los inversores han elogiado durante mucho tiempo la capacidad de Warren Buffett para elegir en qué acciones invertir. Elogiado por seguir consistentemente los principios de inversión de valor, Buffett tiene un patrimonio neto de 8 80.8 mil millones a partir de octubre. 2019, según Forbes. Se ha resistido a las tentaciones asociadas con la inversión en la «próxima gran cosa», y también ha utilizado su inmensa riqueza para el bien al contribuir a organizaciones benéficas., Con su asombrosa capacidad para descubrir inversiones rentables a largo plazo, es comprensible que a la mayoría de los inversores les gustaría saber exactamente lo que Buffett busca en una acción. Respondemos a esa pregunta en este artículo.
conclusiones clave
- La estrategia de Warren Buffett para elegir acciones ganadoras comienza con la evaluación de una empresa basada en su filosofía de inversión de valor.
- Buffett busca compañías que proporcionen un buen retorno sobre el capital a lo largo de muchos años, particularmente en comparación con compañías rivales en la misma industria.,
- Cuando se busca una gran empresa en la que invertir, Buffett también revisa los márgenes de beneficio de una empresa para asegurarse de que estén sanos y en crecimiento.
- Buffett se centra en empresas que proporcionan un producto o servicio único que les da una ventaja competitiva; también se centra en empresas que están infravaloradas que puede comprar con un buen descuento.,
Value Investing for Choosing Stocks
entender cómo Warren Buffett selecciona las acciones ganadoras comienza con el análisis de la filosofía de inversión de la empresa con la que está más estrechamente asociado, Berkshire Hathaway. Berkshire tiene una estrategia de larga data y pública cuando se trata de adquirir acciones. La COMPAÑÍA debe tener un poder de ganancia constante, un buen retorno sobre el capital (ROE), una gestión capaz y un precio razonable.
Buffett pertenece a la escuela de inversión en valor, popularizada por Benjamin Graham., Value investing analiza el valor intrínseco de una acción en lugar de centrarse en indicadores técnicos, como promedios móviles, indicadores de volumen o de impulso. Determinar el valor intrínseco es un ejercicio para comprender las finanzas de una empresa, especialmente los documentos oficiales, como las ganancias y los estados de ingresos.
hay varias cosas que vale la pena señalar sobre la estrategia de inversión de valor de Buffett. Para guiarlo en sus decisiones, Buffett utiliza varias consideraciones clave para evaluar el atractivo de una posible inversión.
¿Cómo se Realiza?,
Las empresas que han proporcionado un rendimiento positivo y aceptable del capital (ROE) durante muchos años son más deseables que las empresas que solo han tenido un corto período de rendimientos sólidos. Cuanto más largo sea el número de años de buenas huevas, mejor. Con el fin de medir con precisión el rendimiento histórico, un inversor debe revisar al menos cinco a 10 años de ROE de una empresa.
al analizar el rendimiento histórico del capital (ROE) de una empresa, también es esencial compararlo con el ROE de los principales competidores de la empresa en la misma industria.,
la cantidad de Deuda que Tiene la Compañía?
tener una gran proporción de deuda a capital debería levantar una bandera roja porque una mayor parte de las ganancias de una empresa se destinarán al servicio de la deuda, especialmente si el crecimiento solo proviene de agregar más deuda.
en su lugar, Buffett prefiere que el crecimiento de las ganancias provenga del capital de los accionistas (SE). Una compañía con capital positivo significa que la compañía genera suficiente flujo de efectivo para cubrir sus pasivos y no depende de la deuda para mantenerla a flote., Para Buffett, la baja deuda y el capital sólido de los accionistas son dos componentes clave para el éxito de la selección de acciones.
¿cómo están los márgenes de beneficio?
Buffett busca empresas que tengan un buen margen de beneficio, especialmente si los márgenes de beneficio están creciendo. Como en el caso de ROE, examina el margen de beneficio durante varios años para descontar las tendencias a corto plazo. Para mantenerse en el radar de Buffett, la administración de una empresa debe ser experta en aumentar sus márgenes de beneficio año tras año, una señal de que la administración también es buena para controlar los costos operativos.,
¿qué tan únicos son los productos de la empresa?
Buffett considera que las empresas que producen productos que pueden sustituirse fácilmente son más riesgosas que las empresas que ofrecen ofertas más únicas. Por ejemplo, el producto de una compañía petrolera—el petróleo—no es tan único porque los clientes pueden comprar petróleo de cualquier número de otros competidores.
sin embargo, si la empresa tiene acceso a un grado de aceite más deseable—uno que se puede refinar fácilmente—entonces esa podría ser una inversión que vale la pena mirar., En este caso, el grado de aceite deseable de la compañía podría ser una ventaja competitiva que le ayude a obtener ganancias a través de mayores ventas y márgenes.
¿cuánto de descuento se negocian las acciones?
Este es el quid de la inversión de valor: encontrar compañías que tienen buenos fundamentos pero que están operando por debajo de donde deberían estar: cuanto mayor sea el descuento, más espacio para la rentabilidad.
el objetivo de los inversores de valor como Buffett es descubrir empresas que están infravaloradas en comparación con su valor intrínseco., Existe una oportunidad de comprar con descuento cuando el valor de mercado actual de una empresa es más barato que su valor intrínseco. Si bien no existe una fórmula exacta para calcular el valor intrínseco, los inversores tendrán en cuenta una variedad de factores, como el gobierno corporativo y el potencial de ganancias futuras, para estimar el valor intrínseco.
the Bottom Line
Más allá de su estilo orientado al valor, Buffett también es conocido como un inversor de compra y tenencia., No está interesado en vender acciones a corto plazo para obtener ganancias de capital; más bien, elige acciones que cree que ofrecen buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo. Esto lo lleva a alejar el enfoque de lo que otros están haciendo. En su lugar, analiza si una empresa está en una posición sólida para ganar dinero en el futuro y si sus acciones tienen un precio razonable.,