flux de trésorerie D’exploitation (FCO)

Qu’est-ce que le flux de trésorerie D’exploitation (FCO)?

le flux de trésorerie D’exploitation (FCO) est une mesure du montant de trésorerie généré par les activités commerciales normales d’une entreprise. Flux de trésorerie d’exploitation indique si une entreprise peut générer des flux de trésorerie positifs suffisants pour maintenir et développer ses activités, sinon, elle pourrait avoir besoin d’un financement externe pour l’expansion du capital.,

Comprendre le Flux de Trésorerie d’Exploitation (OCF)

d’Exploitation flux de trésorerie représente l’impact sur la trésorerie de l’entreprise bénéfice net (NI) à partir de ses principales activités de l’entreprise., Les flux de trésorerie d’exploitation, également appelés flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, constituent la première section du tableau des flux de trésorerie.

deux méthodes de présentation de la section des flux de trésorerie d’exploitation sont acceptables en vertu des principes comptables généralement reconnus (PCGR)—la méthode indirecte ou la méthode directe. Cependant, si la méthode directe est utilisée, l’entreprise doit encore effectuer un rapprochement d’une manière similaire à la méthode indirecte.,

En utilisant la méthode indirecte, le bénéfice net est ajusté selon la méthode de la trésorerie en utilisant les variations des comptes hors trésorerie, tels que l’amortissement, les comptes débiteurs et les comptes créditeurs (AP). Étant donné que la plupart des sociétés déclarent leur bénéfice net selon la méthode de la comptabilité d’exercice, il comprend divers éléments autres que la trésorerie, tels que les amortissements.

le résultat Net doit également être ajusté pour tenir compte des variations des comptes de Fonds de roulement au bilan de la société., Par exemple, une augmentation du Ra indique que les revenus ont été gagnés et déclarés dans le bénéfice net selon la comptabilité d’exercice, bien que l’encaisse n’ait pas été reçue. Cette augmentation de la RA doit être soustraite du revenu net pour déterminer l’impact réel des transactions en espèces.

inversement, une augmentation du PA indique que des dépenses ont été engagées et comptabilisées selon la méthode de la comptabilité d’exercice qui n’ont pas encore été payées. Cette augmentation du PA devrait être ajoutée au revenu net pour déterminer le véritable impact en espèces.,

Les flux de trésorerie opérationnels se concentrent sur les entrées et sorties de trésorerie liées aux principales activités commerciales d’une entreprise, telles que la vente et l’achat de stocks, la fourniture de services et le paiement des salaires. Toutes les opérations de placement et de financement sont exclues de la section des flux de trésorerie d’exploitation et déclarées séparément, comme les emprunts, l’achat de biens d’équipement et le versement de dividendes. Les flux de trésorerie d’exploitation se trouvent dans l’état des flux de trésorerie d’une société, qui est divisé en flux de trésorerie liés aux opérations, aux investissements et au financement.,

méthodes de présentation des flux de trésorerie D’exploitation

méthode indirecte

la première option pour présenter les flux de trésorerie est la méthode indirecte, dans laquelle la société commence par un résultat net sur une base de comptabilité d’exercice et travaille en arrière pour atteindre un chiffre de Selon la méthode de comptabilité d’exercice, les produits sont comptabilisés lorsqu’ils sont gagnés, pas nécessairement lorsque des liquidités sont reçues.

considérez une entreprise manufacturière qui déclare un bénéfice net de 100 millions de dollars, tandis que son flux de trésorerie d’exploitation est de 150 millions de dollars., La différence des résultats de la charge d’amortissement de 150 millions de dollars, une augmentation des comptes débiteurs de 50 millions de dollars et une diminution des comptes créditeurs de 50 millions de dollars., Il apparaîtrait dans la section des flux de trésorerie d’exploitation du tableau des flux de trésorerie de la manière suivante:

• résultat Net 100 millions de dollars
• amortissement +150 millions de dollars
• augmentation de AR-50 millions de dollars
• diminution de AP-50 millions de dollars
• flux de trésorerie D’exploitation 150 millions de dollars

Direct méthode

la deuxième option est la méthode directe, dans laquelle une entreprise enregistre toutes les transactions sur une base de trésorerie et affiche les informations en utilisant les entrées et sorties de trésorerie réelles au cours de la période comptable.,

des exemples de la méthode directe de flux de trésorerie d’exploitation comprennent:

• salaires versés aux employés
• espèces payées aux fournisseurs et aux fournisseurs
• espèces collectées auprès des clients
• revenus D’intérêts et dividendes reçus
• impôt sur le revenu payé et Intérêts payés

Importance des flux de trésorerie D’exploitation

Les analystes financiers préfèrent parfois regarder les mesures des flux de trésorerie parce qu’ils éliminent certaines anomalies comptables., Les flux de trésorerie opérationnels, plus précisément, fournissent une image plus claire de la réalité actuelle des opérations commerciales.

par exemple, la réservation d’une vente importante donne un gros coup de pouce aux revenus, mais si l’entreprise a du mal à collecter l’argent, ce n’est pas un véritable avantage économique pour l’entreprise. D’autre part, une entreprise peut générer un flux de trésorerie d’exploitation élevé, mais déclare un bénéfice net très faible si elle a beaucoup d’immobilisations et utilise des calculs d’amortissement accélérés.