Tämä artikkeli julkaistiin ensimmäisen kerran 14.joulukuuta 2018, joten kaikki tiedot ovat kyseisestä päivämäärästä alkaen.
2018 on ollut tyly litiumvarastoille, sillä kaikki Kiinaan liittyvät asiat on myyty voimakkaasti pois. Koska kauppasota kysymykset ovat yhä ratkaisematta kanssa neuvottelut käynnissä helmikuun lopulla 2019 sijoittajat voivat käyttää tätä tilaisuutta ostaa osaksi huipputason litium tuottajien erinomainen arvostukset.,
Litium kysynnän ja tarjonnan päivitys
olen odottanut litiumin kysyntä jatkaa yllättää ylösalaisin nousee 5.7 kertaiseksi vuoden 2017 loppuun 2025. Tämä tarkoittanee sitä, että kaikki tuottajat voivat pärjätä hyvin. Voit katsella demand-v: n virtalähteen malli:
- Oma Litium Kysyntä Vs. Tarjonta-Malli – Päivitetty lokakuu 2018
UBS ennuste litiumin kysyntä kertoo samanlaista tarinaa.,on
Nykyinen markkinaosuus litiumin tuotanto miner – 2018 ennuste
Lähde: Bloomberg ja kohteliaisuus CRU
Nykyinen markkinaosuus litiumin tuotanto miner – 2016 todellinen
Top 5 Litium-Tuottajat – lyhyt katsaus ja päivitys
Alla käsittelen viisi maailmanlaajuinen litium tuottajaa, joista kaksi ovat yhdysvaltalaiset yritykset (Albemarle & Livent), kaksi ovat Kiinan (Ganfeng & Tianqi), ja yksi on Chilen .,
1) Albemarle (NYSE:ALB) – Hinta = USD 87.94
Albemarle on sijoittunut global numero 1 litium-tuottaja 18% globaali markkinaosuus. Kuten Q1 2018 Albemarle sai 36,3% tuloistaan ja 52,7% oikaistu KÄYTTÖKATE litium. Albemarlen Muut tulot tulevat bromin erikoisuuksista ja katalyyttiosastoista, jotka tekevät erikoiskemikaaleja, joita käytetään sammuttimissa ja jalostamoissa.,
Albemarle on litium-hankkeiden Atacama Chile (JV SQM), klo Greenbushes Western Australia (JV kanssa Tianqi), jotkut salar kasarmit Argentiinassa, ja äskettäin Wodgina Western Australia (50/50 JV: n kanssa Mineral Resources) (olettaen, että kauppa saatetaan loppuun).
2018 Viimeisimmät uutiset
- 8. elokuuta – Reuters raportoi: ”Albemarle kolmen neljännesvuosittain voittoa nousee litium-myynti.”
- marraskuu 7-Albemarle tuottaa liikevaihdon kasvua 11. perättäisellä vuosineljänneksellä. Luke Kissam, Albemarlen toimitusjohtaja: ”litiumin hinnoittelu jatkui odotetusti, kun hinnat nousivat edelliseen vuoteen verrattuna., Edistymme myös merkittävästi litiumin pitkäaikaisten toimitussopimusten laajentamisessa.”
- 8. marraskuuta, Reuters uutisoi: ”Albemarle jäädyttää Chilen laajennussuunnitelmat litium-teknologian valvonnan vanavedessä”.
- 9. marraskuuta, Argus Media raportoi: ”Albermarle on saanut ympäristön hyväksyntä kehittämiselle litiumhydroksidi kasvi lähellä Bunbury lounais-Länsi-Australiassa.”
- 21. marraskuuta – Albemarle merkkejä yksinoikeus-sopimuksen kanssa Mineral Resources Limited on 50/50-täysin integroitu litium-yhteisyritys (Wodinga) Länsi-Australiassa., Ostohinta Albemarle on 50% osuuden YHTEISYRITYKSEN olisi US$1.15 miljardia euroa, mikä Albemarle odottaa rahaston käytettävissä rahaa ja uusia luottolimiittejä. Kaupan odotetaan vastaavan Albemarlen tulosta….JV: n on tarkoitus tuottaa jopa 750Ktpa 6% spodumeeni keskittyä alkaen Wodgina, joka on tarkoitus käyttää raaka-aineena myös tulevaisuudessa (JV) litiumhydroksidi kasvi.”
- 5. joulukuuta – 4-traders raportoi: ”Albemarle työntää Chile kääntää litium-kiintiö päätös – viilaus.”
nykyinen markkinakatto on 9.,43b, pää 2018 velka arvio US$1.1 b. 2019 PE 14.5 ja 2020 on PE 13.2, jossa on 2019 arvioitu 1.58% osinkotuotto. Vuoden 2019 nettovoittomarginaaliksi ennustetaan 18,16 prosenttia.
Nykyinen konsensus analyytikko tavoitehinta on USD 123.31, eli 39% ylösalaisin.
Albemarle on oltava litium varastossa, koska niiden Ei 1 global litium-tuottaja asema, niiden korkea laatu litium-varoista, ja niiden tuotannon kasvumahdollisuudet. Arvostus on erittäin houkuttelevaa, varsinkin kun otetaan huomioon niiden suuri kasvupotentiaali., Viime Wodinga sopimus takaa Albemarle pysyy top-5 litium-tuottaja lähitulevaisuudessa, jossa korostetaan, että spodumeeni-alan ruokkia nopeasti kasvava litiumhydroksidi markkinoilla EVs. Jotkut riskit johtuvat siitä, että Chilessä on vaikea hallitus Atacaman suhteen.,
Albemarle on taloudellinen yhteenveto
Lähde: 4-traders
Wodinga spodumeeni kaivoksen Länsi-Australiassa,
Lähde
2) Jiangxi Ganfeng Litium – CNY 24.90, HKD 15.00
Ganfeng Litium on sijoittunut global numero 2 litium-tuottaja 17% globaali markkinaosuus. Ganfeng on yksi vertikaalisesti integroituneimmista litiumin tuottajista, myös joidenkin litiummetalliakkuteknologioiden kanssa.,
Ganfeng on useita litiumin raaka-aineiden oton ja equity partners seuraavista litium mines/projects – Mt Marion, Pilgangoora, Cauchari-Olaroz, ja useiden hankkeiden kautta Kansainvälisen Litium. Ganfeng on hyvin sijoitettu asiakkaita myydä (LG Chem (OTCPK:LGCLF), BMW (OTCPK:BMWYY), Tesla (TLSA)), puhumattakaan Kiinan akku ja auton valmistajat. Ganfeng on näin ollen sijoittunut mukavasti hyötyäkseen useista litiumin toimitusketjun vaiheista.
2018 tuore uutinen
- 11.lokakuuta – ganfeng litium karmeassa Hongkongin debyytissä., Listautumishinta oli HK 16,50 dollaria osakkeelta kuuden kulmakiven sijoittajan, mukaan lukien Samsung SDI Co. ja LG Chem Ltd.
- syyskuu 20 Yicai Global reported: ”Ganfeng litium to near double supply to LG Chem. Ganfeng Litium, yksi maailman suurimmista päättäjät litium-tuotteita, on asetettu lähes kaksinkertainen sen tarjontaa ladattava akku ainesosia, Etelä-Korean LG Chem, vain kuukausi sen jälkeen, kun heidän ensimmäinen yhteyttä.”
- 21 syyskuu 2018 Investointi News raportoi: ”Ganfeng sanoi, että se toimittaa litiumhydroksidi tuotteita Teslan akut 2018 2020 mennessä., Sopimusta voitaisiin jatkaa vielä kolmella vuodella.”
- 16. lokakuuta Investointi News raportoi: ”syyskuun Aikana, Yhtiö (Ganfeng) ilmoitti myös käsitellä BMW toimittaa niin paljon litium kuten saksalainen autovalmistaja saattaa vaatia 5 vuotta, kuten sähkö autonvalmistajat edelleen etsiä keinoja lukita pitkän aikavälin tarjonnan metallia.”
Note: The Hong Kong listing trades on a 2018 PE of 9.8.
Nykyinen konsensus analyytikko hintatavoitteeseen Shenzhen listalle on CNY 41.54, eli 62% ylösalaisin.,
Ganfeng Litium on Kiinassa toimiva vertikaalisesti integroitunut litiumin tuottaja, jolla on maailmanlaajuiset strategiset litiuminvestoinnit ja-kumppanuudet. Arvostus on erittäin houkuttelevaa, varsinkin kun otetaan huomioon niiden valtava kasvupotentiaali. Sijoitan ne paras litium ostaa tällä hetkellä.
Ganfeng Litium-taloudellinen yhteenveto
Lähde: 4-traders
3) Sociedad Quimica y Minera S. A. (NYSE:SQM) – Hinta =USD 43.34
SQM on sijoittunut global numero 3 litium-tuottaja-mallin 14% maailmanlaajuinen markkinaosuus., Q1 2018 SQM sai 31,7% liikevaihdostaan ja 61% konsolidoidusta bruttovoitosta litiumista. SQM: n muut tulot tulevat potaskasta (käytetään erikoislannoitteissa) ja jodista.
SQM on litium-hankkeiden Atacama Chile (JV kanssa Albemarle), ja 50/50 JV: n kanssa Kidman Resurssit Mt Hollannissa litium-spodumeeni-hanke Länsi-Australiassa sekä suunniteltu käsittely tehtaan Kwinanan, WA.
2018 Viimeisimmät uutiset
- tammikuu – ”SQM laajentaa litiumin tuotanto päästyään käsitellä Corfo.,”
-
May – Kidman Resources ilmoitti: ”Kidman tekee sitovan litiumhydroksidin soluunottosopimuksen Teslan kanssa.”
- November – SQM raportoi Q3: n nettotulot 83,5 miljoonaa dollaria (US$0,32 per ADR) verrattuna 112,9 miljoonaan dollariin (US$0,43 per ADR) vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä. SQM selitti heikomman Q3: n (kuten edellä) johtuvan osittain heidän Antofagasta-tehtaansa ”ramp-up-viivästyksestä”. Ja että ”litiumin myyntimäärien tänä vuonna pitäisi olla noin 45 000 MT.”
- 10. joulukuuta – AFR uutisoi: ”Kidmanin rauhansopimus raivaa tietä SQM litium-projektimaksuille…..,Joint venture partners on valittu web-sivuston klo Kwinanan, etelä-Perth, sillä 45,000 tonnia vuodessa litiumhydroksidi kasvi, joka olisi vain lyhyen matkan päässä yhden jo rakenteilla Kiinan Tianqi hintaan $700 miljoonaa euroa.”
Nykyinen markkina-arvo on USD 9.43 b, jossa 2018 velka arvio US$533m. 2018 PE 24.
nykyinen konsensusanalyytikon hintatavoite on 58,71 dollaria eli 34 prosenttia plussalla.
SQM on toinen kiinteä litium-tuottaja laadukkaita varat ja kasvumahdollisuudet. Jotkut Chile riski, eikä niin hyvin arvostettu kuin toiset.,
SQM: n taloudellinen yhteenveto
Lähde: 4-traders
4) (Chengdu) Tianqi Litium Industries Inc. – Hinta = CNY 33.19
Tianqi Litium on sijoittunut global numero 4 litium-tuottaja 12% globaali markkinaosuus. Tainqi valtion: ”Yrityksemme kuuluu kaivostoiminta ja tuottaa litium keskittyä ja valmistus litium yhdisteitä. Olemme perustaneet mineraalitoimintoja, tuotantolaitoksia ja tytäryhtiöitä Kiinaan (Sichuan, Chongqing, Jiangsu) ja Australiaan, jolloin yhtiö voi palvella asiakkaita ympäri maailmaa.,”
Tianqi lippulaiva litium-kaivos on heidän 51% osuus Greenbushes Länsi-Australiassa, jossa kumppani Albemarle (49%). Tianqi on muita hankkeita ovat 100% oman pääoman etuja Yajiang Cuola Litium-Kaivos, ja 20% omistusosuuden Tiibet Shigatse Zhabuye (omistajan etsintä oikeuksia Zhabuye Salt Lake. Zhabuyen suolajärvi on tunnettu laadukkaista litiumresursseistaan). Rakennustyöt ovat käynnissä heidän Kwinana litiumhydroksiditehtaallaan Länsi-Australiassa, ja niiden odotetaan valmistuvan lähiaikoina. Tätä ruokitaan Viherpesun laajentamissuunnitelmalla.,
2018 Viimeisimmät uutiset
- 25. heinäkuuta – Mining.com raportoi: ”Tianqi menee eteenpäin $382 miljoonaa Greenbushes litium-kaivoksen laajennus. Työt aloitetaan vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä, kun uusi litiumkonsentraattilaitos otetaan käyttöön vuoden 2020 neljännellä neljänneksellä.”
- 3. joulukuuta – Nasdaq ilmoitti: ”Tianqi ostaa osuuden litium-miner SQM alkaen Ravi varten $4.1 miljardia. Kiinan Tianqi Litium Corp on ostanut 23.77 prosentin osuus Chilen litium-miner SQM Kanadan lannoite jättiläinen Sisältä.
nykyinen markkinakatto on CNY 38b, ilman velkaa., 2019 PE on 15,2 ja 2020 PE on 12,1, vuoden 2019 arvion mukaan 0,83% osinkotuotto. Vuoden 2019 nettovoittomarginaaliksi ennustetaan 33,12 prosenttia.
Nykyinen konsensus analyytikko hintatavoitteeseen Shenzhen listalle on CNY 51.00, eli 53% ylösalaisin.
Tianqi Litium on top tier (puhdas-play) litium-tuottaja perustuu Kiinassa, jossa keskitytään niiden lippulaiva high grade Greenbushes litium-kaivos Australiassa. Arvostus on erittäin houkuttelevaa, varsinkin kun otetaan huomioon Viheralueiden laajennussuunnitelmat. Toinen erinomainen ostaa tällä hetkellä.,
Tianqi Litium-taloudellinen yhteenveto
Lähde: 4-traders
Tianqi/Albemarle Greenbushes litium-kaivoksen Länsi-Australiassa,
Lähde
5) Livent Corp. (LTHM) – Hinta =USD 16.04
Livent on todennäköisesti kiinni numero 5 litium-tuottaja paikalla 5% maailmanlaajuinen markkinaosuus. Keskeinen etu nyt, koska niiden Viime FMC Corp. (FMC) spin off on ne ovat nyt puhdas play litium tuottaja. Aiemmin FMC: ssä vain 8.,5 prosenttia FMC: n liikevaihdosta johtui litiumista.
Yhtiö valtion: ”Livent on uutettu litium suolavedessä sen toiminnan Salar del Hombre Muerto (Cauchari-Olaroz salar) Argentiinassa yli 20 vuotta ja on ollut tuottaa litium yhdisteitä yli 60 vuotta.”
2018 Viimeisimmät uutiset
- 16. lokakuuta – IPO ja ensimmäinen päivä kaupankäynnin NYSE on US$17.
- November 5-Livent ilmoitti: ”Third Quarter 2018 results above prior guidance and recommens full year guidance for 2018. Liikevaihto 112 miljoonaa dollaria ja nettotulot 30 miljoonaa dollaria., Pro Forma EBITDA nousi 25 prosenttia verrattuna Q3 ’ 17: ään.”
nykyinen markkinakatto on USD 2,37 b.2018 PE on 17,9. Nykyinen konsensus-analyytikon hintatavoite on 20,17 dollaria.
Liventin painopiste on heidän lippulaivassaan Argentiinan litiumliemikaivoksessa ja niiden tuotantolaitoksissa sekä karbonaatin että hydroksidin osalta. Arvostus näyttää reilulta.
lisää huomautus top 5
loppuun Mennessä 2019, odotan Pilbara Mineraaleja voi siirtyä top 5 korvaa Livent. Myös Ganfeng Litium on saattanut siirtyä sijalle 1.,
7 kasvavaa litiumin tuottajaa listattuna
saatan tehdä seuraavan litiumartikkelini yllä olevasta seitsemästä, jossa annetaan päivitys.
riskit
- litiumin hinnat laskevat. Tällä hetkellä litiumin tarjonta onnistuu pysyttelemään kasvavan kysynnän tasalla, sillä sähköautot kasvavat 68% pa vuonna 2018.
- Kaivostoiminnan riskit – Etsintä riskit, rahoituksen riskit, sallii riskit tuotannon riskit, hankkeen viivästyminen.
- johdon ja valuuttariskit.
- Suvereeni riski – Chile on vähän, jotka koskevat juuri nyt (molemmat Albemarle ja SQM on ollut näytelmiä Atacaman vuonna 2018)., Argentiina vaikuttaa nyt paremmalta. Australian ja Kanadan riski on pieni.
- Osakemarkkinoiden riskit – Laimennus, likviditeetin puutteesta (paras ostaa paikallisia exchange), markkinamielialan (kauppa-sota on vaikuttanut kielteisesti useimmat kaikki metalli markkinoilla vuonna 2018).
kirjallisuutta
- Oma Litium Kysyntä Vs. Tarjonta-Malli – Päivitetty lokakuu 2018
- Ganfeng Litium Näyttää Olevan Hyvä Ostaa
Johtopäätös
jos EV ja ES puomit on edelleen vahva kasvu (~50%+ pa) ja sitten litiumin kysynnän pitäisi jatkaa aalto. Mallini ehdottaa 5.,7-kertainen lisäys litiumin kokonaiskysynnässä vuoden 2017 lopusta ~230ktpa: n tasoon vuoden 2025 loppuun 1,32 mtpa: n tasoon. Tarjonta todennäköisesti löytää tapa pysyä kysynnän vuoksi hintojen pitäisi enimmäkseen pysyvän melko vakaana välillä USD 10 000 USD 16,000/t LCE, hieman premium lithium hydroxide.
konservatiivinen sijoittajille, jotka haluavat pitää top-5 litium-tuottajat jotta saada pienempi riski/kiinteä palata sitten se olisi yksinkertaisesti mater ostaa Albemarle, Ganfeng Litium, SQM, Tianqi, ja Livent., Top 5: n ennustetaan tuottavan 66 prosenttia vuoden 2018 litiumin tuotannosta, ja siten niittävän suurimman osan lähiajan tuotoista. Suurimmat riskit liittyvät litiumin hinnoitteluun ja valtiollisiin riskeihin Chilessä ja Argentiinassa.
lisää riskiä suvaitsevainen sijoittajat voisit katsoa laajentaa seuraavan 7 kasvava litium tuottajien Orocobre, mineraalivarat, Galaxy Resursseja, Pilbara Mineraaleja, Altura Kaivos -, Neometals, Alliance/Carlota. Tämä ryhmä tarjoaa kohtuullisen alhaisen riskin mutta melko suuren palkkion, joka perustuu kasvaviin tuotantomääriin. Riski liittyy litiumin hinnoitteluun sekä tuotannon toteutukseen ja laajentamiseen.,
Lopulta se on aina parasta ostaa korkealaatuisia kaivostyöläisten (alhainen velka, korkea kassavirta, vahva off-take-kumppanit, alhaiset tuotantokustannukset), koska kaivos on syklinen ja siten vaarallista. Tällä hetkellä suurin osa litiumin tuottajista on hyvin arvostettuja vuoden 2018 romahduksen vuoksi, joten pitäisi olla hyvä aika kerryttää joitakin laatunimiä.
Kuten tavallista, kaikki kommentit ovat tervetulleita.
Trendisijoittaminen
Kiitos artikkelin lukemisesta., Jos haluat rekisteröityä Trendi Sijoittaa minun paras investointi ideoita, uusimmat trendit, yksinomainen TOIMITUSJOHTAJA haastatteluja, chat-huoneeseen pääsyä minulle, ja muille ammattimaisille sijoittajille. Voit hyötyä tekemästäni työstä erityisesti sähköajoneuvo-ja EV-metallialalla. Voit oppia lisää lukemalla ”the Trend Investing Difference”, ”Subscriber Feedback on Trend Investing”, tai rekisteröityä täällä.,
Uusin Trendi Sijoittaa artikkelit:
- Top Koboltin Tuottajia Ja noin Koboltti Juniorit Harkitsemaan
- Top 5 Nikkelin Tuottajia Ja Muita Pienempiä Tuottajia Ottamaan Huomioon
Lisää disclosure: tämän artikkelin tiedot on luonteeltaan yleinen ja pitäisi ei voida vedota, koska henkilökohtaista taloudellista neuvontaa.
Editor ’ s Note: This article covers one or more microcap stocks. Ole tietoinen näihin varastoihin liittyvistä riskeistä.