- syklinen varastossa ei varastossa, jonka suorituskyky seuraa yleistä talouden nousussa, kun se kasvaa ja pudottamalla aikana laskee.
- Syklinen varastot tyypillisesti kuuluvat teollisuuden riippuvaisia harkinnanvaraisia menoja: matka -, viihde -, auto valmistus, rakentaminen, ja ylellisyyttä vähittäiskauppa.
- Syklinen varastot ovat haihtuvia ja tapahtumat on tarkkaan ajoitettu, mutta ne voivat tarjota korkeampia kuin markkinoiden keskimääräinen tuotto.,
- Käy Business Insider Sijoittaa käsikirjasto enemmän tarinoita.
Mistä tietää, milloin osake nousee ja milloin se laskee? Jos olisi yksi, lopullinen vastaus, kaikki sijoittajat olisivat miljardöörejä. Vaikka osakemarkkinoiden liikkeet vaikuttavat kaikkiin osakkeisiin, on monia muita vaikutuksia-yrityksen omista perustekijöistä koko talouteen.
nimensä mukaisesti suhdannevarastot ovat sellaisia, jotka ovat erityisen herkkiä talouden sykleille., Nämä arvopaperit kuuluvat yrityksille, jotka ovat erittäin riippuvaisia kulutuskysynnästä liiketoimintansa ylläpitämiseksi ja tehostamiseksi — ja siten varastojensa arvosta.
ne voivat vauhdittaa sijoitussalkun kasvua, kun talous laajenee, kun tietyillä aloilla tarjonta ja kysyntä kasvavat. Mutta ne voivat myös laskea salkun arvoa, kun menot hidastuvat ja talous alkaa kutistua, mikä vaimentaa kysyntää entisestään. Ajoitus on siis avain siihen, että pystyy sijoittamaan viisaasti suhdanneosakkeilla.,
se, kuinka epävakaita niiden hintamuutokset ovat, riippuu siitä, kuinka nopeasti talous syöksyy taantumaan tai toipuu siitä.
tässä tarkastellaan tarkemmin niiden ylä-ja alamäkiä sekä sitä, miten riskit ja palkkiot saadaan tasapainoon.
Mikä on syklinen varastossa?
suhdannekanta on sellainen, joka nousee ja laskee talouden mukana. Kun talous on vahva, työttömyys on matala, ja sekä tuotannon ja kulutuksen on korkea, syklinen varastot taipumus saada arvo., Mutta kun heikkenevä talous iskee — saa yritykset sopimaan ja lomauttamaan työntekijöitä ja ihmiset sulkemaan lompakkonsa — näiden osakkeiden arvo laskee.
Suhdannekannat ovat vaihtelevaa erää. Ne voivat kuulua useille eri toimialoille. Toisin kuin monet kasvuosakkeisiin— toinen volatiliteetti-altis tyyppi osakkeet — joukkoon syklinen varastot voivat ovat vakiintunut, merkittäviä yrityksiä, sekä pienempiä.
suhdannekantojen yhteinen nimittäjä? Niiden yritykset tuottavat tavaroita ja palveluja, joita ei pidetä olennaisina., Ne voivat olla luksusta puolella (high-end vähittäiskaupan, viihde) tai vähemmän-glam puolella (rakennusmateriaalit, auto osat).
pointti on se, että ne ovat riippuvaisia harkinnanvaraisista meno — ei elintärkeistä ostoksista, kuten ruuasta tai apuohjelmista. Ostaa asioita, kuten autoja, high-end laitteet, risteily-ja lentoliput, uusin ”Se” laukku ja uusin iPhone tulee vähemmän etusijalla, kun kovat ajat kangaspuut ja ihmisillä on taipumus pitää kiinni rahoistaan.
tämän seurauksena näitä tavaroita valmistavat yritykset näkevät voitonmenetyksen, jonka seurauksena niiden osakkeiden arvostus voi laskea.,
millä toimialoilla on suhdannevaihteluita?
Jotkut teollisuuden alat löydät syklinen varastot ovat:
- Autot: Kun raha on tiukassa, kuluttajat yleensä laittaa pois ostaa uusia autoja, lykätä huoltoa, vaihdat renkaat, tai jopa ajo tarpeettomasti. Nämä toimet vähentävät raaka-aineiden, osien ja ajoneuvojen valmistuksen ja myynnin kysyntää.
- Tekstiilit ja vaatteet: Vaatteet ja asusteet, varsinkin kalliita merkkivaatteet ovat ensimmäisiä alueita, ottaa takaisin istuimen essentials taantumassa.,
- kestokulutustavarat: näitä ovat elektroniikka, huonekalut ja suuret kodinkoneet, joissa on suuret hintalaput. Kustannukset vaikeuttavat uusien ostamista taloudellisesti vaikeina aikoina. Remonttien tai sisustushankkeiden aloittaminen menee myös ohitse.
- ruokailu ja vieraanvaraisuus: Toki syöminen on oleellista, mutta perheen ruokkimiseen kuluu vähemmän rahaa, ja se on etusijalla huonossa taloudessa. Ulkona ruokaileminen on paljon kalliimpaa kuin ruokaostosten ja ruuanlaiton ostaminen.,
- kiinteistö: Onko kuluttaja-tai kaupallisen, uudisrakentaminen ja kiinteistökehitys usein saada laittaa tauko, kun talous heikkenee. Vähentää budjetit ja taipumus pitää käteistä lähellä (eikä lukita sen kiinteistöt) vaikuttaa niille, jotka normaalisti ajaa tällä alalla.
- Matka-ja viihde: Tämä on toinen ylellisyyttä alalla. On kiva osallistua konserttiin, käydä teemapuistossa, käydä risteilyllä tai ostaa uusin videopeli. Kovina aikoina kuluttajat kuitenkin tavoittelevat sitä, mitä he tarvitsevat, eivätkä sitä, mitä he haluavat.
näitä kategorioita ei ole asetettu kiveen., Eri järjestöt ja analyytikot käyttää erilaisia arvioinnin menetelmiä luokitella aloilla ja määrittää ne alat, joita pidetään syklinen ja jotka ovat ei-sykliset.
ja joskus sektorit voivat muuttua. Esimerkiksi vuonna 2018, S&P Dow Jones uudistanut Global Industry Classification Standard (GICS), jota se käyttää luokittelemaan yritykset sen varastossa indeksit. Se laajensi televiestintäalaa laajemmaksi viestintäpalvelualaksi., Kun telecom (puhelin yritykset, kuten Verizon ja AT&T) oli historiallisesti ollut ei-syklinen ala, luokittelemalla se kanssa info teknologian ja median yritykset ”viittaa siihen, että se tulee enemmän syklinen sektori…todennäköisesti outperform kun talous on paranemassa,” on Fidelity Investments analyyttinen raportti totesi, vaikka yksittäisten teleyritysten voi hyvin säilyttää niiden ei-syklinen tila.
Miten tunnistaa syklinen varastossa
Ole varma, jos varastossa on syklinen? Katso beta-arvoa., Osakkeelle annetaan beetakerroin tai-arvo, joka perustuu sen herkkyyteen markkinoilla tapahtuville muutoksille. Tämä lasketaan vertaamalla yksittäisiä tuottoja koko markkinoiden tuottoihin. Yhden sijan pistesaldo sijoittaa osaketta vaikka torille. Suurempi pistemäärä kertoo enemmän volatiliteetista. Monilla syklisillä kannoilla on korkeammat beetakertoimet.
Se voi olla vaikea ennustaa, kuinka paljon syklinen varastossa nousee tai laskee arvon luonteesta johtuen talouden ja mitä tapahtuu tietyn sektorin milloin tahansa., Esimerkiksi Airbnb: n listautuminen käynnistyi joulukuussa 2020 koronaviruspandemian aikana. Yrityksen talonjako – liiketoimintamallin onnistuminen riippuu matkakohteiden kulutuskysynnästä. Laajenevien matkustusrajoitusten myötä listautumisen ajankohta 68 dollaria osakkeelta oli riskialtis, mutta ensimmäisen kaupankäyntipäivän loppuun mennessä osakkeet olivat nousseet 144 dollariin.
Tämä oli sijoittajille valtava, mutta lyhytaikainen menestystarina. Vain muutamassa päivässä hinta oli pudonnut 130 dollariin osakkeelta sen jälkeen, kun se oli jossain vaiheessa painunut 125,16 dollariin., Hyvin niille aivan alussa, ei niin hyvä niille, jotka ostivat sen jälkeen. Lisäksi analyytikot odottavat näiden osakkeiden arvon jatkuvan laskussa ja monet ovat laskeneet suosituksiaan pois ” osta.”
Se on tällainen volatiliteetti, joka tekee investoimalla syklinen varastot riski — varmasti enemmän kuin majoittuminen roteva osakkeisiin, kuten blue-chip varastot, joiden tuoton pysyvän suhteellisen vakaana ajan. Mutta se voi myös tuottaa suurempia tuottoja. Itse asiassa suhdannevaihtelut ovat tuottaneet keskimäärin 6.,MSCI USA: n suhdanneindeksin mukaan nettotuotto oli 88 prosenttia vuosina 1998-2020.
Syklinen vs. puolustava varastot
vastakohta on syklinen varastossa on ei-syklinen tai puolustava varastossa. Nämä osakkeet ovat yrityksiä, joihin talouden ylä-ja alamäet eivät vaikuta yhtä paljon. Ne ovat vuosikymmenten aikana osoittaneet johdonmukaista tuottoa ja osinkoja.
Puolustava varastot ovat yleensä löytyy aloja, jotka tarjoavat perustarpeet, kuten ruoka ja muut päivittäistavarat, utilities, terveydenhuollon, ja alennus tuotteita.,
se ei tarkoita, että puolustuskannat olisivat taantumakestäviä. Ne saattavat menettää jonkin verran arvoa talouden laskusuhdanteessa. Ne eivät kuitenkaan putoa yhtä nopeasti tai yhtä kauas kuin sykliset.
Edut syklinen varastot
- Tarjoavat hyvän suorituskyvyn: Kun taloudet ovat kasvun aikana, sykliset ovat usein aivan sweet spot. Suhdannevaihtelut voivat usein ylittää kasvuvarastot ja markkinat kokonaisuudessaan.,
- Voi olla löytöjä: Koska syklinen varastossa arvot liikkua niin paljon taloudellisia trendejä, voit etsiä mahdollisuuksia ostaa varastot, jotka ovat menettäneet arvo taantuman aikana. Ideana on ostaa vähän ja pitää osakkeet markkinoiden levypalloina.
- monipuolistaa salkkuasi: sekä puolustus-että suhdanneinvestointien yhdistelmä voi olla fiksu salkkustrategia. Vahvassa taloudessa suhdannevarastot voivat kasvaa nopeasti ja tuottaa suuria tuottoja. Koska puolustuskannat ovat vakaampi tulonsaaja, myös niiden arvo nousee tänä aikana., Kun talouden laskut, saatat menettää joitakin arvoa sykliset, mutta puolustava varastot auttaa pitämään portfolio ehjä.
Haitat syklinen varastot
- Riippuvainen talouden: Talouksien seuraa kuvio nousee, laskee, ja levypalloa. Koskaan ei voi tietää, milloin jokin järisyttää taloutta tai markkinoita. Jos yritys on vakiintunut ja hyvin hoidettu, se tarjoaa jonkin verran suojaa, mutta varastossa voi saada clobbered kuitenkin, jos suhdanteet on sitä vastaan.,
- Korkea volatiliteetti: Kanssa syklinen varastot, voit saada paljon, kun asiat ovat hyviä ja menettää vielä enemmän, kun väistämätön lasku tapahtuu. Osakkeiden tulos voi muuttua merkittävästi neljänneksestä neljännekseen.
- markkinoiden ajoitus: sykliset eivät ole sijoittajatyypille ”set it and forget it”. Sinun täytyy olla pallo tehdä fiksu ostaa, kun syklisten osakkeiden hinnat ovat alhaiset ja myydä juuri oikeaan aikaan voittoa ennen kuin ne alkavat kaatua. Toisin sanoen on oltava tietoinen talousennusteista ja suurten indeksien muutoksista, jotka ovat usein kytköksissä suhdannemuutoksiin.,
taloudellinen takeaway
Syklinen varastot riippuvat liikkeen talous. Näitä varastoja esiintyy yleensä aloilla, jotka tuottavat tavaroita ja palveluja, jotka eivät ole välttämättömiä. Kun taloudella menee hyvin, kysyntä ja voitot ovat näille yrityksille suuria. Kun pöydät kääntyvät ja talous laskee, kysyntä ja voitot laskevat, kun kuluttajat pitävät kiinni enemmän rahoistaan.
Syklinen varastot voi olla hyvä rahaa-maker in a diversified portfolio — jos sinulla tasapaino näiden erittäin epävakaa securities enemmän vakaa tai puolustava varastot., Passiivista sijoituspeliä näillä osakkeilla ei kuitenkaan voi pelata. Sinun täytyy pysyä päällä talouden kehityksestä, ja olla valmis, kun se näyttää siltä, että markkinat on siirtymässä ruusuinen bull resessiivinen karhu.