lorsque vous avez atteint la retraite, l’un des moyens les plus populaires de générer un revenu passif pour augmenter vos autres sources de liquidités, telles que la sécurité sociale ou un chèque de pension, est d’investir vos économies dans des obligations municipales non imposables. Cette stratégie de portefeuille peut présenter plusieurs avantages majeurs.
le revenu des obligations municipales est exonéré de L’impôt sur le revenu fédéral et de l’État
Imaginez que vous ayez 65 ans. Vous n’avez aucune dette, vous êtes propriétaire de votre maison et vous avez accumulé des économies de 500 000 $au cours d’une longue carrière professionnelle., Vous avez le choix entre investir dans des obligations générales de sociétés ou des obligations municipales non imposables. Les obligations de sociétés rapportent 7% et les obligations municipales non imposables 5%.
cela signifie que les obligations de sociétés généreraient 35 000 $de revenus d’intérêts chaque année pour vous, sur lesquels vivre, payer vos factures, garder de la nourriture dans le garde-manger et des médicaments dans le placard. Vous devrez payer des impôts sur le revenu ordinaires sur cet argent. Les obligations municipales non imposables, quant à elles, généreraient 25 000 per par année en intérêts., Vous ne devez pas un seul centime d’impôts fédéraux ou étatiques sur ces obligations si vous achetez des titres émis dans votre état d’origine.
Lequel des deux est le meilleur investissement possible pour votre portefeuille? Pour découvrir la réponse à cette question, vous devez calculer quelque chose connu sous le nom de rendement équivalent imposable. En règle générale, plus votre tranche d’imposition, la plus favorable obligations de sociétés sera comme un investissement, alors que plus votre tranche d’imposition, la plus favorable, les obligations municipales apparaissent.,
un piège que vous devriez éviter est l’habitude que les nouveaux investisseurs semblent prendre qui les amène à placer par réflexe des obligations municipales non imposables dans des régimes de retraite protégés des impôts en raison de leur structure inhérente.
même si vous êtes dans la tranche d’imposition la plus élevée prélevée aux États-Unis, le revenu de votre plan 401(k) ou d’autres comptes de retraite est déjà protégé de l’IRS, ce qui rend les rendements obligataires des entreprises un meilleur choix d’un point de vue fiscal dans la plupart des situations.,
une règle pratique à garder à l’esprit est que les contraires attirent: les obligations imposables vont dans des comptes non imposables, et les obligations non imposables vont dans des comptes imposables.
les obligations municipales peuvent fluctuer moins que les actions
selon la durée des obligations municipales que vous détenez dans votre portefeuille d’investissement, vos actifs peuvent fluctuer plus ou moins que les actions. Généralement, un lien avec une durée plus courte (une qui mûrit plus tôt) fluctuent beaucoup moins que un bond de plus longue durée (une qui mûrit nombreuses années dans le futur).,
toutes choses ont un prix—d’où la maxime économique, « il n’y a pas de déjeuner gratuit. »Les obligations à durée plus courte bénéficient presque toujours de rendements inférieurs à ceux des obligations à durée plus longue. C’est le compromis que vous devez faire.
de Rares situations se produisent à intervalles de quelques décennies, quand ce n’est pas vrai. Ceci est connu comme une inversion de la courbe de rendement.,
les obligations peuvent plaire émotionnellement
lorsque vous achetez une obligation municipale sur le marché primaire, votre argent est prêté à un gouvernement local ou d’État pour des projets qui améliorent la vie de la personne moyenne. Si vous achetez des obligations émises par un district scolaire, votre argent sera probablement utilisé pour construire une nouvelle école ou un gymnase. Si vous achetez une obligation municipale émise par votre ville natale, l’argent peut être utilisé pour construire des routes, des ponts, des hôpitaux, des stations d’épuration et d’autres travaux publics.,
Dans tous ces cas, l’émetteur de l’obligation des promesses de payer des intérêts sur votre argent. À un moment donné dans le futur, à la date d’échéance, on vous promet le rendement de la valeur nominale de l’obligation elle-même. Dans la plupart des cas, certainement dans le cas d’une obligation municipale libre d’impôt traditionnelle, cela équivaut au montant d’argent que vous avez initialement prêté à l’émetteur.,
pour de nombreux investisseurs, connaître ce simple fait—que vous allez récupérer votre argent à un moment précis dans le futur tant que l’émetteur d’obligations ne fait pas défaut—rend la détention d’obligations municipales non imposables plus facile psychologiquement et émotionnellement.,
Il y a des investisseurs retraités Assis sur des portefeuilles à sept chiffres bourrés d’obligations municipales, qui ne se soucient pas des fluctuations du prix, mais qui ne supportent pas l’idée de détenir des actions, peu importe la qualité, la rentabilité ou la diversification, même en sachant que sur de longues périodes de temps, les actions
en termes simples, aussi irrationnels que cela puisse être, de nombreux nouveaux investisseurs considèrent les obligations comme intrinsèquement plus sûres que les actions, ignorant des éléments tels que le risque de taux d’inflation., Néanmoins, vous n’avez pas besoin d’investir dans des actions pour vous enrichir et peut-être que concentrer votre épargne sur des placements à revenu fixe tels que des obligations municipales non imposables vous permettra de mieux dormir la nuit.,