un fondo de inversión del mercado monetario es un tipo de fondo de inversión de renta fija que invierte en valores de deuda caracterizados por sus vencimientos cortos y riesgo de crédito mínimo. Los fondos mutuos del mercado monetario se encuentran entre los tipos de inversiones de menor volatilidad. Los ingresos generados por un fondo del mercado monetario pueden ser gravables o exentos de impuestos, dependiendo de los tipos de valores en los que invierta el fondo.
regulaciones de los EE.UU., Securities and Exchange Commission (SEC) define 3 categorías de fondos del mercado monetario basadas en las inversiones del fondo: Gobierno, prime y municipal. Las normas de la SEC clasifican además los fondos prime y municipales como minoristas o institucionales según los inversores en el fondo.
tipos de fondos del mercado monetario
los tipos de títulos de deuda mantenidos por los fondos mutuos del mercado monetario están obligados por la regulación federal a tener un vencimiento muy corto y una alta calidad crediticia., Todos los fondos del mercado monetario cumplen con los requisitos reglamentarios estándar de la industria con respecto a la calidad, el vencimiento, la liquidez y la diversificación de las inversiones del fondo. Las inversiones pueden incluir valores del Tesoro de los Estados Unidos a corto plazo, bonos de agencias federales, depósitos en eurodólares, acuerdos de recompra, certificados de depósito, papel comercial corporativo y obligaciones de estados, ciudades u otros tipos de agencias municipales, dependiendo del enfoque del fondo.,
| tipo de Fondo | tipos principales de instrumentos |
|---|---|
| Gobierno Tesoro de los estados UNIDOS |
|
| Tesoro sólo | Normalmente, por lo menos el 99,5% de los activos totales del fondo están invertidos en efectivo y los títulos del Tesoro de estados UNIDOS—incluyendo al menos el 80% de los activos del fondo en los títulos del Tesoro de estados UNIDOS., |
| Treasury | normalmente, al menos el 99,5% de los activos totales del fondo se invierten en efectivo, valores del Tesoro de los Estados Unidos y/o acuerdos de recompra * garantizados por valores del Tesoro de los Estados Unidos, incluidos al menos el 80% de los activos del fondo en valores del Tesoro de los Estados Unidos y acuerdos de recompra para esos valores. |
| Gobierno | normalmente, al menos el 99,5% de los activos totales del fondo se invierten en efectivo, valores del gobierno de los Estados Unidos y/o acuerdos de recompra que están garantizados en su totalidad (p. ej.,, garantizados por dinero en efectivo o valores del gobierno)—incluyendo al menos el 80% en valores del gobierno de los Estados Unidos y acuerdos de recompra para esos valores. Ciertos emisores de valores del gobierno de los Estados Unidos (por ejemplo, «empresas patrocinadas por el Gobierno» como Fannie Mae, Freddie Mac y los bancos federales de préstamos hipotecarios) están patrocinados o autorizados por el Congreso, pero sus valores no son emitidos ni garantizados por el Tesoro de los Estados Unidos. |
| Prime (también conocido como propósito general) |
|
| los Activos son invertidos en los estados UNIDOS, instrumentos del mercado monetario denominados en dólares, tal como se definen en las regulaciones aplicables de la Comisión de bolsa y valores de los Estados Unidos (regla 2a-7 de la Ley de Sociedades de inversión de 1940), incluidos todos los tipos enumerados anteriormente, así como documentos comerciales, certificados de depósito, notas corporativas y otros instrumentos privados de emisores nacionales y extranjeros, así como acuerdos de recompra y potencialmente recompra inversa., | |
| Municipal (a veces conocido como exento de impuestos) | |
| municipal nacional | normalmente, al menos el 80% de los activos del fondo se invierten en valores municipales cuyos intereses están exentos del impuesto federal sobre la renta. |
| State municipal | normalmente, al menos el 80% de los activos del fondo se invierten en valores municipales cuyos intereses están exentos de impuestos federales y estatales sobre la renta de las personas físicas., |
* Un pacto de recompra es un acuerdo para comprar una seguridad a un precio y simultánea de un acuerdo para vender a un precio convenido en.
los fondos de inversión de mercado monetario municipales y de primer orden institucionales y minoristas
Los fondos de inversión de mercado monetario municipales y de primer orden tienen políticas y procedimientos razonablemente diseñados para limitar a todos los propietarios beneficiarios a «personas físicas» (es decir, inversores individuales). Estos fondos pueden continuar buscando mantener un stable 1 estable.,00 valor neto de los activos (NAV), pero están sujetos a posibles comisiones de liquidez y puertas de canje (es decir, el fondo puede imponer una comisión sobre la venta de sus acciones, o puede suspender temporalmente su capacidad de vender acciones, si la liquidez del fondo cae por debajo de los mínimos requeridos debido a las condiciones del mercado u otros factores).
Los fondos mutuos de capital institucional e institucionales del mercado monetario municipal son fondos que no califican como fondos minoristas, es decir, pueden estar en manos de inversores institucionales., Estos fondos están sujetos a posibles comisiones de liquidez y puertas de canje, y el precio y las transacciones en un NAV flotante (lo que significa que el NAV tendrá un precio de 4 decimales, por ejemplo, $1.0000, y experimentará fluctuaciones de vez en cuando).
Los fondos mutuos del mercado monetario del Gobierno, incluidos los fondos del Tesoro de los Estados Unidos, están disponibles tanto para inversores minoristas como institucionales, y no están sujetos a posibles comisiones de liquidez, puertas de redención o un NAV flotante.,
los inversores que podrían considerar los fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario pueden ser apropiados para clientes que:
- Tienen un objetivo de inversión con un horizonte de tiempo corto
- Tienen una baja tolerancia a la volatilidad, o están buscando diversificar con una inversión más conservadora
- necesitan que la inversión sea extremadamente líquida
mientras que los rendimientos de los fondos del mercado monetario generalmente no son tan altos como los de otros tipos de fondos de fondos, que buscan proporcionar estabilidad, y por lo tanto pueden desempeñar un papel importante en su cartera.,ity of bond and equity investments
Evaluating a money market fund
a money market fund is a type of fixed income mutual fund with very stringent maturity, credit quality, diversification, and liquidity requirements intended to help it achieve its goals de conservación principal y acceso diario para los inversores., Los clientes deben determinar al elegir un fondo del mercado monetario que sus características se alinean con sus objetivos y estrategia de inversión.
- El objetivo de muchos fondos del mercado monetario suele ser proporcionar ingresos corrientes consistentes con la preservación del principal
- U. S.,fondos: generalmente, los activos están disponibles al siguiente día hábil
- Seguridad
Los fondos están obligados por las regulaciones federales a invertir en inversiones de corto plazo y bajo riesgo, lo que los hace menos propensos a las fluctuaciones del mercado que muchos otros tipos de inversiones - corta duración
debido a que la duración de los fondos mutuos del mercado monetario es tan corta, a un máximo de unos pocos meses, que fuera de la U.,S.,- riesgo de liquidez
el fondo puede imponer una tarifa sobre la venta de sus acciones, o puede suspender temporalmente su capacidad de vender acciones, si la liquidez del fondo cae por debajo de los mínimos requeridos debido a las condiciones del mercado u otros factores
Fondos de mercado monetario institucionales prime y municipales institucionales:
- riesgo de precio
debido a que el precio de las acciones del fondo fluctuará, cuando usted vende sus acciones pueden valer más o menos de lo que H2>preguntas frecuentes¿Por qué los rendimientos de los fondos mutuos del mercado monetario pueden ser muy bajos?,
Los fondos mutuos del mercado monetario poseen un fondo común bien diversificado de valores de alta calidad, a corto plazo y que pagan intereses, y transfieren los ingresos obtenidos por esos valores (después de las comisiones) a los accionistas de los fondos. Cuando los rendimientos de los valores en los que invierten los fondos de inversión del mercado monetario son bastante bajos, los rendimientos que los fondos están transmitiendo a sus accionistas también son bastante bajos. La política de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) es un factor clave para las tasas del mercado monetario.
¿Qué tan corto es «corto plazo» para los valores en los que los fondos de inversión del mercado monetario pueden invertir?,
las reglas que rigen los fondos mutuos del mercado monetario permiten a los fondos comprar solo valores que vencen en 397 días o menos. Al menos el 30% de los activos totales del fondo deben invertirse en activos líquidos semanales, que pueden consistir en efectivo, obligaciones directas del gobierno de los Estados Unidos, como bonos del Tesoro de los Estados Unidos, ciertas otras deudas de agencias gubernamentales de los Estados Unidos que se emiten con descuento y vencen dentro de los 60 días o menos, o valores que vencen o son pagaderos dentro de los 5 días hábiles., Para los fondos imponibles, al menos el 10% de los activos totales del fondo deben invertirse en activos líquidos diarios, que pueden consistir en efectivo, obligaciones directas del gobierno de los Estados Unidos o valores que vencerán o serán pagaderos dentro de un día hábil. Las inversiones restantes pueden ser emisiones a más largo plazo, siempre que el vencimiento medio ponderado general de la caja sea de 60 días o menos.
¿Por qué el gobierno no ofrece seguros en los fondos mutuos del mercado monetario?
el Gobierno de los Estados Unidos no ofrece seguro en ningún tipo de fondo mutuo., Los fondos mutuos del mercado monetario, como los fondos mutuos de bonos y acciones, son inversiones y, como tales, no están garantizados. Es importante que los inversores lo entiendan.
próximos pasos a considerar
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supervise el riesgo,la sensibilidad de las tasas de interés y más.
Bond special report
Aprenda cómo navegar por las fluctuaciones del mercado de bonos.,usted podría perder dinero invirtiendo en un fondo del mercado monetario. Una inversión en un fondo del mercado monetario no está asegurada ni garantizada por la Federal Deposit Insurance Corporation o cualquier otra agencia gubernamental. Antes de invertir, siempre lea el prospecto de un fondo del mercado monetario para conocer las políticas específicas de ese fondo.
- riesgo de liquidez