- Una acción cíclica es una acción cuyo rendimiento sigue la economía general, aumentando cuando crece y cayendo durante las caídas.
- Las acciones cíclicas generalmente pertenecen a industrias que dependen del gasto discrecional: viajes, entretenimiento, fabricación de automóviles, construcción de edificios y venta minorista de lujo.
- Las acciones cíclicas son volátiles y las transacciones deben cronometrarse cuidadosamente, pero pueden ofrecer rendimientos más altos que el promedio del mercado.,
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¿Cómo saber cuando una acción va a subir, y cuando se va a caer? Si hubiera una respuesta única y definitiva, todos los inversores serían multimillonarios. Si bien todas las acciones se ven afectadas por los movimientos del propio mercado de valores, hay una serie de otras influencias, desde los propios fundamentos de una empresa hasta la economía en general.
como su nombre indica, las acciones cíclicas son aquellas que son particularmente sensibles a los ciclos de la economía., Estos valores pertenecen a empresas que dependen en gran medida de la demanda de los consumidores para mantener e impulsar su negocio, y por lo tanto, el valor de sus acciones.
pueden impulsar rápidamente ganancias en una cartera cuando la economía está en expansión, con la oferta y la demanda en sectores específicos creciendo. Pero también pueden reducir el valor de una cartera cuando el gasto se ralentiza y la economía comienza a reducirse, lo que disminuye aún más la demanda. Por lo tanto, el tiempo es clave para invertir sabiamente con acciones cíclicas.,
la volatilidad de sus cambios de precios depende de la rapidez con la que la economía se precipita hacia una recesión o se recupera de ella.
Aquí hay una mirada más cercana a sus altibajos, y cómo equilibrar los riesgos y las recompensas.
¿qué es un stock cíclico?
un stock cíclico es aquel que subirá y bajará con la economía. Cuando la economía es fuerte, el desempleo es bajo, y tanto la producción como el gasto de los consumidores es alto, las existencias cíclicas tienden a ganar en valor., Pero cuando golpea una economía debilitada-causando que las empresas contraten y despidan a los trabajadores, y que la gente cierre sus billeteras-el valor de estas acciones disminuye.
Las acciones cíclicas son un lote variado. Pueden pertenecer a una serie de industrias diferentes. A diferencia de muchas acciones en crecimiento— otro tipo de acciones propensas a la volatilidad -, las filas de acciones cíclicas pueden incluir empresas bien establecidas y de tamaño considerable, así como empresas más pequeñas.
el denominador común de La cíclicos? Sus empresas producen bienes y servicios que se consideran no esenciales., Pueden estar en el lado de lujo (Venta minorista de alta gama, entretenimiento) o en el lado menos glamuroso (materiales de construcción, piezas de automóviles).
el punto es que dependen de gastos discrecionales, no de compras vitales como alimentos o servicios públicos. Comprar cosas como autos, electrodomésticos de alta gama, cruceros y boletos de avión, la última bolsa «It» y el nuevo iPhone se vuelve menos prioritario cuando los tiempos difíciles se ciernen y la gente tiende a aferrarse a su dinero.
como resultado, las empresas que fabrican estos bienes ven una disminución en los beneficios, lo que puede resultar en una menor valoración de sus acciones.,
¿qué industrias tienen existencias cíclicas?
algunos de los sectores industriales en los que encontrará existencias cíclicas incluyen:
- automóviles: cuando el dinero es escaso, los consumidores tienden a posponer la compra de automóviles nuevos, posponer el mantenimiento, reemplazar neumáticos o incluso conducir innecesariamente. Estas acciones crean una disminución en la demanda de fabricación y venta de materias primas, piezas y vehículos.
- Textiles y prendas de vestir: la ropa y los accesorios, especialmente las marcas de diseñadores caros, son una de las primeras áreas en tomar un asiento trasero a lo esencial en una recesión.,
- bienes duraderos para el hogar: estos incluyen productos electrónicos, muebles y electrodomésticos importantes que vienen con grandes etiquetas de precio. El costo hace que comprar nuevos sea difícil de justificar en tiempos económicos difíciles. Comenzar a realizar renovaciones o proyectos de mejoras para el hogar también pasará por el camino.
- comida y hospitalidad: claro, comer es esencial, pero gastar menos para alimentar a la familia se convierte en una prioridad en una mala economía. Comer fuera es mucho más caro que comprar comestibles y cocinar.,
- bienes raíces: ya sea de consumo o comercial, la nueva construcción y el desarrollo inmobiliario a menudo se ponen en pausa cuando la economía declina. Los presupuestos reducidos y una tendencia a mantener el efectivo cerca (en lugar de encerrarlo en bienes raíces) influyen en aquellos que normalmente impulsarían este sector.
- viajes y Entretenimiento: este es otro sector de lujo. Es agradable asistir a un Concierto, Ir a un parque temático, tomar un crucero o comprar el último videojuego. Pero en tiempos difíciles, los consumidores van por lo que necesitan en lugar de lo que quieren.
estas categorías no están fijadas en piedra., Varias organizaciones y analistas utilizan diferentes metodologías de evaluación para clasificar sectores y determinar qué industrias se consideran cíclicas y cuáles no.
y a veces los sectores pueden cambiar. Por ejemplo, en 2018, S&P Dow Jones revisó su estándar Global de Clasificación Industrial (GICS), que utiliza para categorizar a las empresas para sus índices bursátiles. Amplió el sector de las telecomunicaciones para convertirse en un sector más amplio de servicios de comunicaciones., Mientras que las telecomunicaciones (compañías telefónicas como Verizon y AT&T) habían sido históricamente un sector no cíclico, clasificarlo con empresas de tecnología de información y medios «sugiere que se convertirá en un sector más cíclico likely probablemente superará cuando la economía esté mejorando», declaró un informe analítico de Fidelity Investments, aunque las compañías de telecomunicaciones individuales podrían mantener su estado no cíclico.
Cómo identificar un stock cíclico
¿no está seguro de si un stock es cíclico? Mira el valor beta., Un coeficiente o valor beta se da a una acción basada en su sensibilidad a los cambios en el mercado. Esto se calcula comparando los rendimientos individuales con los del mercado en su conjunto. Una puntuación de uno coloca una acción incluso con el mercado. Una puntuación más alta indica más volatilidad. Muchas poblaciones cíclicas tendrán coeficientes beta más altos.
Puede ser difícil predecir cuánto subirá o bajará el valor de un stock cíclico debido a la naturaleza de la economía y lo que está sucediendo en un sector en particular en cualquier momento., Por ejemplo, la oferta pública inicial de Airbnb se lanzó en diciembre de 2020 durante el apogeo de la pandemia de coronavirus. El éxito del modelo de negocio de casa compartida de la compañía depende de la demanda de los consumidores de alojamiento de viaje. Con la expansión de las restricciones de viaje en todo el mundo, el momento para una salida a bolsa a $68 por acción era arriesgado, pero al final del primer día de negociación, las acciones habían aumentado a $144.
Esta fue una historia de éxito enorme, pero de corta duración, para los inversores. En solo unos días, el precio había caído a $130 por acción después de haber tocado fondo en 1 125.16 en un momento., Bien para aquellos en el principio, no tan bueno para los que compraron después. Además, los analistas esperan que el valor de estas acciones continúe cayendo y muchos han rebajado sus recomendaciones de «comprar».»
es este tipo de volatilidad lo que hace que invertir en acciones cíclicas sea un riesgo, ciertamente más que quedarse con acciones incondicionales, como las acciones de primera línea, cuyos rendimientos se mantienen relativamente estables a lo largo del tiempo. Pero también puede ofrecer rendimientos más altos. De hecho, las existencias cíclicas han producido un promedio de 6.,88% en rentabilidad neta entre 1998 y 2020, según el índice de sectores cíclicos MSCI USA.
acciones cíclicas vs. acciones defensivas
lo contrario de una acción cíclica es una acción no cíclica o defensiva. Estas acciones son empresas que no se ven tan afectadas por los altibajos de la economía. Han mostrado rendimientos y dividendos consistentes a lo largo de décadas.
Las Existencias defensivas se encuentran generalmente en sectores que satisfacen necesidades básicas, como alimentos y otros productos básicos de consumo, servicios públicos, atención médica y productos de descuento.,
eso no quiere decir que las acciones defensivas son a prueba de recesión. Pueden perder algo de valor en una recesión económica. Sin embargo, no caerán tan rápido o tan lejos como las cíclicas.
las ventajas de las acciones cíclicas
- ofrecen un buen rendimiento: cuando las economías están en un período de crecimiento, las cíclicas a menudo están justo en el punto óptimo. De hecho, las acciones cíclicas a menudo pueden superar a las acciones de crecimiento y al mercado en general.,
- Pueden ser gangas: debido a que los valores cíclicos de las acciones se mueven tanto con las tendencias económicas, puede buscar oportunidades para comprar acciones que han perdido valor durante una recesión. La idea es comprar bajo y mantener sus acciones a medida que el mercado rebota.
- diversifique su cartera: tener una mezcla de inversiones defensivas y cíclicas puede ser una estrategia de cartera inteligente. En una economía fuerte, las acciones cíclicas pueden crecer rápidamente, proporcionando grandes rendimientos. Dado que las acciones defensivas son una fuente de ingresos más estable, también aumentarán en valor durante este tiempo., Cuando la economía cae, puede perder algo de valor en sus ciclos, pero sus acciones defensivas ayudarán a mantener su cartera intacta.
desventajas de las acciones cíclicas
- dependientes de la economía: las economías siguen un patrón de subidas, caídas y rebotes. Nunca se sabe cuándo la economía o los mercados van a ser sacudidos por algo. Si una empresa está bien establecida y bien administrada, proporciona cierta protección, pero las acciones pueden ser golpeadas, no obstante, si el ciclo económico está en su contra.,
- alta volatilidad: con las acciones cíclicas, puede ganar mucho cuando las cosas están bien y perder aún más cuando ocurre la inevitable caída. El rendimiento de las acciones puede cambiar significativamente de un trimestre a otro.
- Market timing: las cíclicas no son para el tipo de inversor «set it and forget it». Tienes que estar en la pelota para hacer compras inteligentes cuando los precios cíclicos de las acciones son bajos y vender en el momento justo para obtener ganancias antes de que empiecen a caer. En otras palabras, usted tiene que ser consciente de las previsiones económicas y los cambios en los principales índices, a menudo un referente para los cambios del ciclo económico.,
la conclusión financiera
Las acciones cíclicas dependen del movimiento de la economía. Estas existencias se encuentran generalmente en sectores que producen bienes y servicios que no son esenciales. Cuando la economía va bien, la demanda y los beneficios son altos para estas empresas. Cuando las cosas cambian y la economía cae, la demanda y las ganancias disminuyen a medida que los consumidores se aferran a más de su dinero.
Las acciones cíclicas pueden ser un buen generador de dinero en una cartera diversificada, siempre que equilibre estos valores altamente volátiles con acciones más estables o defensivas., Pero no se puede jugar un juego de inversión pasiva con estas acciones. Tienes que estar al tanto de las tendencias económicas y estar preparado para moverte cuando parezca que el mercado está cambiando de Toro rosado a oso recesivo.