Obligationsvurdering

Hvad er Obligationsvurdering?

Obligationsvurdering er en teknik til bestemmelse af den teoretiske dagsværdi af en bestemt obligation. Obligationsvurdering omfatter beregning af nutidsværdien af en obligations fremtidige rentebetalinger, også kendt som dens pengestrøm, og obligationens værdi ved udløb, også kendt som dens pålydende værdi eller pålydende værdi. Fordi en obligations pariværdi og rentebetalinger er faste, en investor bruger obligationsvurdering til at bestemme, hvilken afkast der kræves for, at en obligationsinvestering kan være umagen værd.,

forståelse af Obligationsvurdering

en obligation er et gældsinstrument, der giver investoren en stabil indkomststrøm i form af kuponbetalinger. Ved forfaldsdatoen tilbagebetales obligationens fulde pålydende værdi til obligationsejeren. En almindelig obligations karakteristika omfatter:

• kuponrente: nogle obligationer har en rente, også kendt som kuponrenten, som betales til obligationsejere halvårligt. Kuponrenten er det faste afkast, som en investor tjener med jævne mellemrum, indtil den modnes.,løbetid: alle obligationer har løbetid, nogle på kort sigt, andre på lang sigt. Når en obligation modnes, tilbagebetaler obligationsudstederen investoren den fulde pålydende værdi af obligationen. For virksomhedsobligationer er den pålydende værdi af en obligation normalt $ 1,000, og for statsobligationer er den pålydende værdi $10,000. Den pålydende værdi er ikke nødvendigvis den investerede hovedstol eller købspris for obligationen.
• nuværende pris: afhængigt af renteniveauet i miljøet kan investoren købe en obligation til pari, under pari eller over pari., For eksempel, hvis renten stiger, vil værdien af en obligation falde, da kuponrenten vil være lavere end renten i økonomien. Når dette sker, vil obligationen handle med en rabat, det vil sige under par. Obligationsindehaveren vil dog blive betalt den fulde pålydende værdi af obligationen ved udløb, selvom han købte den for mindre end pariværdien.,

Obligationsvurdering i praksis

da obligationer er en væsentlig del af kapitalmarkederne, forsøger investorer og analytikere at forstå, hvordan de forskellige træk ved en obligation interagerer for at bestemme dens indre værdi. Som en aktie bestemmer værdien af en obligation, om det er en passende investering for en portefølje, og er derfor et integreret trin i obligationsinvestering.

Obligationsvurdering beregner faktisk nutidsværdien af en obligations forventede fremtidige kuponbetalinger., Den teoretiske dagsværdi af en obligation beregnes ved at diskontere den fremtidige værdi af dens kuponbetalinger med en passende diskonteringsrente. Den anvendte diskonteringsrente er afkastet til modenhed, hvilket er den afkast, som en investor får, hvis de geninvesterede hver kuponbetaling fra obligationen til en fast rente, indtil obligationen modnes. Det tager højde for prisen på en obligation, pålydende værdi, kuponrente og tid til modenhed.