Todo lo que necesita saber sobre los bonos basura

el término «bono basura» puede evocar recuerdos de estafas de inversión como las perpetradas por Ivan Boesky y Michael Milken, los reyes de los bonos basura de la década de 1980. Y eso no es necesariamente algo malo.

esto es lo que necesitas saber sobre los bonos basura.

al igual que cualquier bono, un bono basura es una inversión en deuda., Una compañía o un gobierno recauda una suma de dinero emitiendo pagarés indicando la cantidad que está pidiendo prestado (el capital), la fecha en que devolverá su dinero (fecha de vencimiento) y la tasa de interés (cupón) que le pagará por el dinero prestado. La tasa de interés es el beneficio que el inversor obtendrá por prestar el dinero.

antes de que se emita, cada bono es calificado por Estándar & Poor’s o Moody’s, las principales agencias de calificación que tienen la tarea de determinar la capacidad financiera del emisor para pagar la deuda que está asumiendo. Las calificaciones van desde AAA (la mejor) A D (la compañía está por defecto).

las dos agencias tienen convenciones de etiquetado ligeramente diferentes. AAA de Standard & poor’s, por ejemplo, es un Aaa de Moody’s.,

en términos generales, todos los bonos se pueden colocar en una de dos categorías:

• Los bonos de grado de inversión son emitidos por prestamistas de bajo riesgo a riesgo medio. Una calificación de bonos en deuda de grado de inversión puede variar de AAA A BBB. Estos bonos altamente calificados pagan intereses relativamente bajos porque sus emisores no tienen que pagar más. Los inversores que buscan un lugar absolutamente sólido para poner su dinero los comprarán.
• Los bonos basura son más riesgosos. Serán clasificados BB o menor por Estándar & Poor’s y Ba o menor por Moody’S., Estos bonos de menor calificación pagan un mayor rendimiento a los inversores. Sus compradores están recibiendo una mayor recompensa por tomar un mayor riesgo.

bonos basura y bonos de grado de inversión

piense en una calificación de bonos como la boleta de calificaciones para la calificación crediticia de una empresa. Las empresas de primera línea con finanzas sólidas e ingresos estables obtendrán una alta calificación para sus bonos. Las empresas más riesgosas y los organismos gubernamentales con historiales financieros rocosos obtendrán una calificación más baja.

el siguiente gráfico muestra las escalas de calificación de bonos de las dos principales agencias de calificación.,

históricamente, los rendimientos promedio de los bonos basura han estado entre un 4% y un 6% por encima de los de los bonos del tesoro comparables de Estados Unidos. Los bonos estadounidenses generalmente se consideran el estándar para los bonos de grado de inversión porque la nación nunca ha incumplido una deuda.,

los inversores en Bonos dividen los bonos basura en dos grandes categorías:

• Los Fallen angels son bonos que antes tenían calificación de grado de inversión, pero que desde entonces se han reducido a la categoría de bonos basura porque han surgido preocupaciones sobre la salud financiera de los emisores.
• Las estrellas en ascenso son lo contrario. Las empresas que emiten estos bonos están mostrando una mejora financiera. Sus bonos siguen siendo basura, pero se han actualizado a un nivel más alto de basura y, si todo va bien, podrían estar en camino a la calidad de la inversión.,

Que Compra Bonos Basura?

la advertencia obvia es que los bonos basura son una inversión de alto riesgo. Existe el riesgo de que el emisor se declare en quiebra y nunca recupere su dinero.

existe un mercado de bonos basura, pero está abrumadoramente dominado por inversores institucionales que pueden contratar analistas con conocimiento de crédito especializado.

esto no significa que la inversión en bonos basura sea estrictamente para los ricos.,

El Fondo de bonos de alto rendimiento

para los inversores individuales que están interesados en bonos basura, invertir en un fondo de bonos de alto rendimiento puede tener sentido.

está incursionando en una inversión de mayor riesgo, pero confía en las habilidades de los administradores de dinero profesionales para hacer las elecciones.

los fondos de bonos de alto rendimiento también reducen el riesgo global para el inversor al diversificar sus carteras entre tipos de activos. El Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX), por ejemplo, mantiene el 4,5% de su dinero en EE.UU., bonos y un 3% en efectivo, mientras que el resto se reparte entre los bonos clasificados de Baa3 A C. El Fidelity Capital and Income Fund (Fagix) mantiene casi el 20% de su dinero en acciones.

Una NOTA IMPORTANTE: necesita saber cuánto tiempo puede comprometer su dinero antes de decidir comprar un fondo de bonos basura. Muchos no permiten a los inversores cobrar al menos durante uno o dos años.

además, hay un punto en el que las Recompensas de los bonos basura no justifican los riesgos. Puede determinar esto observando el diferencial de rendimiento entre los bonos basura y los bonos del Tesoro de los Estados Unidos., El rendimiento de la basura es históricamente 4% a 6% por encima de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Si ves que el diferencial de rendimiento se reduce por debajo del 4%, probablemente no valga la pena el riesgo adicional. para invertir en bonos basura.

Una cosa más que hay que buscar es la tasa predeterminada en los bonos basura. Esto se puede rastrear en el Sitio Web de Moody’S.

una advertencia final: los bonos basura siguen ciclos de auge y caída, al igual que las acciones. A principios de la década de 1990, muchos fondos de bonos obtuvieron rendimientos anuales superiores al 30%. Una avalancha de impagos puede hacer que estos fondos produzcan rendimientos negativos impresionantes.,