investorer har længe rost abilityarren Buffetts evne til at vælge, hvilke aktier de skal investere i. Rost for konsekvent at følge værdiinvesteringsprincipper har Buffett en nettoværdi på $ 80.8 milliarder fra oktober. 2019, ifølge Forbes. Han har modstået de fristelser, der er forbundet med at investere i den “næste store ting”, og har også brugt sin enorme rigdom til gode ved at bidrage til velgørenhedsorganisationer., Med sin uhyggelige evne til at afdække langsigtede rentable investeringer er det forståeligt, at de fleste investorer gerne vil vide præcis, hvad Buffett ser efter i en aktie. Vi besvarer dette spørgsmål i denne artikel.
Key Takeaways
- Warren Buffett ‘ s strategi for at plukke vindende aktier starter med at vurdere en virksomhed er baseret på hans værdi investere filosofi.
- Buffett søger virksomheder, der giver et godt afkast af egenkapitalen over mange år, især sammenlignet med rivaliserende virksomheder i samme branche.,
- når du leder efter et godt firma at investere i, gennemgår Buffett også en virksomheds fortjenstmargener for at sikre, at de er sunde og voksende.
- Buffett fokuserer på virksomheder, der leverer et unikt produkt eller en service, der giver dem en konkurrencefordel; han fokuserer også på virksomheder, der er undervurderet, som han kan købe til en god rabat.,
Værdi at Investere for at Vælge Bestande
at Forstå, hvordan Warren Buffett vælger vindende aktier starter med at analysere investerings-filosofi af det selskab, han er mest tæt forbundet med, Berkshire Hathaway. Berkshire har en langvarig og offentlig strategi, når det kommer til at erhverve aktier. Virksomheden skal have konsekvent indtjeningsevne, et godt afkast på egenkapitalen (ROE), dygtig ledelse og være fornuftigt prissat.
Buffett hører til value investing school, populariseret af Benjamin Graham., Value investing ser på den indre værdi af en aktie snarere end at fokusere på tekniske indikatorer, såsom glidende gennemsnit, volumen, eller momentumindikatorer. Bestemmelse indre værdi er en øvelse i at forstå en virksomheds finansielle, især officielle dokumenter såsom indtjening og resultatopgørelser.
Der er flere ting værd at bemærke om Buffetts værdiinvesteringsstrategi. For at vejlede ham i sine beslutninger bruger Buffett flere vigtige overvejelser til at evaluere attraktiviteten af en mulig investering.
Hvordan har virksomheden udført?,
virksomheder, der har leveret et positivt og acceptabelt afkast af egenkapitalen (ROE) i mange år, er mere ønskelige end virksomheder, der kun har haft en kort periode med solidt afkast. Jo længere antallet af år med god rogn er, desto bedre. For nøjagtigt at måle historiske resultater, en investor bør gennemgå mindst fem til 10 år af en virksomheds ROE.
når man ser på en virksomheds historiske egenkapitalforrentning (ROE), er det også vigtigt at sammenligne dette med ROE fra virksomhedens største konkurrenter i samme branche.,
hvor meget gæld har virksomheden?
at have en stor andel af gæld til egenkapital bør rejse et rødt flag, fordi flere af en virksomheds indtjening vil gå mod servicering af gæld, især hvis væksten kun kommer fra at tilføje mere gæld.
i stedet foretrækker Buffett, at indtjeningsvæksten kommer fra aktionærernes egenkapital (SE). Et selskab med positiv egenkapital betyder, at virksomheden genererer nok pengestrøm til at dække sine forpligtelser og ikke er afhængig af gæld for at holde den flydende., For Buffett er lav gæld og stærk egenkapital to nøglekomponenter til vellykket aktieplukning.
Hvordan er fortjenstmargenerne?
Buffett søger virksomheder, der har en god fortjenstmargen, især hvis fortjenstmargenerne vokser. Som det er tilfældet med ROE, undersøger han fortjenstmargenen over flere år for at Rabat kortsigtede tendenser. For at blive på Buffetts radar bør en virksomheds ledelse være dygtig til at øge deres fortjenstmargener år over år, et tegn på, at ledelsen også er god til at kontrollere driftsomkostningerne.,
hvor unikke er virksomhedens produkter?
Buffett anser virksomheder, der producerer produkter, der let kan erstattes, for at være mere risikable end virksomheder, der leverer mere unikke tilbud. For eksempel er et olieselskabs produkt-olie-ikke så unikt, fordi kunderne kan købe olie fra et hvilket som helst antal andre konkurrenter.
men hvis virksomheden har adgang til en mere ønskelig oliekvalitet—en, der let kan raffineres—kan det være en investering, der er værd at se på., I dette tilfælde kan virksomhedens ønskelige oliekvalitet være en konkurrencefordel, der hjælper det med at tjene overskud gennem større salg og marginer.
hvor meget af en rabat er aktier handel på?
Dette er kernen i værdiinvestering: at finde virksomheder, der har gode grundlæggende elementer, men handler nedenfor, hvor de skal være—jo større rabat, jo mere plads til rentabilitet.
målet for værdi investorer som Buffett er at opdage virksomheder, der er undervurderet i forhold til deres egen værdi., En mulighed for at købe til en rabat eksisterer, når en virksomheds nuværende markedsværdi er billigere end dens egenværdi. Selvom der ikke er nogen nøjagtig formel til beregning af indre værdi, vil investorer se på en række faktorer—såsom virksomhedsledelse og fremtidig indtjeningspotentiale—for at estimere indre værdi.
den nederste linje
ud over hans værdiorienterede stil er Buffett også kendt som en buy-and-hold investor., Han er ikke interesseret i at sælge aktier på kort sigt for at realisere kapitalgevinster; snarere vælger han aktier, som han mener tilbyder gode udsigter til langsigtet vækst. Dette fører ham til at flytte fokus væk fra, hvad andre gør. I stedet ser han på, om et firma er i en solid position til at tjene penge fremad, og hvis dets lager er fornuftigt prissat.,