Kaikki Sinun Täytyy Tietää roskalainat

termi ”junk bond” voi herättää muistoja investment huijauksia, kuten nämä syyllistyivät Ivan Boesky ja Michael Milken, junk-bond kuninkaat 1980-luvulla. Mutta jos omistat obligaatio tänään, osa tästä ns. turhat ehkä jo löytänyt tiensä oman salkun. Eikä se välttämättä ole huono asia.

Tässä on mitä sinun tarvitsee tietää roskalainat.

kuten mikä tahansa joukkovelkakirja, roskalaina on velkainstrumentti., Yritys tai hallitus nostaa summan rahaa antamalla IOUs jossa määrä se on lainaa (rehtori), jolloin se tulee palauttaa rahat (eräpäivä) ja korko (kuponki) se maksaa sinulle lainannut rahaa. Korko on se voitto, jonka sijoittaja tekee rahan lainaamisesta.

Ennen kuin se on annettu, jokainen bond on mitoitettu Standardin & Poor ’sin tai Moody’ sin, suuret luokituslaitokset, jotka ovat tehtäväksi määritetään taloudellinen kyky liikkeeseenlaskija maksaa velka, se on saamassa. Luokitukset vaihtelevat AAA: sta (paras) D: hen (yhtiö on maksukyvytön).

näillä kahdella virastolla on hieman erilaiset merkintätavat. AAA standardista & Poor ’s on esimerkiksi Moody’ sin Aaa.,

yleisesti ottaen kaikki joukkovelkakirjalainat voidaan sijoittaa jompaankumpaan kahdesta kategoriasta:

• sijoitusluokan joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen matalan riskin tai keskisuuren riskin luotonantajien toimesta. Sijoitusluokan velan joukkolainaluokitus voi vaihdella AAA: sta BBB: hen. Nämä erittäin luottoluokitellut joukkovelkakirjalainat maksavat suhteellisen vähän korkoa, koska niiden liikkeeseenlaskijoiden ei tarvitse maksaa enempää. Sijoittajat, jotka etsivät täysin tervettä paikkaa rahoilleen, ostavat ne.
• roskalainat ovat riskialttiimpia. Niiden luottoluokitus on BB tai alempi standardilla & Poor ’s ja Ba tai alempi Moody’ s., Nämä pienempiarvoiset joukkovelkakirjalainat tuottavat sijoittajille suuremman tuoton. Ostajat saavat suuremman palkkion suuremman riskin ottamisesta.

roskalainat ja Investment Grade Joukkolainat

Ajattele bond luokitus kuten mietinnössä kortti yhtiön luottoluokitusta. Sinisiruyritykset, joilla on vankka talous ja vakaat tulot, saavat hyvän arvosanan velkakirjoistaan. Riskialttiimmat yritykset ja valtion elimet, joilla on kivikkoinen taloushistoria, saavat alhaisemman luokituksen.

alla olevassa kaaviossa esitetään kahden suuren luottoluokituslaitoksen joukkolainojen luokitusasteikot.,

Historiallisesti keskimäärin tuotot roskalainat on ollut 4% 6% edellä mainitut vertailukelpoisia US Valtionkassoissa. Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainoja pidetään yleisesti sijoitusluokan joukkovelkakirjalainojen standardina, koska maa ei ole koskaan laiminlyönyt velkaansa.,

Bond sijoittajat murtaa roskalainat kahteen pääryhmään:

• Langenneet enkelit ovat joukkovelkakirjoja, jotka olivat kerran luottoluokituksen investment grade-mutta on sittemmin vähentynyt junk-bond tila, koska huolenaiheet ovat nousseet noin taloudellinen terveys liikkeeseenlaskijoiden.
• nousevat tähdet ovat päinvastoin. Joukkovelkakirjalainoja liikkeeseen laskevat yritykset osoittavat taloudellista parannusta. Niiden joukkovelkakirjat ovat edelleen roskaa, mutta ne on nostettu korkeammalle tasolle roskaa ja, jos kaikki menee hyvin, he voisivat olla matkalla investointien laatua.,

Kuka Ostaa roskalainat?

ilmeinen varoitus on, että roskalainat ovat riskisijoitus. Vaarana on, että liikkeeseenlaskija hakee konkurssia, etkä saa rahojasi takaisin.

Siellä on markkinat roskalainat, mutta se on ylivoimaisesti hallitsevat institutionaaliset sijoittajat, jotka voi palkata analyytikot tuntemus erikoistunut luotto.

Tämä ei tarkoita, että junk-bond investoimalla on ehdottomasti varakas.,

High Yield Bond Fund

yksittäiset sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita roskalainat, investoimalla high yield bond-rahasto voi olla järkevää.

Olet leikittelevät korkeampi riski-investointi, mutta olet vedoten taitoja ammatillinen rahaa johtajille tehdä poimii.

Korkean tuoton korkorahastot myös alentaa yleistä sijoittajalle aiheutuvaa riskiä hajauttamalla sijoituksiaan eri sisältötyyppien. Esimerkiksi etujoukon Suurtuottoiset yritysten rahastosijoittajien osakkeet (VWEHX) pitävät 4,5 prosenttia rahoistaan Yhdysvalloissa., joukkovelkakirjojen ja 3% käteisenä, kun taas leviäminen muualle keskuudessa joukkovelkakirjojen luottoluokituksen Baa3 C. Fidelity Pääoma-ja korkorahastojen (FAGIX) pitää lähes 20% sen rahat osakkeisiin.

yksi TÄRKEÄ HUOMAUTUS: sinun täytyy tietää, kuinka kauan voit sitoa rahasi ennen kuin päätät ostaa roskalainarahaston. Moni ei anna sijoittajien rahastaa ainakaan yhteen tai kahteen vuoteen.

on myös kohta, jossa roskalainojen palkkiot eivät oikeuta riskeihin. Voit määrittää tämän tarkastelemalla roskalainojen ja Yhdysvaltain Valtionkassojen välistä tuottoa., Roskan tuotto on historiallisesti 4-6 prosenttia suurempi kuin Yhdysvaltain Valtionkassat. Jos näkee, että tuottoero kutistuu alle 4 prosentin, ei se todennäköisesti ole lisäriskin arvoinen. sijoittamaan roskalainoihin.

vielä Yksi asia etsiä on oletuksena korko roskalainat. Tätä voi seurata Moody ’ sin verkkosivuilla.

Yksi viimeinen varoitus: roskalainat seuraa boom ja bust-syklit, kuten varastot. 1990-luvun alussa monet joukkolainarahastot ansaitsivat yli 30 prosentin vuotuisen tuoton. Maksuhäiriöiden tulva voi saada nämä varat tuottamaan upeita negatiivisia tuottoja.,