¿qué fue el Troubled Asset Relief Program (TARP)?
El Troubled Asset Relief Program (TARP) fue una iniciativa creada y dirigida por el Tesoro de los Estados Unidos para estabilizar el sistema financiero del país, restaurar el crecimiento económico y mitigar las ejecuciones hipotecarias a raíz de la crisis financiera de 2008. TARP trató de lograr estos objetivos mediante la compra de activos y acciones de empresas con problemas.
Puntos Clave
- El Troubled Asset Relief Program (TARP), fue instituido por los estados UNIDOS, Tesorería tras la crisis financiera de 2008.
- TARP estabilizó el sistema financiero haciendo que el Gobierno comprara valores respaldados por hipotecas y acciones bancarias.
- de 2008 a 2010, TARP invirtió 4 426.4 mil millones en empresas y recuperó 4 441.7 mil millones a cambio.
- TARP fue controvertido en ese momento, y su eficacia sigue siendo objeto de debate.,
cómo funcionó el Troubled Asset Relief Program (TARP)
los mercados de crédito globales llegaron a un punto muerto en septiembre de 2008 cuando varias instituciones financieras importantes, como Fannie Mae, Freddie Mac y American International Group (AIG), experimentaron graves problemas financieros. Lehman Brothers quebró, y las compañías de inversión Goldman Sachs y Morgan Stanley cambiaron sus Estatutos para convertirse en bancos comerciales en un intento de estabilizar sus situaciones de capital.,
para evitar que la situación se saliera completamente de control, El Secretario del Tesoro Henry Paulson fue pionero en el programa de alivio de activos problemáticos (TARP). Fue promulgada por el Presidente George W. Bush el 3 de octubre de 2008, con la aprobación de la Ley de Estabilización Económica de emergencia.
El propósito original de TARP era aumentar la liquidez de los mercados monetarios y los mercados hipotecarios secundarios mediante la compra de los valores respaldados por hipotecas (MBS), y a través de eso, reducir las pérdidas potenciales de las instituciones que los poseían.,
más tarde, el objetivo de TARP se modificó ligeramente para permitir al gobierno comprar acciones en bancos y otras instituciones financieras. TARP inicialmente dio el poder adquisitivo del Tesoro de 7 700 mil millones; la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y Protección al consumidor (simplemente conocida como Dodd-Frank) más tarde redujo la autorización de 7 700 mil millones a 4 475 mil millones.
los fondos TARP se utilizaron para comprar acciones en bancos, compañías de seguros y fabricantes de automóviles, y para prestar fondos a instituciones financieras y propietarios de viviendas.
Los estados UNIDOS, el gobierno compró acciones preferentes en ocho bancos: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J. P. Morgan, Morgan Stanley, State Street y Wells Fargo. Los bancos estaban obligados a dar al gobierno un dividendo del 5% que aumentaría al 9% en 2013, alentando a los bancos a volver a comprar las acciones dentro de cinco años.
desde el inicio del programa hasta el 3 de octubre de 2010 (fecha límite para extender los Fondos), 2 245 mil millones se utilizaron para estabilizar los bancos, programs 27 mil millones se destinaron a programas para aumentar la disponibilidad de crédito, 8 80 mil millones se destinaron a los Estados Unidos., industria automotriz (específicamente, GM y Chrysler), $68 mil millones se utilizaron para estabilizar AIG, y 4 46 mil millones se destinaron a programas de prevención de ejecuciones hipotecarias, como hacer que el hogar sea asequible.
las disposiciones del TARP exigían que las empresas involucradas perdieran ciertos beneficios fiscales y, en muchos casos, ponían límites a la remuneración de los ejecutivos y prohibían a los beneficiarios del fondo otorgar bonificaciones a sus 25 ejecutivos mejor pagados. Aun así, en 2009, las empresas rescatadas pagaron unos 20 mil millones de dólares al personal clave, lo que se conoce sardónicamente como bonos TARP.,
El Legado de TARP
en diciembre de 2013, El Tesoro concluyó TARP y el Gobierno concluyó que sus inversiones habían ganado más de $11 mil millones para los contribuyentes. Para ser más específicos, TARP recuperó fondos por un total de 4 441.7 mil millones de invested 426.4 mil millones invertidos. El gobierno también afirmó que TARP evitó que la industria automotriz estadounidense fallara y salvó más de un millón de empleos, ayudó a estabilizar los bancos y restauró la disponibilidad de crédito para individuos y empresas.
LONA es aún controversial. Los defensores dicen que no salvó a los estados UNIDOS, el sistema financiero y acortó la crisis financiera, mientras que los críticos acusan a la iniciativa solo le dio a Wall Street un impulso innecesario.
aun así, economistas, políticos y profesionales financieros todavía debaten los méritos de TARP y se preguntan si hubiera sido necesario. Los críticos acusan que el programa hizo poco para ayudar a los mercados de la vivienda, que permanecieron deprimidos durante años. Algunos dicen que no fue lo suficientemente lejos: que el gobierno debería haber insistido en una participación en el capital de las empresas financieras que estaba rescatando para controlar sus prácticas futuras.,
en su lugar, los críticos opinan que los préstamos sin cadenas de TARP esencialmente actuaron como una recompensa por el mal comportamiento, enviando un mensaje de «actúa irresponsablemente y te ayudaremos», y estableciendo un peligroso precedente de dependencia.
TARP tampoco se encariñó con el gobierno para el público estadounidense, que vio a Wall Street cosechar beneficios, incluidos esos bonos notorios, y volver a la rentabilidad, incluso cuando las personas lucharon con la deuda, el desempleo y las ejecuciones hipotecarias a raíz de la Gran Recesión.,