Ralph Nelson Elliott entwickelte die Elliott-Wellentheorie in den 1930er Jahren. Elliott glaubte, dass Aktienmärkte, allgemein angenommen, in einer etwas zufälligen und chaotischen Art und Weise zu verhalten, in der Tat, in sich wiederholenden Mustern gehandelt. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die Geschichte der Elliott-Wellentheorie und ihre Anwendung auf den Handel.
Elliott schlug vor, dass finanzielle Preistrends aus der vorherrschenden Psychologie der Anleger resultieren., Er fand heraus, dass Schwankungen in der Massenpsychologie immer in denselben wiederkehrenden fraktalen Mustern oder „Wellen“ an den Finanzmärkten auftraten.
Elliotts Theorie ähnelt in gewisser Weise der Dow-Theorie, da beide erkennen, dass sich die Aktienkurse in Wellen bewegen. Da Elliott zusätzlich die „fraktale“ Natur der Märkte erkannte, konnte er sie jedoch aufschlüsseln und viel detaillierter analysieren. Fraktale sind mathematische Strukturen, die sich in immer kleinerem Maßstab unendlich wiederholen. Elliott entdeckte Aktienindex Kursmuster wurden in der gleichen Weise strukturiert., Er begann dann zu untersuchen, wie diese sich wiederholenden Muster als prädiktive Indikatoren für zukünftige Marktbewegungen verwendet werden könnten.
Marktprognosen basierend auf Wellenmustern
Elliott machte detaillierte Aktienmarktprognosen basierend auf zuverlässigen Eigenschaften, die er in den Wellenmustern entdeckte. Eine Impulswelle, die sich immer in die gleiche Richtung bewegt wie der größere Trend, zeigt immer fünf Wellen in ihrem Muster. Eine Korrekturwelle hingegen bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung des Haupttrends., In kleinerem Maßstab können innerhalb jeder der impulsiven Wellen wieder fünf Wellen gefunden werden.
Dieses nächste Muster wiederholt sich ad infinitum in immer kleineren Skalen. Elliott entdeckte diese fraktale Struktur auf den Finanzmärkten in den 1930er Jahren, aber nur Jahrzehnte später würden Wissenschaftler Fraktale erkennen und mathematisch demonstrieren.
Auf den Finanzmärkten wissen wir, dass „was nach oben geht, muss nach unten kommen“, da auf eine Preisbewegung nach oben oder unten immer eine gegenteilige Bewegung folgt. Die Preisaktion ist in Trends und Korrekturen unterteilt., Trends zeigen die Hauptrichtung der Preise, während Korrekturen gegen den Trend gehen.
Grundlagen der Elliott-Wellentheorie
Interpretation der Elliott-Wellentheorie
Die Elliott-Wellentheorie wird wie folgt interpretiert:
- Fünf Wellen bewegen sich in Richtung des Haupttrends, gefolgt von drei wellen in einer Korrektur (insgesamt eine 5-3-Bewegung). Dieser 5-3-Zug wird dann zu zwei Unterteilungen des nächsthöheren Wellenzugs.,
- Das zugrunde liegende 5-3-Muster bleibt konstant, obwohl die Zeitspanne jeder Welle variieren kann.
Schauen wir uns das folgende Diagramm an, das aus acht Wellen besteht (fünf netto nach oben und drei netto nach unten): 1, 2, 3, 4, 5, A, B und C.
Wellen 1, 2, 3, 4 und 5 bilden einen Impuls, und Wellen A, B und C bilden eine Korrektur., Der Fünfwellenimpuls wiederum bildet Welle 1 im nächstgrößeren Grad und die Dreiwellenkorrektur bildet Welle 2 im nächstgrößeren Grad.
Die Korrekturwelle hat normalerweise drei unterschiedliche Preisbewegungen – zwei in Richtung der Hauptkorrektur (A und C) und eine dagegen (B). Wellen 2 und 4 im obigen Bild sind Korrekturen., Diese Wellen haben typischerweise die folgende Struktur:
Beachten Sie, dass sich in diesem Bild die Wellen A und C gleichzeitig in Richtung des Trends bewegen-größere Grad und sind daher impulsiv und bestehen aus fünf Wellen. Welle B hingegen ist gegenläufig und daher korrigierend und besteht aus drei Wellen.,
Eine Impulswellenbildung, gefolgt von einer Korrekturwelle, bildet einen Elliott-Wellengrad, der aus Trends und Gegenläufen besteht.
Wie Sie den oben abgebildeten Mustern entnehmen können, bewegen sich fünf Wellen nicht immer netto nach oben und drei Wellen nicht immer netto nach unten. Wenn der Trend zu größeren Graden beispielsweise nach unten geht, gilt dies auch für die Fünf-Wellen-Sequenz.,
Wellengrade
Elliott identifizierte neun Wellengrade, die er wie folgt bezeichnete, vom größten bis zum kleinsten:
- Grand Super Cycle
- Super Cycle
- Cycle
- Primary
- Intermediate
- Minor
- Minuette
- li>Sub-Minuette
Minute
Da Elliott-Wellen ein Fraktal sind, erweitern sich Wellengrade theoretisch immer größer und immer kleiner über die oben aufgeführten hinaus.,
Um die Theorie im täglichen Handel zu verwenden, kann ein Händler eine aufwärtstrendende Impulswelle identifizieren, Long gehen und dann die Position verkaufen oder Short, wenn das Muster fünf Wellen vervollständigt und eine Umkehrung bevorsteht.
Popularität der Elliott-Wellentheorie
In den 1970er Jahren gewann das Elliott-Wellenprinzip durch die Arbeit von A. J. Frost und Robert Prechter an Popularität. In ihrem mittlerweile legendären Buch Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior sagten die Autoren den Bullenmarkt der 1980er Jahre voraus., Prechter gab später Tage vor dem Absturz 1987 eine Verkaufsempfehlung heraus.
Das Endergebnis
Elliott Wave Praktiker betonen, dass einfach, weil der Markt ein Fraktal ist, macht den Markt nicht leicht vorhersehbar. Wissenschaftler erkennen einen Baum als Fraktal, aber das bedeutet nicht, dass jemand den Weg jedes seiner Zweige vorhersagen kann. In Bezug auf die praktische Anwendung hat das Elliott-Wellenprinzip seine Anhänger und seine Kritiker wie alle anderen Analysemethoden.,
Eine der Hauptschwächen besteht darin, dass die Praktizierenden das Lesen der Diagramme immer beschuldigen können, anstatt Schwächen in der Theorie. Andernfalls gibt es die offene Interpretation, wie lange eine Welle dauert. Das heißt, die Händler, die sich zur Elliott Wave-Theorie verpflichten, verteidigen sie leidenschaftlich.,