à la volatilité, ou cherchent à se diversifier avec un investissement plus prudent
- ont besoin que l’investissement soit extrêmement liquide
alors que les rendements des fonds du marché monétaire ne sont généralement pas aussi élevés que ceux des autres types de fonds à revenu fixe, comme les obligations les fonds, ils cherchent à assurer la stabilité, et peuvent donc jouer un rôle important dans votre portefeuille.,d’obligations et d’actions
évaluation d’un fonds du marché monétaire
Un fonds du marché monétaire est un type de fonds commun de placement à revenu fixe avec une maturité, une qualité de crédit, une diversification et des exigences de liquidité très strictes destinées à l’aider à atteindre ses objectifs de préservation principale et d’accès quotidien pour les investisseurs., Les clients doivent déterminer lors de la sélection d’un fonds du marché monétaire que ses caractéristiques correspondent à leurs objectifs et à leur stratégie de placement.
- l’objectif de nombreux fonds du marché monétaire est généralement de fournir un revenu courant compatible avec la préservation du principal
- États-Unis.,fonds—généralement, les actifs sont disponibles Le jour ouvrable suivant
- sécurité
Les fonds sont tenus par la réglementation fédérale d’investir dans des placements à court terme et à faible risque, ce qui les rend moins sujets aux fluctuations du marché que de nombreux autres types de placements - courte durée
parce que la durée des fonds communs de placement du marché monétaire est si courte-au maximum quelques mois-qu’ils sont généralement soumis à moins de risque de taux d’intérêt que les placements de fonds obligataires à plus longue échéance - Diversification
Les fonds communs de placement du marché monétaire ont tendance à détenir de nombreux titres différents, avec une exposition limitée en dehors de U.,S.,- risque de liquidité
Le Fonds peut imposer des frais lors de la vente de vos actions, ou peut suspendre temporairement votre capacité de vendre des actions, si la liquidité du fonds tombe en dessous des minimums requis en raison des conditions de marché ou d’autres facteurs
fonds institutionnels de premier rang et fonds institutionnels du marché monétaire municipal:
- risque de prix
parce que le cours de l’action du Fonds fluctue, lorsque vous vendez vos actions, elles peuvent valoir plus ou moins que ce que vous avez initialement payé pour elles
foire aux questions
pourquoi les rendements des fonds communs de placement du marché monétaire peuvent-ils être très bas?,
Les fonds communs de placement du marché monétaire possèdent un portefeuille bien diversifié de titres de grande qualité, à court terme et rémunérant des intérêts, et transmettent le revenu gagné sur ces titres (après frais) aux actionnaires des fonds. Lorsque les rendements des titres dans lesquels les fonds communs de placement du marché monétaire investissent sont assez faibles, les rendements que les fonds transmettent à leurs actionnaires sont également assez faibles. La Politique de taux D’intérêt de la Réserve fédérale (la Fed) est un moteur clé pour les taux du marché monétaire.
Quel est le « court terme” pour les titres dans lesquels les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent investir?,
Les règles qui régissent les fonds communs de placement du marché monétaire permettent aux fonds d’acheter uniquement des titres qui arrivent à échéance en 397 jours ou moins. Au moins 30% de l’actif total du fonds doit être investi dans des liquidités hebdomadaires, qui peuvent comprendre des liquidités, des obligations directes du gouvernement américain telles que des bons du Trésor américain, certaines autres dettes d’organismes gouvernementaux américains émises à escompte et arrivant à échéance dans un délai de 60 jours ou moins, ou des titres qui arriveront à échéance ou seront payables dans un délai de 5 jours ouvrables., Pour les fonds imposables, au moins 10% de l’actif total du fonds doit être investi dans des actifs liquides quotidiens, qui peuvent consister en espèces, en obligations directes du gouvernement américain ou en titres qui arriveront à échéance ou qui sont payables dans un délai d’un jour ouvrable. Les autres placements peuvent consister en des émissions à plus long terme, à condition que l’échéance moyenne pondérée globale du fonds soit de 60 jours ou moins.
pourquoi le gouvernement n’offre-t-il pas d’assurance sur les fonds communs de placement du marché monétaire?
le gouvernement américain n’offre pas d’assurance sur tout type de fonds communs de placement., Les fonds communs de placement du marché monétaire, comme les fonds communs de placement d’obligations et d’actions, sont des placements et, en tant que tels, ne sont pas garantis. Il est important que les investisseurs comprennent cela.
prochaines étapes à prendre en compte
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Analysez votre portefeuille obligataire
surveillez le risque, la sensibilité aux taux d’intérêt, etc.
rapport spécial sur les obligations
Apprenez à naviguer dans les fluctuations du marché obligataire.,Vous pourriez perdre de l’argent en investissant dans un fonds du marché monétaire. Un placement dans un fonds du marché monétaire n’est pas assuré ou garanti par la Société fédérale d’assurance-dépôts ou tout autre organisme gouvernemental. Avant d’investir, lisez toujours le prospectus d’un fonds du marché monétaire pour connaître les polices spécifiques à ce fonds.
- risque de liquidité