Mikä on KÄYTTÖKATE?
Määrittely: KÄYTTÖKATE, joka tarkoittaa Tulos Ennen Korkoja, Veroja, Poistoja ja Arvonalentumisia, on taloudellinen laskelma, joka mittaa yrityksen kannattavuutta, ennen kuin vähennykset, joita pidetään usein merkitystä päätöksentekoprosessissa. Toisin sanoen, se on nettotulos yritys, jolla tietyt kustannukset, kuten poistot, poistot, verot ja korko lisätään takaisin yhteensä.,
Sijoittajat ja velkojat käyttävät usein KÄYTTÖKATE kuten kattavuus suhde vertailla suuret yritykset, jotka joko on merkittäviä määriä velkaa tai suuret investoinnit käyttöomaisuuteen, koska tämä mittaus sulkee kirjanpito vaikutuksia ei-kulut, kuten korko-ja paperi kulut kuin poistot. Lisäämällä nämä kulut takaisin nettotulos avulla voimme analysoida ja vertailla todellisen liiketoiminnan rahavirrat yrityksille.
KÄYTTÖKATTEEN Kaava
KÄYTTÖKATTEEN kaava lasketaan vähentämällä kulut lukuun ottamatta korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia nettotuloksesta.,
Usein yhtälö lasketaan kääntäen aloittamalla nettotulos ja lisäämällä takaisin ITDA. Monet yritykset käyttävät tätä mittausta laskiessaan liiketoimintansa eri puolia. Esimerkiksi, koska se on ei-GAAP-laskennassa, voit poimia ja valita, mitä kulut lisätään takaisin nettotulokseen.
esimerkiksi, se ei ole harvinaista, että sijoittaja haluaa nähdä, miten velka vaikuttaa yhtiön taloudelliseen asemaan ilman häiriötekijöitä poistot kulut., Näin ollen kaavaa voidaan muuttaa siten, että vain verot ja poistot jätetään pois.
Formulakomponentit
tässä on viisi pääkomponenttia käyttökatteen yhtälöön.
ansio – lyhenne käyttää sanaa ansio, mutta se todella tarkoittaa nettotulosta tai yksinkertaisesti nettotulosta. Tämä on tuloslaskelman häntäpäästä löytyvän yhtiön tulos.
verot – verokulut muuttuvat vuodesta toiseen ja liiketoiminta liiketoimintaan. Tämä riippuu usein yrityksen toimialasta, sijainnista ja koosta., Tämä luku löytyy yleensä tuloslaskelman toimintakulujen ulkopuolisesta osiosta.
korkokulut – kuten veroissa, korkokulut vaihtelevat yritysten ja toimialojen välillä. Lisää pääomavaltaisia teollisuudenaloja ovat todennäköisemmin enemmän korkokulut heidän tuloslaskelma kuin yritykset vähemmän pääomavaltaista teollisuutta. Tämä kulu löytyy myös ei-operatiivinen kulu-osiosta.,
– Poistot – Nämä kulut näkyvät toimintakulut osa tuloslaskelma jakaa kustannukset capital asset aikana ja tallentaa sen käyttöä.
Analyysi ja Tulkinta
Kuinka KÄYTTÖKATE Käytetään?
miksi käyttökate käytetään arvostuksessa? Se on kannattavuus laskelma, joka mittaa, kuinka kannattavaa yrityksen on ennen kuin maksaa korkoa velkojille, veroja valtiolle, ja ottaen paperin kulut kuin poistot. Tämä ei ole taloudellinen suhde., Sen sijaan kannattavuuslaskelma mitataan prosenttien sijaan dollareissa.
Kuten kaikki kannattavuuden mittaukset, korkeammat numerot ovat aina etusijalla pienemmät numerot, koska korkeammat numerot osoittavat, että yrityksen on kannattavampaa. Näin ollen 10 000 dollarin tulos ennen ITDA: ta on parempi kuin yksi 5 000 dollarista. Tämä tarkoittaa, että ensimmäisellä yhtiöllä on vielä 10 000 dollaria jäljellä, kun kaikki sen toimintakulut on maksettu kuluvan vuoden korkojen ja verojen kattamiseksi. Tässä mielessä kyse on enemmän kattavuudesta tai likviditeetin mittaamisesta kuin kannattavuuslaskelmasta.,
Haitat
Monet sijoittajat eivät katso tätä metrinen suotuisasti, koska se kohtelee yhtiön, jos se ei maksa korkoja tai veroja ja koskaan ei kustannuksia laitteiden. Tässä mielessä se ei näytä yrityksen todellista arvoa, koska kaikki voiton tekemiseen liittyvät kustannukset eivät sisälly hintaan.
hyvä esimerkki tästä on yritys teollisuudessa. Kun yhtiö kasvaa, sen on ostettava yhä enemmän laitteita ja rahoitettava nämä hankinnat lisälainoilla., Käyttökate ei ota kantaa laajennuksen kustannuksiin ja tarkastelee vain yhtiön tekemiä voittoja välittämättä käyttöomaisuuden kustannuksista.
Rajoitukset
Koska tulos ennen ITDA vain laskee voittoja raaka-dollari määriä, se on usein vaikea sijoittajille ja velkojille käyttää tätä metrinen vertailla eri yrityksiä eri teollisuuden. Suhdeluku on tämän tyyppisessä vertailussa tehokkaampi kuin suora laskelma.,
Käyttökateprosentti
käyttökateprosentti vie perus kannattavuuden kaava ja muuntaa sen taloudellinen suhde, että voidaan vertailla eri yritysten koko ja toimiala. Käyttökateprosentti kaava jakaa perus tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia yhtälö, jonka kokonaistulot yritys– näin laskettaessa tulos jäljelle, kun kaikki liiketoiminnan kulut (pois lukien korot, verot, dep, ja amort) maksetaan prosentteina kokonaistuloista., Tällä kaavalla Applen kaltaista isoa yhtiötä voisi verrata Piilaakson uuteen startupiin.
perus tulos kaava voidaan myös laskea yrityksen useita yritys. Myös EBITDA-suhde lasketaan jakamalla yrityksen arvo tulos ennen ITDA mitata, kuinka pieni tai suuri yritys on arvostettu verrattuna se mittareita. Esimerkiksi korkea suhdeluku viittaisi siihen, että yritys voisi tällä hetkellä yliarvostua tuottojensa perusteella.,
esimerkki
katsotaan esimerkkiä ja lasketaan sekä Jaken Hiihtotalon oikaistu käyttökate että marginaali. Jake valmistaa mittatilaushiihtoja sekä ammattilais-että harrastelijahiihtäjille. Vuoden lopussa Jake ansaitsi yhteensä 100 000 dollaria ja hänellä oli seuraavat kulut.
- Palkkiot: $25,000
- Vuokra: $10,000
- Apuohjelmat: $4,000
- Myytyjä: 35 000 dollaria
- Korko: 5 000 dollaria
- Poistot: 15 000 dollaria
- Verot: 3000 dollaria
Jaken nettotulos lopussa vuonna on yhtä suuri kuin $3000 euroa., Jake KÄYTTÖKATE lasketaan näin:
Kuten voit nähdä, verot, poistot ja korot ovat lisätty takaisin tilikauden nettotulos osoittaa määrä tulos Jake pystyi tuottamaan kattamaan hänen korot ja verot, maksut lopussa vuoden.,
Käänteisesti, voit myös laskea KÄYTTÖKATE vähentämällä kaikki muut kulut kuin korot, verot ja poistot, kuten tämä:
Jos sijoittaja tai velkojien halusin vertailla Jaken Ski shop toinen liiketoimintaa samalla toimialalla, ne voisi laskea hänen marginaali, kuten tämä:
käyttökateprosentti suhde osoittaa, että jokainen dollari Jake tuottaa tuloja tulokset 26 senttiä voitto ennen veroja ja korkoja on maksettu., Tällä prosenttimäärällä voidaan verrata Jaken tehokkuutta ja kannattavuutta muihin yrityksiin koosta riippumatta.