mikä on joukkovelkakirjojen arvostus?
joukkovelkakirjojen arvostus on menetelmä tietyn joukkovelkakirjan teoreettisen käyvän arvon määrittämiseksi. Bond arvostus sisältää laskettaessa lahjan arvo bondin tulevien korkojen, joka tunnetaan myös sen kassavirta, ja bondin arvo, kun kypsyyttä, joka tunnetaan myös nimellä sen nimellisarvo tai nimellisarvon. Koska joukkovelkakirjalainan par-arvo ja korkomaksut on vahvistettu, sijoittaja käyttää joukkovelkakirjalainojen arvostusta määrittääkseen, minkä tuottoasteen joukkovelkakirjalainojen sijoituksen kannattavuus edellyttää.,
Key Takeaways
- Bond arvostus on tapa määrittää teoreettinen käypä arvo (tai par-arvo) tietyn joukkovelkakirjalainan.
- siihen sisältyy joukkovelkakirjalainan odotettujen tulevien kuponkimaksujen eli kassavirran nykyarvon ja joukkovelkakirjalainan arvon laskeminen maturiteetin tai nimellisarvon mukaan.
- koska joukkovelkakirjalainan par-arvo ja korkomenot määräytyvät, joukkolainojen arvostus auttaa sijoittajia selvittämään, mikä tuottoaste tekisi joukkolainasijoituksesta kustannusten arvoisen.,
Ymmärrystä Bond Arvostus
joukkovelkakirjalaina on vieraan pääoman ehtoinen, joka tarjoaa vakaan tulovirran sijoittaja muodossa kuponki maksuja. Eräpäivänä joukkovelkakirjalainan koko nimellisarvo maksetaan takaisin joukkovelkakirjalainan haltijalle. Ominaisuudet säännöllisesti bond ovat:
- Kuponkikorko: Jotkut obligaatioiden korkoa, joka tunnetaan myös nimellä kuponkikorko, joka on maksettava joukkovelkakirjojen haltijoille, puolivuosittain. Kuponkikorko on kiinteä tuotto, jonka sijoittaja ansaitsee määräajoin, kunnes se erääntyy.,
- maturiteetti: kaikilla obligaatioilla on maturiteettipäivät, joillakin lyhytaikaiset, toisilla pitkäaikaiset. Kun joukkovelkakirja erääntyy, joukkolainan liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle takaisin joukkovelkakirjan koko nimellisarvon. Yritysten joukkovelkakirjojen nimellisarvo on yleensä 1 000 dollaria ja valtion joukkovelkakirjojen nimellisarvo on 10 000 dollaria. Nimellisarvo ei välttämättä ole joukkovelkakirjalainan sijoitettu pääoma tai ostohinta.
- Nykyinen hinta: tasosta Riippuen korko ympäristössä, sijoittaja voi ostaa joukkolainan nimellisarvosta, alle par, tai yli par., Jos esimerkiksi korot nousevat, joukkolainan arvo laskee, koska kuponkikorko jää talouden korkoa pienemmäksi. Kun näin tapahtuu, joukkovelkakirja käy kauppaa alennuksella eli alle par: n. Kuitenkin, bondholder maksetaan täysi nimellisarvo joukkovelkakirjalainan erääntyessä, vaikka hän osti sen alle par-arvon.,
Bond Arvostus Käytännössä
Koska joukkovelkakirjat ovat olennainen osa pääoman markkinat, sijoittajat ja analyytikot pyrkivät ymmärtämään, miten eri ominaisuudet bond vuorovaikutuksessa, jotta voidaan määrittää sen itseisarvo. Kuten varastossa, arvo bond määrittää, onko se on sopiva investointi portfolio ja näin ollen on olennainen askel bond investoimalla.
joukkovelkakirjalainojen arvostus itse asiassa laskee joukkovelkakirjalainan odotettujen tulevien kuponkimaksujen nykyarvon., Joukkolainan teoreettinen käypä arvo lasketaan diskonttaamalla sen kuponkimaksujen tuleva arvo asianmukaisella diskonttokorolla. Käytetty diskonttokorko on tuoton erääntymispäivänä, joka on tuotto, jonka sijoittaja saa, jos ne sijoitetaan uudelleen jokaisen kupongin maksun bond kiinteään korkoon kunnes laina erääntyy. Siinä otetaan huomioon joukkovelkakirjan hinta, par-arvo, kuponkikorko ja aika maturiteettiin.
$42.8 triljoonaa
koko YHDYSVALTAIN, bond markkinoilla, tai kokonaismäärä velan maksamatta, lopussa 2018, mukaan Securities Industry ja Financial Markets Association (SIFMA), teollisuuden ryhmä
Kuponkikorko Joukkovelkakirjalainan Arvostus
arvon Laskennassa kuponki joukkolainojen tekijöitä vuosittainen tai puolivuosittainen kuponki maksu-ja par-arvo joukkovelkakirjalainan.,
nykyarvo odotettavissa rahavirrat on lisätty nykyinen arvo nimellisarvo joukkovelkakirjalainan kuten nähdään seuraavalla kaavalla:
esimerkiksi, katsotaanpa löytää arvo yrityksen joukkovelkakirjalainan, jonka vuotuinen korko oli 5%, joten semi-vuotuinen korko maksut 2 vuotta, jonka jälkeen laina erääntyy ja pääoma on maksettava takaisin. Olettaa, YTM 3%:
näin Ollen, arvo bond = $92.93 + $888.49 = $981.,42
nollakuponkilainan arvostus
nollakuponkilainalla ei suoriteta vuosittaisia tai puolivuosittaisia kuponkimaksuja joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana. Sen sijaan se myydään liikkeeseen laskettuna syvään alennukseen par: iin. Kauppahinnan ja par-arvon erotus on sijoittajan joukkovelkakirjasta saama korko. Nollakuponkilainan arvon laskemiseksi tarvitaan vain nimellisarvon nykyarvo.
Seuraavassa esimerkissä, jos sidos ei maksanut kuponkeja sijoittajille, sen arvo on yksinkertaisesti: