ganancias por acción, o EPS, es una métrica financiera común utilizada para medir la rentabilidad de una empresa. Mide las ganancias netas de la compañía contra su cuenta de acciones actual. Diluida EPS va un paso más allá, teniendo en cuenta las acciones que una empresa puede estar obligada a emitir en el futuro.
por lo general, puede encontrar tanto las ganancias por acción como las ganancias diluidas por acción que figuran en la cuenta de resultados de una empresa.,
cómo calcular el EPS diluido
usted calcula el EPS básico tomando el ingreso neto de la compañía (menos los dividendos preferidos) y dividiendo por el número de acciones en circulación.
para la precisión, lo mejor es utilizar un promedio ponderado de las acciones en circulación de la compañía para el período.
luego, para calcular los EPS diluidos, simplemente agregue el número de» acciones diluidas», el número de acciones que existirían si se emitieran todas las obligaciones potenciales de acciones existentes de una compañía.,
la fórmula para las ganancias diluidas por acción es el ingreso neto de una compañía (excluyendo los dividendos preferidos) dividido por su recuento total de acciones, incluidas las acciones en circulación y las acciones diluidas.
al igual que con el EPS básico, para mayor precisión, es mejor utilizar un promedio ponderado de las acciones en circulación de la compañía para el período.
los tipos más comunes de acciones diluidas son las opciones sobre acciones de los empleados y los warrants de acciones de los inversores, los cuales confieren el derecho de comprar acciones de acciones en una fecha posterior por un precio específico., Otros tipos de acciones diluidas son los valores convertibles, como los bonos convertibles o la deuda convertible, que se convierten en acciones bajo ciertas condiciones.
ejemplo de cálculo de EPS diluido
Aquí le mostramos cómo calcular EPS diluido., Digamos que la Empresa X tiene las siguientes estadísticas:
| Métrica | Cantidad |
|---|---|
| los ingresos Netos | $110 millones |
| los dividendos | $10 millones |
| acciones | $200 millones |
Para determinar la Empresa X básicas de la EPS, lo primero que restar $10 millones a partir de $110 millones de dólares para que $100 millones. Luego dividimos por 200 millones de acciones para obtener un EPS de 0 0.50 por acción.,t’s say Company X también tiene las siguientes obligaciones:
| Obligation | Potential Share Issuance at Current Price |
|---|---|
| Employee stock options | 50 million shares |
| bonos convertibles | 150 millones de acciones |
para calcular los EPS diluidos, comenzamos sumando esas acciones diluidas (50 millones + 150 millones = 200 millones) a los 200 millones de acciones en circulación para obtener un denominador de 400 millones de acciones., Usamos el mismo numerador que antes ($100 millones) para obtener un EPS diluido de 0 0.25/acción.
en la vida real, los PI diluidos rara vez se desvían tan drásticamente de los PI ordinarios. Además, esta es una vista simplificada de las opciones sobre acciones. Las opciones sobre acciones pueden ejecutarse a precios de ejercicio variables, alterando potencialmente el número de acciones emitidas y, por lo tanto, el número total de acciones diluidas.
los puntos más finos de calcular EPS diluido
para determinar realmente el efecto completo de las opciones de acciones sobre acciones diluidas, siga estos pasos adicionales., Las opciones sobre acciones son la obligación más común de emitir acciones que enfrentan las empresas. Básicamente, cuando una empresa emite opciones sobre acciones a un determinado precio de ejercicio (huelga), debe tener en cuenta el valor intrínseco de las opciones y la cantidad de acciones que se podrían comprar con esa cantidad de dinero.
primero, multiplique el número de opciones sobre acciones emitidas por el precio de ejercicio. Esto le dice cuánto se pagaría para ejercer las opciones.,
cantidad pagada = opciones emitidas * precio de ejercicio por acción
a continuación, divida ese resultado por el precio de mercado actual de la acción para determinar cuántas acciones se pueden comprar por el precio de ejercicio de las opciones.,
Value of options in current shares = Amount paid to exercise options/Current share price
finalmente, reste esta cifra del número de opciones pendientes para determinar el exceso de acciones que habría que emitir para cumplir con estas obligaciones.
acciones diluidas = opciones emitidas – valor de las opciones en acciones actuales
Este es el número que agrega al recuento de acciones pendientes para determinar el número de acciones que podrían existir si se ejercieran las opciones.,
por qué utilizar EPS diluido
EPS diluido puede dar una imagen más precisa de la situación financiera de una empresa que EPS ordinario.
muchas empresas tienen obligaciones que podrían resultar en la emisión de acciones adicionales. Por ejemplo, si una empresa emite opciones sobre acciones a sus empleados o tiene bonos en circulación que podrían convertirse en acciones ordinarias, eso podría dar lugar a la emisión de más acciones. Cuando el número total de acciones de una empresa aumenta, cada acción individual vale menos, un fenómeno conocido como » dilución.,»
Es por eso que puede ser mejor expresar métricas financieras como EPS utilizando el recuento de acciones «completamente diluidas»: el número de acciones que existirían si se cumplieran todas estas obligaciones.
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