una abuela le cuenta a sus dos nietas una versión de La Sirenita en la que una princesa sirena es engañada por un mago que le roba el alma, y obligada a vivir una vida lejos de su hogar en el océano esclavizada por el mago para la eternidad. Cuando las chicas dicen que no creen que la historia sea real, su abuela comienza una historia de una chica que conocía que conoció a una sirena.
Cam, un joven reportero, Escribe una carta mientras su sobrina, Elle, juega afuera. Elle tiene una enfermedad no diagnosticada sin cura., Ella comienza a toser y Cam la lleva dentro antes de ir a trabajar. Su jefe lo asigna para investigar a un hombre en un circo, Locke, que afirma tener agua curativa sirena. Cam espera que esta agua pueda curar a Elle. Cam y Elle visitan el circo en Mississippi, donde se encuentran con una sirena atrapada en un tanque de vidrio. Al día siguiente, Cam pregunta a varias personas que han tomado el agua de sirena de Locke; ninguno de ellos ha sido curado de sus dolencias. Después de determinar de manera concluyente que el agua curativa es un fraude destinado a engañar a los crédulos, Cam asume que la sirena también es un engaño.,
Cam y Elle dan un paseo por el bosque, donde se encuentran con la sirena de nuevo. Ella se presenta como Elizabeth y explica que tiene piernas cuando hay marea baja. De vuelta en el circo, Locke sostiene el frasco que contiene el alma de Elizabeth y Elizabeth abandona abruptamente a Cam y Elle. Cam se cuela de nuevo en el circo y escucha una conversación entre Locke y su secuaz, Sid. Sigue el sonido del canto de Elizabeth a su tienda antes de que Locke y Sid lo encuentren y lo obliguen a irse.,
Thora, una adivina, y Ulysses, un artista de circo, ayudan a Cam y Elle a tomar el alma de Elizabeth y liberarla de su tanque. Escapan al océano, derrotando a Locke en el proceso. Elizabeth recupera su alma y sana a Elle, diciéndole que todo lo que necesita es nadar cuando se siente enferma. Cam y Elizabeth comparten un beso de despedida antes de que Elizabeth se vaya nadando.
Cam archiva la historia, revelando que la sirena es real, así como los detalles de las estafas y la crueldad de Locke, escéptico de que alguien le crea, pero decidido a decir la verdad, no obstante., La abuela termina esta historia y comienza a toser. Ella anuncia que es hora de nadar y sale, sus sorprendidas nietas siguiéndole.