usando la relación precio-libro para analizar acciones

puede calcular la relación precio-libro, O P/B, dividiendo el precio de las acciones de una empresa por su valor contable por acción, que se define como sus activos Totales Menos cualquier pasivo. Esto puede ser útil cuando se está llevando a cabo un análisis exhaustivo de una acción.

¿por qué utilizar la relación precio-reserva?

en pocas palabras, una relación precio-libro más baja podría indicar que una acción está infravalorada., Cuando comparas dos acciones con un crecimiento y rentabilidad similares, P / B puede ser útil para determinar cuál es el mejor valor en un momento dado.

cuanto menor sea la relación precio-Libro de una empresa, mejor será el valor que generalmente tiene. Esto puede ser especialmente cierto si el valor contable de una acción es menor que uno, lo que significa que se negocia por menos que el valor de sus activos. La compra de acciones de una empresa por menos del valor contable puede crear un «margen de seguridad» para los inversores de valor., Sin embargo, una relación P/B muy baja también puede ser un signo de problemas en una empresa, por lo que debe usarse como parte de un análisis exhaustivo de las acciones.

al igual que la relación precio-ventas, la relación precio-libro puede ser una métrica particularmente útil para una empresa con ganancias inconsistentes o negativas; otras métricas comunes como la relación precio-ganancias no son tan significativas en estas situaciones. Por ejemplo, muchas acciones bancarias tienen ganancias extremadamente inconsistentes, por lo que la relación P/B puede dar una imagen más clara del valor relativo de estas compañías.,

cómo calcular el valor contable del precio

El valor contable es igual al valor de mercado actual de una empresa dividido por el» valor contable » de todas sus acciones. Para determinar el valor contable de una empresa, tendrás que mirar su balance. También conocido como capital del accionista o capital del accionista, esta cantidad es igual a los activos de la compañía Menos sus pasivos.

a continuación, divida el valor contable por el número de acciones en circulación para encontrar el valor contable de la compañía por acción para que pueda compararlo con el precio actual de la acción.,

finalmente, divida el precio actual de las acciones de la compañía por el valor contable por acción.

Ejemplo

Vamos a calcular la relación P/B para la Empresa X, que tiene:

• el Total de activos de $3 mil millones
• el Total de pasivos de $2 mil millones
• 100 millones de acciones en circulación
• Un precio actual de la acción de $15

comenzamos calculando la Empresa X el valor en libros, restando $2 mil millones (pasivos) de los $3 mil millones (activos) para obtener un valor libro de $1 mil millones. Dividiendo esos billion 1 mil millones por los 100 millones de acciones en circulación nos da un valor contable por acción de 1 10., Finalmente, dividimos el precio actual de la acción de $15 por ese multiple 10 para alcanzar un múltiplo de precio a libro de 1.5.

una palabra de precaución

El precio para reservar es útil solo para evaluar ciertos tipos de negocios. Si la mayoría de los activos de una empresa son intangibles, como es el caso de muchas empresas de tecnología, su precio de reserva puede ser innecesariamente alto. El gigante del Software Microsoft, por ejemplo, cotiza por más de 10 veces su valor contable. Por otro lado, el precio de la reserva puede ser útil para las empresas intensivas en capital como los bancos.,

un análisis de la relación P / B no nos dice mucho por sí solo. Para obtener una imagen más completa de la valoración de una empresa, debe usarla en combinación con métricas de rentabilidad como el retorno sobre el capital (ROE). Por ejemplo, durante los últimos cinco años, el múltiplo de precio a reserva de Bank of America ha sido más bajo que el de JP Morgan Chase. sin embargo, eso no significa necesariamente que Bank of America sea «más barato».»De hecho, el ROE de JP Morgan ha sido consistentemente más alto que el de Bank of America.,

BAC datos de valor de precio a libro por YCharts

mientras que el precio a libro puede ser una métrica útil para tener en su caja de herramientas, es solo parte del rompecabezas cuando se trata de evaluar qué acciones están infravaloradas.

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Teresa Kersten, empleada de LinkedIn, una subsidiaria de Microsoft, es miembro de la Junta Directiva de Motley Fool. John Bromels posee acciones de Microsoft. The Motley Fool posee acciones y recomienda Microsoft., El tonto Abigarrado tiene una política de divulgación.