arvosijoittaminen

mikä on arvosijoittaminen?

Arvo investoimalla on sijoitusstrategia, joka liittyy poiminta varastot, jotka näyttävät olevan kaupankäynnin vähemmän kuin niiden luontainen tai kirja-arvo. Arvo sijoittajat aktiivisesti fretti varastot he luulevat, että osakemarkkinoilla on aliarvioimatta. He uskovat markkinoiden ylireagoivan hyviin ja huonoihin uutisiin, mikä johtaa osakekurssien liikkeisiin, jotka eivät vastaa yhtiön pitkän aikavälin perustekijöitä. Ylireagointi tarjoaa mahdollisuuden hyötyä ostamalla varastoja alennettuun hintaan-myyntiin.,

Warren Buffett on luultavasti parhaiten tunnettu arvo sijoittaja tänään, mutta on olemassa monia muita, mukaan lukien Benjamin Graham (Buffet on professori ja ohjaaja), David Dodd, Charlie Munger, Christopher Browne (toinen Graham opiskelija), ja miljardööri hedge-rahaston johtaja, Seth Houston.

Miten Arvo Investoimalla Toimii

perus käsite takana jokainen-päivä, arvo investoimalla on yksinkertainen: Jos et tiedä todellinen arvo on jotain, voit säästää paljon rahaa, kun ostat sen myyntiin. Useimmat ihmiset ovat samaa mieltä siitä, että ostitpa uuden tv: n myyntiin tai täyteen hintaan, saat saman TV: n, jossa on sama näytön koko ja kuvanlaatu.,

osakkeet toimivat samalla tavalla, eli yhtiön osakekurssi voi muuttua silloinkin, kun yhtiön arvo tai arvostus on pysynyt samana. Osakkeet, kuten televisiot, käyvät läpi korkeamman ja alhaisemman kysynnän jaksoja, jotka johtavat hintavaihteluihin-mutta se ei muuta sitä, mitä saat rahoillesi.

Aivan kuten taju ostajat väittävät, että se ei ole mitään järkeä maksaa täysi hinta TV vuodesta Televisiot myyntiin useita kertoja vuodessa, taju arvo sijoittajat uskovat, varastot toimivat samalla tavalla., Totta kai, toisin kuin Televisiot, osakkeet eivät mene myyntiin ennustettavina vuodenaikoina kuten Black Friday, eikä niiden myyntihintoja mainosteta.

Arvo investoimalla on parhaillaan tekemässä etsivä työ löytää nämä salaisuus myynti varastot ja ostaa niitä alennuksella verrattuna siihen, miten arvoa markkinoilla niitä. Vastineeksi näiden arvovarastojen ostamisesta ja hallussapidosta pitkällä aikavälillä sijoittajat voidaan palkita komeasti.,

Itseisarvo ja Arvo Investoimalla

osakemarkkinoilla, vastaa varastossa on halpaa tai alennettuun on, kun sen osakkeet ovat aliarvostettuja. Arvosijoittajat toivovat saavansa voittoa osakkeista, joita he pitävät syvästi diskontattuina.

sijoittajat käyttävät erilaisia mittareita pyrkiessään löytämään osakkeen arvostuksen tai itseisarvon., Itseisarvo on yhdistelmä käyttäen taloudellisen analyysin, kuten opiskelu, yrityksen tulos, liikevaihto, tulos, kassavirta ja tulos, sekä perustavanlaatuinen tekijöistä, kuten yrityksen brändin, liiketoiminnan malli, kohderyhmä ja kilpailuetu. Joitakin mittareita käytetään arvoa yhtiön varastossa ovat:

– Price-to-book (P/B) tai kirja-arvo tai, joka mittaa arvo yhtiön varat ja vertaa niitä varastossa hinta. Jos hinta on pienempi kuin omaisuuden arvo, varastossa on aliarvostettu, olettaen, että yhtiö ei ole taloudellisia vaikeuksia.,

Hinta / tulos (P/E), joka osoittaa yhtiön track record tulos määrittää, jos osakkeen hinta ei heijasta kaikkea tulos-tai aliarvostettu.

Free cash flow, joka on käteistä peräisin yhtiön liikevaihdon tai toiminnan jälkeen aiheutuvat menot ovat olleet vähennetään. Vapaa kassavirta on rahaa jäljellä sen jälkeen, kun kulut on maksettu, mukaan lukien kulut ja suuret hankinnat kutsutaan pääoman menot, joka on ostaa omaisuutta, kuten laitteita tai päivittämisen jälkeen tehtaan., Jos yritys tuottaa vapaata kassavirtaa, se on rahaa jäljellä investoida tulevaisuuden liiketoimintaa, maksaa velkansa, maksaa osinkoja tai palkintoja osakkeenomistajille, ja kysymys osakkeiden takaisinostot.

analyysissa on tietysti monia muitakin mittareita, kuten velan, oman pääoman, myynnin ja liikevaihdon kasvun analysointi. Näitä mittareita tarkasteltuaan arvosijoittaja voi päättää ostaa osakkeita, jos suhteellinen arvo—osakkeen nykyinen hinta suhteessa yhtiön luontaiseen arvoon-on riittävän houkutteleva.,

turvamarginaali

Arvo sijoittajat vaativat jonkin verran tilaa virhe niiden arviointi arvo, ja he usein asettavat omat ”turvamarginaali”, joka perustuu niiden erityisesti riskinsietokyky. Turvamarginaali periaate, yksi avaintekijöistä onnistuneen arvo investoimalla, perustuu oletukseen, että ostaa varastot edulliseen hintaan, antaa sinulle parempi mahdollisuus ansaita voittoa myöhemmin, kun myyt niitä. Turvallisuuden marginaali tekee myös vähemmän todennäköisesti menettää rahaa, jos osake ei toimi kuten olit odottanut.,

arvosijoittajat käyttävät samantyyppisiä perusteluja. Jos varastossa on arvoltaan $100 ja voit ostaa sen $66, voit tehdä voittoa $34 yksinkertaisesti odottaa osakkeen hinta nousee $100 arvosta. Sen lisäksi yhtiö saattaa kasvaa ja tulla arvokkaammaksi, jolloin saat mahdollisuuden tienata vielä enemmän. Jos osakkeen hinta nousee 110 dollariin, tienaat 44 dollaria, koska ostit osakkeen myyntiin. Jos olisit ostanut sen täydellä 100 dollarin hinnalla, tekisit vain 10 dollarin voiton., Benjamin Graham, isä arvo investoimalla, vain ostaa varastot kun he olivat hinnoiteltu kaksi kolmasosaa tai vähemmän niiden itseisarvo. Tämä oli turvamarginaali, joka hänen mielestään oli tarpeen ansaita paras tuotto samalla minimoimalla sijoitusten varjopuolia.

Markkinat eivät ole Tehokkaat

Arvo sijoittajat eivät usko, että tehokkaiden markkinoiden hypoteesi, joka sanoo, että osakekurssit jo ottaa kaikki tietoa yrityksen huomioon, joten niiden hinta heijastaa aina niiden arvo., Sen sijaan arvosijoittajat uskovat, että osakkeet saattavat olla ylimitoitettuja tai alihinnoiteltuja monestakin syystä.

esimerkiksi, varastossa saattaa olla alihinnoiteltuja, koska talous toimii huonosti ja sijoittajat ovat paniikissa ja myydä (kuten tapahtui Suuren Taantuman). Tai varastossa saattaa olla ylihintainen koska sijoittajat ovat saaneet liian innoissaan todistettu uutta teknologiaa (kuten dot-com bubble). Psykologiset harhat voi työntää osakekurssi ylös tai alas perustuu uutisia, kuten pettymys, tai odottamaton tulos ilmoitukset, tuote muistuttaa, tai oikeudenkäynteihin., Osakkeita saatetaan aliarvioida myös siksi, että ne käyvät kauppaa tutkan alla, eli analyytikot ja media eivät riitä niihin.

Älä Seuraa Laumaa

Arvo sijoittajille hallussaan monia ominaisuuksia contrarians —he älä seuraa laumaa. Tehokkuushypoteesi hylätään, mutta kun kaikki muut ostavat, he usein myyvät tai seisovat takana. Kun kaikki muut myyvät, he ostavat tai pitävät. Arvosijoittajat eivät osta trendikkäitä osakkeita (koska ne ovat tyypillisesti ylihintaisia)., Sen sijaan he sijoittavat yrityksiin, jotka eivät ole kotitalouksien nimet, jos tilinpäätös tarkistaa. He myös katsomaan varastot, jotka ovat kotitalouksien nimet, kun ne varastot hinnat ovat romahtaneet, uskoen, että tällaiset yritykset voivat toipua takaiskuista, jos niiden perusteet ovat edelleen vahvat ja niiden tuotteet ja palvelut ovat laadukkaita.

arvosijoittajat välittävät vain osakkeen itseisarvosta. He ajattelevat ostavansa osakkeen siitä, mitä se todellisuudessa on: prosentuaalisesta omistusosuudesta yrityksessä., He haluavat omistaa yritystä, että he tietävät, on ääni periaatteet ja ääni taloustiedot, riippumatta siitä mitä muut sanoo tai tekee.

Arvo Investoimalla Vaatii Huolellisuutta & Kärsivällisyys

Arvioinnissa totta itseisarvoa varastossa liittyy joitakin taloudellinen analyysi, mutta siihen liittyy myös melkoisesti subjektiivisuus—eli toisinaan se voi olla enemmän taidetta kuin tiedettä. Kaksi eri sijoittajaa voi analysoida täsmälleen samat arvostustiedot yrityksestä ja tehdä erilaisia päätöksiä.,

jotkut sijoittajat, jotka katsovat vain olemassa olevia tilinpäätöksiä, eivät juuri usko tulevan kasvun arvioimiseen. Muut arvosijoittajat keskittyvät ensisijaisesti yrityksen tulevaan kasvupotentiaaliin ja arvioituihin kassavirtoihin. Ja jotkut tehdä molempia: Huomattava arvo investointi gurut Warren Buffett ja Peter Lynch, joka juoksi Fidelity Investment Magellan Fund useita vuosia ovat molemmat tunnettuja analysointi tilinpäätöksen ja katsot arvostuskertoimet, jotta tunnistetaan tapaukset, joissa markkinoilla on virheellisesti hinnoi-teltuja varastot.,

Huolimatta erilaisia lähestymistapoja, logiikka arvo investoimalla on ostaa omaisuutta vähemmän kuin ne ovat tällä hetkellä kannata, pidä niitä pitkällä aikavälillä, ja voittoa, kun he palaavat itseisarvo tai yli. Se ei tarjoa välitöntä tyydytystä. Et voi odottaa ostaa osake $50 tiistaina ja myydä sen $100 torstaina. Sen sijaan voi joutua odottamaan vuosia ennen kuin osakesijoitukset kannattavat, ja silloin tällöin menettää rahaa., Hyvä uutinen on, että useimmille sijoittajille pitkäaikaisia myyntivoittoja verotetaan lyhytaikaisia sijoitusvoittoja alhaisemmalla verokannalla.

Kuten kaikki investoinnit strategioita, sinun täytyy olla kärsivällisyyttä ja huolellisuutta kiinni sijoitusfilosofia. Jotkut varastot kannattaa ostaa, koska perustekijät ovat kunnossa, mutta sinun täytyy odottaa, jos se on ylihintainen. Sinun kannattaa ostaa varastossa, joka on erittäin houkuttelevasti hinnoiteltu sillä hetkellä, ja jos ei, varastot täyttävät kriteerit, sinun täytyy istua ja odottaa, ja anna rahat istua toimettomana, kunnes tilaisuuden tullen.,

Miksi Varastot Tullut Aliarvostettu

Jos et usko, että tehokkaiden markkinoiden hypoteesi, voit tunnistaa syyt, miksi varastoja voi olla kaupankäynnin alle niiden itseisarvo. Tässä muutamia tekijöitä, jotka voivat vetää osakkeen hinnan alas ja tehdä siitä aliarvostettu.,

Markkinoiden Liikkeitä ja Karjan Mentaliteetti

Joskus ihmiset sijoittavat irrationaalisesti perustuu psykologisten harhojen sijaan markkinoiden perustekijät. Kun tietyn osakkeen kurssi on nousussa tai kun kokonaismarkkinat ovat nousussa, he ostavat. He näkevät, että jos he olisivat sijoittaneet 12 viikkoa sitten, he olisivat voineet ansaita jo 15 prosenttia, ja heille kehittyy pelko siitä, että he jäävät paitsi. Toisaalta, kun osakkeen kurssi on laskussa tai kun kokonaismarkkinat ovat laskussa, tappioiden välttäminen pakottaa ihmiset myymään osakkeitaan., Joten sen sijaan pitää heidän tappiot paperilla ja odottaa markkinoiden muutoksen suuntiin, ne hyväksyä joitakin tappioita myymällä. Tällaisten sijoittajien käyttäytyminen on niin yleistä, että se vaikuttaa hintoihin yksittäisten kalakantojen, pahentaa sekä ylöspäin ja alaspäin markkinoiden liikkeitä luoda liiallisia liikkeitä.

Markkinat Kaatuu

Kun markkinat saavuttaa uskomattoman korkea, se johtaa yleensä kupla. Mutta koska tasot ovat kestämättömiä, sijoittajat päätyvät paniikkiin, mikä johtaa massiiviseen myyntitapahtumaan. Tästä seuraa markkinahäiriö., Niin kävi 2000-luvun alussa dotcom-kuplan kanssa, kun teknologiaosakkeiden arvot ampaisivat yli sen, minkä arvoisia yritykset olivat. Näimme sama asia tapahtui, kun asunto kupla räjähtää ja markkinat kaatui 2000-luvun puolivälissä.

Huomaamatta ja Unglamorous Varastot

Katso yli sen, mitä kuulet uutiset. Saatat löytää todella suuria investointimahdollisuuksia aliarvostetuissa osakkeissa, jotka eivät välttämättä ole ihmisten tutkilla, kuten pienet korkit tai jopa ulkomaiset osakkeet., Suurin osa sijoittajista haluaa mukaan seuraavaan isoon asiaan, kuten teknologialähtöön tylsän, vakiintuneen kestokulutustavaroiden valmistajan sijaan. Esimerkiksi, varastot, kuten Facebook, Apple ja Google ovat enemmän todennäköisesti vaikuttaa lauma-mentaliteetti investointi kuin ryhmittymiä, kuten Proctor & Uhkapeli tai Johnson & Johnson.

Huonoja Uutisia

Vaikka hyviä yrityksiä kohdata takaiskuja, kuten riita-ja muistuttaa., Kuitenkin, vain koska yritys kokee yksi negatiivinen tapahtuma ei tarkoita, että yhtiö ei ole vielä täysin arvokasta tai että sen varastossa ei pomppia takaisin. Muissa tapauksissa voi olla segmentti tai divisioona, joka lommottaa yrityksen kannattavuutta. Mutta se voi muuttua, jos yhtiö päättää hävittää tai sulkea kyseisen liiketoiminnan käsivarren.

Analyytikot eivät ole hyvä track record ennustaa tulevaisuutta, ja silti sijoittajat usein paniikkia ja myydä, kun yritys ilmoittaa tulos, joka on pienempi kuin analyytikoiden odotukset., Mutta arvosijoittajat, jotka voivat nähdä yli laskukauden ja negatiiviset uutiset voivat ostaa osakkeita syvemmillä alennuksilla, koska he pystyvät tunnistamaan yrityksen pitkän aikavälin arvon.

Syklisyys

Syklisyys on määritelty vaihtelut, jotka vaikuttavat liiketoimintaan. Yritykset eivät ole immuuneja suhdannekierron ylä-ja alamäille, olipa kyse sitten kausiluonteisuudesta ja vuodenajasta tai kuluttajien asenteista ja mielialoista. Kaikki tämä voi vaikuttaa voittojen ja hinta yhtiön varastossa, mutta se ei vaikuta yhtiön arvoa pitkällä aikavälillä.,

Arvo Investoimalla Strategioita

avain ostaa aliarvostettu kalusto on perusteellisesti tutkimus yritys ja tehdä järkeviä päätöksiä. Arvo sijoittaja Christopher H. Browne suosittelee kysyy jos yritys on todennäköisesti lisätä tuloja kautta seuraavia menetelmiä:

• Nostaa tuotteiden hinnat
• Lisätä myyntiä luvut
• Vähentää kulut
• Myy pois tai sulkemalla kannattamattomia rajapintoja

Browne ehdottaa myös, että opiskelu on yrityksen kilpailijat voivat arvioida sen tulevaisuuden kasvunäkymät., Mutta vastaukset kaikkiin näihin kysymyksiin ovat yleensä spekulatiivisia, ilman todellista tukevaa numeerista tietoa. Yksinkertaisesti sanottuna: ei ole määrällisiä ohjelmia vielä saatavilla, voit auttaa saavuttamaan nämä vastaukset, mikä tekee arvo varastossa investoimalla hieman grand arvailemaan. Tästä syystä, Warren Buffett suosittelee sijoittaa ainoastaan teollisuuden olet itse työskennellyt tai joiden kulutustavaroiden olet perehtynyt, kuten autot, vaatteet, kodinkoneet, ja ruokaa.

Yksi asia, sijoittajat voivat tehdä, on valita varastot yritykset, jotka myyvät korkean kysynnän tuotteita ja palveluja., Vaikka se on vaikea ennustaa, kun uusia innovatiivisia tuotteita kaapata markkinaosuutta, se on helppo arvioida, kuinka kauan yritys on ollut toiminnassa ja tutkia, miten se on sopeutunut haasteita ajan.

Sisäpiirintietoa Osto ja Myynti

– meidän tarkoituksiin, sisäpiiriläisiä ovat yhtiön ylimmän johdon ja johtajat, plus kaikki osakkeenomistajat, jotka omistavat vähintään 10% yhtiön osakekannasta. Yrityksen esimiehet ja johtajat ovat ainutlaatuinen tietoa yrityksistä ne ajaa, joten jos he ostavat sen varastossa, se on kohtuullista olettaa, että yhtiön näkymät ovat suotuisat.,

sijoittajat, jotka omistavat vähintään 10 prosenttia yhtiön osakkeista ei olisi ostanut niin paljon, jos he eivät näe voiton mahdollisuuksia. Päinvastoin, myynti varastossa mukaan sisäpiiriläinen ei välttämättä viitata huono uutinen yrityksen odotettu suorituskyky — sisäpiirin saattaa yksinkertaisesti tarvitse käteistä tahansa määrä henkilökohtaisista syistä. Kuitenkin, jos massa myydä-off tapahtuu sisäpiiriläisten, tällainen tilanne voi olla perusteellisempia analyysi syy myyntiin.,

Analysoida tulosraportit

jossain vaiheessa, arvo sijoittajat täytyy tarkastella yrityksen taloustiedot nähdä, miten sen suorittaa ja vertailla sitä kilpakumppaneiden.

Taloudelliset raportit hetkellä on yhtiön vuosittain ja neljännesvuosittain tuloksia. Vuosikertomus on SEC-lomake 10-K, ja neljännesvuosiraportti on SEC-lomake 10-Q. yritysten on toimitettava nämä raportit Arvopaperimarkkinakomissiolle (SEC). Löydät ne SEC: n sivuilta tai yhtiön Sijoittajasuhteet-sivuilta.,

yrityksen vuosikertomuksesta voi oppia paljon. Siinä kerrotaan tarjottavat tuotteet ja palvelut sekä se, mihin yritys on menossa.

Analysoida Tilinpäätös

yrityksen taseessa antaa iso kuva yrityksen taloudellisesta tilanteesta. Tase koostuu kahdesta osasta, yksi listaus yhtiön varat ja toinen listalle sen velat ja oma pääoma., Varat osio on jaoteltu yrityksen rahavarat; investoinnit; myyntisaamisten tai rahoja asiakkailta, vaihto-omaisuus ja käyttöomaisuus, kuten koneet ja laitteet.

velat osassa luetellaan yrityksen ostoreskontran tai rahaa velkaa, siirtovelat, lyhytaikaiset velat ja pitkäaikaiset velat. Osakepääoma-osio kertoo, kuinka paljon yhtiöön sijoitetaan rahaa, kuinka paljon osakkeita on jäljellä ja kuinka paljon yhtiöllä on voittovaroja., Kertyneet voitot ovat eräänlainen säästötili, jolla on yhtiön kumulatiivinen voitto. Kertyneet voitot käytetään esimerkiksi osinkojen maksamiseen, ja niitä pidetään merkkinä terveestä, kannattavasta yrityksestä.

tuloslaskelma kertoo, kuinka paljon tuloja tuotetaan, yrityksen kulut ja voitot. Tarkasteltaessa vuosittainen tuloslaskelma sijaan neljännesvuosittain ilmoitus antaa sinulle paremman käsityksen yhtiön koko kantaan, koska monet yritykset kokevat vaihtelut myynnin määrä vuoden aikana.,

sohvaperuna Arvo Investoimalla

on mahdollista tulla arvo sijoittaja ei koskaan lukee 10-K. sohvaperuna sijoittaminen on passiivinen strategia, ostaa ja tilalla muutama investoimalla ajoneuvojen, jotka joku muu on jo tehnyt investointeja analyysi—eli, sijoitusrahastot tai etf., Jos arvo investoimalla, nämä varat olisi ne, jotka seuraa arvo strategia ja ostaa arvo varastot—tai kappale liikkuu korkean profiilin arvo sijoittajat, kuten Warren Buffet. Sijoittajat voivat ostaa hänen holdingyhtiönsä Berkshire Hathawayn osakkeita, jotka omistavat tai ovat kiinnostuneita kymmenistä yhtiöistä, joita Omahan Oracle on tutkinut ja arvioinut.

Riskejä Arvo Investoimalla

Kuten minkä tahansa sijoitusstrategia, siellä on riski menetyksen arvo investoimalla, vaikka se on alhainen-keskisuuri riski strategiaa., Alla korostamme muutamia näistä riskeistä ja miksi tappiot voivat tapahtua.

Luvut ovat Tärkeitä

Monet sijoittajat käyttävät tilinpäätöstä, kun he arvo investoimalla päätöksiä. Joten jos luotat omaan analyysiisi, varmista, että sinulla on ajantasaisimmat tiedot ja että laskelmasi ovat tarkkoja. Jos et, saatat päätyä tekemään huonon sijoituksen tai jättää suuren sijoituksen väliin. Jos et ole vielä varma oman kyky lukea ja analysoida tilinpäätöksiä ja raportteja, pitää opiskella näitä aiheita ja älä aseta mitään kauppoja, ennen kuin olet todella valmis., (Lisätietoja tästä aiheesta on tilinpäätöksessä.)

Yksi strategia on lukea alaviitteet. Nämä ovat lomakkeessa 10-K tai lomakkeessa 10-Q olevat liitetiedot, jotka selittävät tarkemmin yrityksen tilinpäätöksen. Liitetiedoissa seurataan lausuntoja ja selitetään yhtiön kirjanpitotapoja ja tarkennetaan raportoituja tuloksia. Jos alaviitteet ovat käsittämättömiä tai tietoa he hetkellä näyttää kohtuuton, sinulla on parempi käsitys siitä, onko siirtää varastosta.,

Satunnaisia Voittoja tai Tappiota

On joitakin tapauksia, jotka voivat näy yrityksen tuloslaskelmassa, jotka olisi otettava huomioon poikkeuksia tai satunnaisia. Nämä ovat yleensä yli yhtiön valvonta ja kutsutaan satunnaisia tuote—voitto tai satunnaisia tuote—tappio. Joitakin esimerkkejä ovat oikeusjutut, rakennemuutos tai jopa luonnonkatastrofi. Jos nämä jätetään analysoinnin ulkopuolelle, voi varmaankin saada käsityksen yhtiön tulevasta tuloksesta.

mieti kuitenkin kriittisesti näitä asioita ja käytä harkintaasi., Jos yrityksellä on tapana raportoida sama ylimääräinen erä vuodesta toiseen, se ei välttämättä ole liian poikkeuksellista. Myös, jos tulee odottamattomia tappioita vuodesta toiseen, tämä voi olla merkki siitä, että yhtiöllä on taloudellisia ongelmia. Poikkeuksellisten esineiden oletetaan olevan epätavallisia ja kertaluonteisia. Varo myös kuittauskuviota.

Välittämättä Suhde Analyysi Puutteita

Aiemmissa osissa tämä opetusohjelma on keskusteltu laskettaessa erilaisia tunnuslukuja, jotka auttavat sijoittajia diagnosoida yrityksen taloudellinen terveys., Ei ole vain yksi tapa määrittää taloudelliset suhteet, joka voi olla melko ongelmallista. Seuraavat voivat vaikuttaa siihen, miten tunnuslukuja voidaan tulkita:

• Tunnuslukuja voidaan määrittää käyttäen ennen veroja tai verojen jälkeen numerot.
• jotkut suhdeluvut eivät anna tarkkoja tuloksia, vaan johtavat arvioihin.
• riippuen siitä, miten terminen tulos määritellään, yhtiön osakekohtainen tulos voi vaihdella.
• Vertailtaessa eri yrityksiä niiden tunnusluvut—vaikka suhdeluvut ovat samat—voi olla vaikeaa, koska yritykset ovat erilaisia kirjanpitokäytäntöjä., (Lue lisää siitä, milloin yritys tunnistaa voitot tuloslaskelman ymmärtämisessä.)

Ostaa Yliarvostettu Varastossa

Overpaying varten varastossa on yksi tärkeimmistä riskejä arvo sijoittajille. Voit riskeerata menettäväsi osan tai kaikki rahasi, jos maksat liikaa. Sama pätee, jos ostaa osakkeen lähellä sen käypää markkina-arvoa. Aliarvostetun osakkeen ostaminen tarkoittaa sitä, että riski menettää rahaa pienenee, vaikka yhtiö ei pärjää.,

muistuttaa, että yksi arvosijoittamisen perusperiaatteista on rakentaa turvamarginaali kaikkiin sijoituksiisi. Tämä tarkoittaa varastojen ostamista hintaan, joka on noin kaksi kolmasosaa tai vähemmän niiden itseisarvosta. Arvosijoittajat haluavat riskeerata potentiaalisesti yliarvostettuihin omaisuuseriin mahdollisimman vähän pääomaa, joten he yrittävät olla maksamatta liikaa sijoituksista.

Ei Monipuolistaminen

Perinteiset investointien viisaus sanoo, että panostamalla yksittäisten kantojen voi olla korkean riskin strategiaa., Sen sijaan meitä opetetaan investoimaan useisiin osakkeisiin tai osakeindekseihin, jotta meillä on altistus monenlaisille yrityksille ja talouden aloille. Kuitenkin, jotkut-arvo sijoittajat uskovat, että voi olla hajautettu salkku vaikka sinulla on vain oma pieni määrä varastot, niin kauan kuin voit valita varastot, jotka edustavat eri toimialoja ja eri toimialoilla. Arvo sijoittaja ja salkunhoitaja Risto H. Browne suosittelee omistaa vähintään 10 varastot hänen ”Pikku Kirja, Arvo Investoimalla.,”Kuuluisan arvosijoittajan Benjamin Grahamin mukaan kannattaa harkita 10-30 osaketta, jos haluaa monipuolistaa omistuksiaan.

toiset asiantuntijat sanovat kuitenkin toisin. Jos haluat saada suuria tuottoja, yritä valita vain muutamia varastoja, mukaan kirjoittajat toisen painoksen ” arvo Investing for Dummies.”He sanovat, että jos sinulla on enemmän osakkeita salkussasi, se todennäköisesti johtaa keskimääräiseen tuottoon. Tietenkin tämä neuvo olettaa, että olet hyvä valitsemaan voittajia, mikä ei ehkä pidä paikkaansa, varsinkin jos olet arvosijoittava noviisi.,

tunteidesi Kuunteleminen

sijoituspäätöksiä tehdessä on vaikea sivuuttaa tunteitasi. Vaikka voit ottaa erillinen rakennus, kriittinen näkökulmasta arvioitaessa numerot, pelkoa ja jännitystä voi hiipiä, kun se tulee aikaa itse käytä osa teidän kovalla työllä ansaitut säästöt ostaa varastossa. Mikä tärkeintä, kun olet ostanut osakkeen, saatat olla houkutus myydä sitä, jos hinta laskee. Pidä mielessä, että arvosijoittamisen tarkoitus on vastustaa kiusausta panikoida ja lähteä lauman mukana., Älä siis lankea ostamisen ansaan, kun osakekurssit nousevat ja myyvät, kun ne laskevat. Tällainen käytös tuhoaa palautuksesi. (Playing follow-the-leader in investing voi nopeasti tulla vaarallinen peli.

Esimerkki Arvo Investointeja

Arvo sijoittajat pyrkivät hyötymään markkinoiden overreactions, jotka yleensä tulevat vapauttamaan vuosineljännestulos. Historiallinen todellinen esimerkki, 4. Toukokuuta, 2016, Fitbit julkaisi Q1 2016 tulos raportti ja näki jyrkkä lasku jälkeen tunnin kaupankäynnin., Flurryn loputtua yhtiö menetti lähes 19 prosenttia arvostaan. Vaikka yhtiön osakekurssin suuri lasku ei ole harvinaista tulosraportin julkistamisen jälkeen, Fitbit ei ainoastaan vastannut analyytikko-odotuksia vuosineljänneksestä vaan jopa lisäsi ohjeistusta vuodelle 2016.

yhtiö ansaitsi $505.4 miljoonaa euroa liikevaihto ensimmäisellä neljänneksellä 2016, jopa yli 50% verrattuna vastaavaan aikaan vuosi sitten., Lisäksi Fitbit aikoo tuottaa välillä $565 miljoonaa ja $585 miljoonaa euroa toisella neljänneksellä 2016, joka on yli $531 miljoonaa ennustettu analyytikot. Yritys näyttää olevan vahva ja kasvava. Kuitenkin, koska Fitbit panostanut voimakkaasti tutkimus-ja kehitysmenot ensimmäisellä neljänneksellä osakekohtainen tulos (EPS) laski verrattuna vuosi sitten. Tämä on kaikki keskimääräiset sijoittajat tarvitaan hypätä Fitbit, myymällä pois tarpeeksi osakkeita aiheuttaa hinnan laskuun., Kuitenkin, arvo sijoittaja katsoo perusteet Fitbit ja ymmärtää, että se on aliarvostettu turvallisuus, valmis mahdollisesti kasvaa tulevaisuudessa.

Rivi

Arvo investoimalla on pitkän aikavälin strategia. Esimerkiksi Warren Buffett ostaa osakkeita tarkoituksenaan pitää niitä lähes loputtomiin. Hän sanoi kerran, ”en koskaan yritä tehdä rahaa osakemarkkinoilla. Ostan sillä olettamuksella, että he voisivat sulkea markkinat seuraavana päivänä eikä avata sitä uudelleen viiteen vuoteen.,”Et luultavasti halua myydä varastot, kun se tulee aika tehdä merkittävä hankinta tai eläkkeelle, mutta pitämällä erilaisia varastoja ja ylläpitää pitkän aikavälin näkymät, voit myydä varastoja vain silloin, kun niiden hinta ylittää niiden käyvän markkina-arvon (ja hinta olet maksanut).,