Hvad er pengestrømme fra driften?
Operating Cash Flo. (OCF) er det beløb, der genereres af en virksomheds almindelige driftsaktiviteter inden for en bestemt tidsperiode. OCF begynder med netto incomeNet IncomeNet indkomst er en nøglepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre centrale regnskaber., Mens det er nået frem til gennem (fra bunden af resultatopgørelsen), tilføjer tilbage eventuelle ikke-kontante poster, og justerer for ændringer i netto arbejdskapital, at nå frem til den samlede kontante genereret eller forbruges i perioden. Ved udførelse af finansiel analyse skal drift af pengestrømme anvendes sammen med nettoindkomst, fri pengestrøm (FCF) og andre målinger til korrekt vurdering af virksomhedens resultater og økonomiske sundhed.
Operating Cash Flow Eksempel
Nedenfor er et eksempel på, operating cash flow (OCF) ved hjælp af Amazon ‘ s 2017 årsrapport., Som du kan se, er den konsoliderede pengestrømsopgørelse organiseret i tre forskellige sektioner med driftsaktiviteter øverst, derefter investeringsaktiviteter og endelig finansieringsaktiviteter. Ud over de tre sektioner viser erklæringen også startkontantsaldoen, den samlede ændring for perioden og slutbalancen.,deres regnskaber
- Når opgørelsen på balancen går op, det resulterer i en reduktion af kontanter
- Når tilgodehavender stiger, men det skaber også en reduktion af de likvide midler, da det betyder, at en del af de indtægter, der er registreret endnu ikke er blevet betalt af kunderne
- Når kreditorer, påløbne omkostninger og optjente indtægter stiger, skal de forårsage en stigning i cash
Billede: RETTENS Avanceret Modellering Kursus – Amazon Case Study.
nederst i afsnittet om drift af pengestrømme kan vi se det samlede beløb, der er mærket som “netto kontanter leveret af (brugt i) driftsaktiviteter.”Linjen er summen af alle elementer over den og repræsenterer summen for perioden.
Operating Cash Flow Formlen
uanset Om du er en revisor, en finansiel analystFMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P., Morgan, og Ferrari , eller en privat investor, er det vigtigt at vide, hvordan man beregner, hvor meget pengestrøm der blev genereret i en periode. Vi kan undertiden tage for givet, når vi læser årsregnskaber, hvor mange trin der faktisk er involveret i beregningen.
lad os analysere den operationelle pengestrømsformel og hver af de forskellige komponenter.,
Formel (kort form):
Operating Cash Flow = Net Income + Ikke-Kontante Omkostninger – Stigning i arbejdskapitalen
Formel (long form):
Operating Cash Flow = Net Income + Afskrivninger + Lager Baseret Kompensation + Udskudt skatteaktiv + Andre Ikke Kontante Poster – Stigning i debitorer – Stigning i varebeholdninger + Stigning i kreditorer + Stigning i skyldige Udgifter + Stigning i Udskudte Indtægter
formlerne ovenfor er beregnet til at give dig en idé om, hvordan at udføre beregningen på egen hånd, men de er dog ikke helt udtømmende., Der kan være yderligere ikke-kontante poster og yderligere ændringer i omsætningsaktiver eller kortfristede forpligtelser, der ikke er anført ovenfor. Nøglen er at sikre, at alle varer redegøres for, og dette vil variere fra virksomhed til virksomhed.
drift af pengestrømme vs nettoindkomst
nettoindkomst og indtjening pr. aktie (EPS) er to af de hyppigst refererede finansielle målinger, så hvordan adskiller de sig fra drift af pengestrømme? Den væsentligste forskel kommer ned til regnskabsregler som det matchende princip og periodiseringsprincippet ved udarbejdelse af årsregnskaber.,
nettoindkomst inkluderer alle mulige udgifter, nogle, der faktisk er blevet betalt for, og nogle, der måske simpelthen er skabt af regnskabsprincipper (såsom afskrivning).
Derudover kan et selskabs indtægtsgenkendelsesprincip og matchning af udgifter til timingen af indtægter resultere i en væsentlig forskel mellem OCF og nettoindkomst.
Desværre er det ikke muligt blot at sige, at et tal altid er højere eller lavere end det andet. Nogle gange er OCF højere end nettoindkomsten (som med AMA .on, vist ovenfor), og nogle gange er det modsat.,
Billede: RETTENS Avanceret Modellering Kursus – Amazon Case Study.som du kan se på skærmbilledet ovenfor, er der en stor forskel mellem de to målinger, og Ama .on har konstant genereret mere OCF end nettoindkomst. For at være retfærdig, hvad OCF ikke tager højde for er kapitaludgifter (Cape or) eller køb af pp&E., Ved at fratrække Cape.fra OCF kommer du til Gratis Cash Flo., hvilket er en bedre vurdering af tilgængelige kontanter genereret for perioden.
drift af pengestrømme i finansiel modellering
beregning af pengestrømme fra operationer kan være en af de mest udfordrende dele af finansiel modellering i E .cel. Nedenfor er et eksempel på, hvordan denne aktivitet ser ud i et regneark.
som du kan se på skærmbilledet, er der forskellige justeringer af elementer, der er nødvendige for at forene nettoindkomst til Netto Kontant fra driftsaktiviteter, samt ændringer i driftsaktiver og passiver., I en finansiel model, der er separate sektioner for afskrivninger tidsplan og driftskapital tidsplan, som derefter indgå i cash Flo.opgørelse sektion af modellen. Eksemplet nedenfor er taget fra CFI ‘ s AMA .on casestudie kursus.
billede: CFI ‘ s avancerede Ama .on-Modelleringskursus.
som du kan se i ovenstående eksempel, er der en masse detaljer, der kræves for at modellere afsnittet om driftsaktiviteter, og mange af disse linjeposter kræver deres egne understøttende tidsplaner i den finansielle model.,
videoforklaring af pengestrømsopgørelsen
nedenfor er en kort videotutorial, der forklarer, hvordan de tre sektioner i en pengestrømsopgørelse fungerer, herunder driftsaktiviteter, investeringsaktiviteter og finansieringsaktiviteter.
yderligere ressourcer
Tak fordi du læste denne CFI-guide til drift af pengestrømme. CFI er den officielle globale udbyder af Financial Modeling and Valuation Analyst (Fmva)Fmva Certif Certificationdeltag 350,600 + studerende, der arbejder for virksomheder som Ama ,on, JP, Morgan, og Ferrari ®FMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari
certificationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari
, der kan forvandle enhver i verdensklasse, finansiel analytiker.,
for At fortsætte med at lære og udvikle din karriere, er disse yderligere RETTEN ressourcer, der vil være nyttige:
- pengestrøm fra Investeringer ActivitiesCash Flow fra Investering ActivitiesCash Flow fra Investeringsaktivitet er den del af en virksomheds cash flow opgørelse, der viser, hvor mange penge der er blevet brugt i (eller
- resultatopgørelsen GuideIncome StatementThe resultatopgørelsen er en af virksomhedens kernekompetencer årsregnskab, der viser deres fortjeneste og tab i løbet af en periode., Resultat eller
- Balancebalancebalancebalancen er et af de tre grundlæggende årsregnskaber. Disse udsagn er nøglen til både finansiel modellering og regnskab
- Typer af Finansielle ModelsTypes af Finansielle ModelsThe mest almindelige typer af finansielle modeller omfatter: 3 erklæring model, DCF-model, M&En model, LBO-modellen, budget model. Oplev de 10 bedste typer