– Out-The-Money (OTM) osto-Optio

Joten mitä ”out-of-the-money (OTM)” osa tarkoittaa?

se tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että optiolla ei ole ”itseisarvoa” eikä ”rahallisuutta” — jossa rahallisuus määritellään sen mukaan, kuinka pitkälle osake on ylittänyt lakon hinnan.

lakon hintaa ylittävällä osakkeella on rahallisuus tai itseisarvo.

osuudella, joka on lakonhinnalla tai sen alapuolella, ei ole rahallista arvoa — eli ei itseisarvoa. Sillä on vain ekstriininen tai aika-arvo.,

Vertaa: OTM VS ATM Call-Optioita Loppuratkaisu Kaaviot

Huomaa eri paikannus punainen piste kussakin 2-vaihtoehto loppuratkaisu kaaviot vasemmalla.

At-The-Money (ATM) osto-Optiot on osto-optiot, jotka on lakko hinta lähimpänä missä varastossa on kaupankäynnin.

Jos osake käy kauppaa @ 100, niin 100-lakko-osto-optio katsottaisiin ATM-puheluvaihtoehdoksi.,

Out-Of-The-Money Call-Optioita on osto-optiot, jotka on toteutushinta korkeampi kuin missä varastossa on kaupankäynnin.

Jos osake käy kauppaa @ 100, niin mikä tahansa yli 100: n suuruinen lakko katsottaisiin OTM-osto-optioksi.

Joten 100.5-strike, 103-strike, 105-lakko puheluita tai muuta yli 100 pidetään OTM call vaihtoehtoja.,

At-the-money call-optioita pidetään ”normaali” tai meidän oletuksena vaihtoehto tyyppi

Yleensä, kun ihmiset eivät määritellä, niin puhut at-the-money call-jos lakko hinta = osakekurssi.

Joten $100 varastossa, olet tekemisissä $100-strike hinta. Ja että punainen huippupiste näyttäisi aivan alle 100 tyypillinen at-the-money call vaihtoehto.

tietenkin osakekurssi on lähes koskaan tarkalleen $100, joten lähin lakko hinta, joka on sama kuin osakkeen hinta pidetään lähimpään at-the-money lunastushintaan.,

Out-of-the-rahaa puhelut ovat yleensä määritelty niin, ja voi vaihdella tutkinto (hieman OTM tai syvä OTM)

out-of-the-money (OTM) osto-optio on optio, joka on toteutushinnan YLÄPUOLELLA, jossa markkinoilla on kaupan. Erityisesti option lakkohinta on markkinoiden yläpuolella.

Jos markkinoilla on kaupankäynnin 100, mahdolliset osto-optio, joka on lakko hinta yli 100 pidetään out-of-the-money (OTM) – kutsua.,

kuvassa näkyy punainen piste 105 — niin se on 105-strike osto-optio, joka pidetään ”out-of-the-money” osto-optio (toisin kuin at-the-money call-optio tai in-the-money call-optio).

Mutta sen ei TARVITSE olla 105.

KAIKKI lunastushinta yli 100 pidetään out-of-the-money call-optio.

Let ’ s say we have 5 different out-of-the-money call options.

Jokainen näistä osto-optiot on eri toteutushinta:

100.,5-strike soittaa (hieman out-of-the-money call-optio; lähellä on-the-rahaa, maksaa enemmän)

101 -strike soittaa

102 – strike soittaa

105 – strike soittaa

110 – strike soittaa (deep out-of-the-money call-optio — kuinka syvä? Se on ~10% OTM call vaihtoehto; maksaa vähemmän)

Kaikki 5 osto-optioita olisi puhelun vaihtoehtoja, jotka ovat ”out-the-money.”

se johtuu siitä, että kaikilla 5 puheluvaihtoehdolla on lakkohinnat (100.5, 101, 102, 105, 110) ne ovat edellä, jos markkinat ovat tällä hetkellä kaupankäynnin (100).,

Toinen tapa ajatella tätä on, että markkina – (100) on pienempi kuin kunkin puhelun vaihtoehto iskee (100.5, 101, 102, 105, 110).

näin ollen jokainen näistä 5 vaihtoehdosta on out-the-money call options.

entä jos markkinat nousevat 100: sta 101: een? Muuttuuko” rahallisuus”?

No, sitten 110, 105 ja 102 lakko vaihtoehdot ovat vielä ”out-of-the-money.”

mutta 101-lakkovalinta ei ole enää rahaton. Sen sijaan, se on ”at-the-money (ATM)” – koska sen lunastushinta 101 on sama kuin markkinoilla, joka on 101.

100.,5 lakko soittaa vaihtoehto on myös ei enää out-of-the-rahaa — se on nyt ”in-the-money (ITM)” koska markkinat 101 on kaupankäynnin yli lakko hinta 100.5.

entä jos markkinat laskevat 100: sta 99: ään?

No, jokainen näistä out-of-the-money-optiot vain entistä syvemmälle out-of-the-rahaa ja he menettävät jopa enemmän arvoa – ei vain siksi, että markkinat meni alas – mutta myös, koska ajan myötä.

Out-of-the-money-optiot ovat herkempiä aikaa reikiintymistä kuin in-the-money-optiot, joten siirrä alas markkinoilla ajan satuttaa arvo vaihtoehtoja.,

Vakiovaihtoehtoketju: mitkä ovat OTM-puhelut?

yllä on vakiovaihtoehtoketjunäyttö, joka on saatavilla miltä tahansa välitystililtä, jolla on vaihtoehtoja.

puhelut ovat vasemmalla. Panokset ovat oikealla.

keskimmäinen sarake on lista lakon hinnoista (206-211).,

tässä esimerkki, VAKOOJA on kaupankäynnin 208.62 – niin lähin lakko on 208.5 lakko — sitä pidetään ATM lakko soittaa.

Mitään lakko-hinta numeerisesti yli 208.5 pidetään OTM call.

OTM-puhelut ovat 209, 209.5, 210, 2105, 211, ja sen jälkeen.

OTM-puhelut ovat minkä tahansa vaihtoehtoketjukaavion vasemmassa alalaidassa.

missä on PANKKIAUTOMAATTIPUHELU?

208.5-strike ATM call on tarjouksen x kysy hinta 3,62 x 3.67 (korostettu keltaisella).

kaupankäynnissä välitämme tarjouspyynnöistä, koska siellä me oikeasti toteutumme.,

mutta selitystarkoituksessa keskitytään ”viimeiseen” sarakkeeseen.

208.5 ATM call on hinnoiteltu @ $3.75.

se tarkoittaa, Että tämä ATM soittaa, joka ei ole mitään tai hyvin vähän itseisarvo, koska osakekurssi 208.62 tuskin ylittää 208.5 toteutushinta on $3.75 ulkoista tai aika-arvon välillä nyt ja voimassaolon päättymispäivä.

Missä ovat OTM Puhelut?,

OTM-puhelut ovat kaikki riviluetteloita, jotka ovat keltaisen viivan alapuolella, jossa ATM-puhelu on listattu (208.5).

kuten ATM-puheluissa, myös OTM-puheluilla ei ole itseisarvoa. Ainoa arvo heillä on ekstriininen arvo (aika-arvo).

mitä enemmän aikaa on ennen optio päättyy, sitä enemmän aika-arvo nämä OTM puhelut on.

ja mitä lähempänä näitä OTM-vaihtoehtoja on olla ATM tai jopa ITM, sitä enemmän näillä OTM-puheluilla on arvoa.

209 hieman OTM call = $3.40

210 OTM call = $2.81

211 OTM call = $2.,23

209-strike slightly OTM — osto-optio (when SPY is trading at 208,62) – on arvokkaampi kuin 211-lakko.

huomaa, miten näiden puheluvaihtoehtojen hinta laskee, kun pääsemme syvemmälle rahan ulkopuolelle.

mitä syvemmälle OTM: ään soittovaihtoehto tulee, sitä halvemmalla he saavat.

syvemmät OTM-vaihtoehdot halpenevat ja halpenevat (riskier ja riskier).

se johtuu siitä, että niillä on yhä vähemmän arvoa, mitä kauemmas siirrytään pois siitä, missä osake käy kauppaa., Ajan myötä näiden arvottomien vaihtoehtojen mahdollisuus kasvaa — joten näiden vaihtoehtojen itseisarvolla on yhä vähemmän arvoa.

tietenkin, jos markkinat yhtäkkiä liikkuvat ylöspäin ja nyt näillä vaihtoehdoilla on mahdollisuus todella olla jonkin arvoinen, niin nämä vaihtoehdot voivat yhtäkkiä räjähtää arvoltaan.

näin OTM-vaihtoehdot voivat olla paras tapa tehdä nopeaa rahaa.

OTM-vaihtoehdot ovat kuin kuumia perunoita!,

so yes, OTM options do offer the potential ”make quick money” possibility. Isot liikkeet voivat kääntää eksponentiaalisesti isommiksi voitoiksi!

OTM-optiot ovat kuitenkin erittäin riskialttiita pitää pidempään, swing — tyyppisiä kauppoja-varsinkin, kun markkinat eivät nouse odotetusti nopeasti. Se on tästä syystä, että ajoitus OTM vaihtoehtoja (ja saada ulos nopeasti, jos väärin) – on tärkeää kaupankäynnin tarkoituksiin.

Monet ammattimaisten elinkeinonharjoittajien itse myydä OTM vaihtoehtoja, kun riski näistä vaihtoehdoista saamassa arvo on alhainen, ja siellä on suuri todennäköisyys, että ne vain rappeutuminen tiensä alas 0.,

Niin myy OTM vaihtoehtoja on yhteinen strategia eri levinnyt strategioita käytetään ammattimaisten toimijoiden – mukaan lukien luotto levittää strategioita, joita käytämme täällä, että anna meidän vetoa, että markkinoille jää yli tai alle tietyn tason päättymistä.

mihin Prosenttiliikkeisiin OTM-vaihtoehdot pystyvät?

No, katsotaanpa kuvakaappaus eri vaihtoehto sopimukset ja katso % muutoksia eri lakko-puhelut, joilla on sama voimassaolon päättymispäivä.,

esimerkissä vasemmalla, katsotaanpa vertailla saman kulunut, eri lakkoja

1) VAKOOJA 06 Tammikuu ’17 224 Soita (+29.03%)

2) VAKOOJA 06 Tammikuu ’17 225 Puhelu (+42.48%)

Huomaa, molemmat näistä vaihtoehdoista on sama voimassaolon päättymispäivä: tammikuu 06, 2017.

vielä, miksi yksi vaihtoehto nousi tänä päivänä 29 prosenttia, kun taas toinen vaihtoehto nousi 42 prosenttia?,

ero on näiden kahden puhelun lakonhinnassa.

yhden iskuhinta on 224.

toisen iskuhinta on 225.

Vaikka emme tiedä, missä VAKOOJA oli kaupankäynnin aikaan kuvakaappaus, me tiedämme, että korkeampi-strike soittaa vaihtoehto on todennäköisesti edelleen out-of-the-rahaa – ja siten siirtää suurempi osuus varten tahansa muuttaa taustalla varastossa.

katsotaanpa toinen esimerkki: Sama Päättymispäivä, 1 Viikko

1) SPY Jan 13 ’17 224 Soita (+23.47%)

2) SPY Jan 13 ’228.5 Puhelu (+35.,29%)

tässä esimerkissä mennään pidemmälle ajassa viikossa (7 päivää).

ero lakko hinta on vielä suurempi: 224 ja 228.5

edellisessä esimerkissä, että olemme tekemisissä viikoittain vaihtoehtoja samalla viikolla. Jos menemme ulos viikon pidemmälle Jan 13, voit nähdä ero prosentteina on vähemmän (siellä on vähemmän räjähdys arvo). Kreikan vaihtoehdossa tätä kutsutaan gammaksi. Mitä kauemmas mennään, sitä vähemmän gammaa tulee (ja sitä vähemmän aikaa rappeutuu). Se on siis vaihtokauppa.

mutta painopiste tässä on lakon hinnoissa.,

syvempi OTM 228.5-strike osto-optio on suurempi 35% tuoton kuin 23% tuoton rom teh 224-strike soittaa.

tosin on tärkeää huomata, että 4,5 dollarin erotus lakkoarvoissa on varsin merkittävä. Joten saatat ihmetellä, onko se kannattaa ylimääräistä aikaa rappeutuminen riskin menemällä niin pitkälle ulos vastineeksi vain inkrementaalinen muutos, % option arvo.

vielä yksi esimerkki: sama OTM-iskukutsu, mutta hieman erilainen vanheneminen.

1) SPY Jan 20 ’17 228.5 Puhelu (+35.62%)

2) SPY Jan 18 ’17 228.5 Puhelu (+37.,50%)

Se johtuu siitä päivästä, jona viimeinen on hieman erilainen. Jan 20 päättymispäivä on perjantai päättymistä, kun taas Jan 18 on vain 2 päivää aiemmin, keskiviikkona viimeinen.

sanoisin, että ero on mitätön. Mutta pieni ero on, koska Jan 18 päivämäärä on vain vähän lähempänä, ja siksi on koskaan niin hieman enemmän gamma-tai räjähdys-arvo – niin, että kun siellä on liikkua, lyhyempi-päivätty vaihtoehto on liikkua vähän enemmän.,

on tärkeää huomata, kuitenkin, että lyhyempi-päivätty vaihtoehtoja ovat erityisesti vaarassa aika rappeutuminen, erityisesti viimeisen 2 viikkoa kulunut. Vaikka gamma siis kasvaa tänä aikana, niin myös aika rappeutuu.

Breaking Jopa OTM-Asetukset

Iso prosentteina liikkuu on seksikäs ja kaikki, mutta pitää muistaa, että jokainen päivä, että markkinoilla ei liiku paljon, et menettää rahaa aikaan reikiintymistä. Myös, jotta voidaan rikkoa jopa, varastossa tai markkinoilla on siirtää yli kannattavuusrajan, joka on aina KUIN lunastushinta.,

taukopisteesi = lakko + option hinta (palkkio).

Tässä on kaavio, joka osoittaa, missä pystyviiva leikkaa x-akselin — on yli 105-strike. Taukopaikkasi on siis yli 105. Vasta kun alkaa tehdä voittoa.

Yhteenveto Out-Of-The-Money (OTM) osto-Optiot

Out-of-the-money (OTM) puhelutoimintoja ovat puhelun vaihtoehtoja lakko hinta > osakekurssi.,

määritelmän mukaan niillä ei ole ”rahallisuutta” – onko osakekurssi ei ole (vielä) ylittänyt OTM-osto-option lakon hintaa.

sinänsä, ne yleensä ovat vähemmän arvo (monet lähiajan OTM vaihtoehtoja ovat <1,00 dollaria; ottaa huomioon, että ITM valinnat ovat lähes aina >$1.00)

OTM call vaihtoehdot ovat alttiita aika rappeutuminen ja riski tulla arvoton päättymistä. Kun taustalla oleva osake kuitenkin liikkuu, näillä OTM-vaihtoehdoilla on mahdollisuus räjähtää arvossa tavoilla, joita ITM-optioilla ei ole.,

koska jatkuva aika rappeutumisriski mutta potentiaalinen upside reward kun taustalla ei liiku, kaupankäynti OTM vaihtoehtoja on kuin kaupankäynnin kuumia perunoita. Et halua pitää niitä liian kauan – muuten saat polttaa ajan rappeutuminen.

mutta totta kai perunan haluaa, kun kanta liikkuu. Et vain halua pitää sitä liian kauan. Ihannetapauksessa, sinun ei poistu ennen optio päättyy — ellet usko on mahdollisuus, että tämä OTM vaihtoehto voi tulla in-the-rahaa, koska liikkuvat taustalla, että tuo osakekurssi jopa ylittää toteutushinnan oman OTM vaihtoehto.,

kun tämä tapahtuu, OTM-vaihtoehdollasi on intriiniarvo ja tilan arvo voi nousta joitakin suuria prosentteja.

OTM-optiot, erityisesti lyhytkestoiset OTM-optiot ovat riskialttiimpia vaihtoehtoja. Tiedä heidän ansionsa, mutta myös tietää, milloin se ei ole riskin arvoista.