en pengemarkedsforening er en type fond med fast indkomst, der investerer i gældsinstrumenter, der er kendetegnet ved deres korte løbetid og minimal kreditrisiko. Pengemarkedsforeninger er blandt de laveste volatilitetstyper af investeringer. Indtægter fra en pengemarkedsfond kan enten være skattepligtige eller skattefritagne, afhængigt af de typer værdipapirer, som fonden investerer i.
regler fra USA, Securities and e .change Commission (SEC) definere 3 kategorier af pengemarkedsfonde baseret på investeringer i fonden—regeringen, prime, og kommunale. SEC regler yderligere klassificere prime og kommunale fonde som enten detail eller institutionelle baseret på investorer i fonden.
typer af pengemarkedsfonde
de typer af gældsinstrumenter, der indehaves af pengemarkedsforeninger, kræves i henhold til føderal regulering at være meget korte i løbetid og høj kreditkvalitet., Alle pengemarkedsfonde overholder branchestandard lovgivningsmæssige krav vedrørende kvalitet, modenhed, likviditet og diversificering af fondens investeringer. Investeringer kan omfatte kortsigtede amerikanske statspapirer, føderale agentur noter, Eurodollar indskud, genkøbsaftaler, indskudsbeviser, corporate commercial paper og forpligtelser fra stater, byer eller andre typer kommunale agenturer—afhængigt af fondens fokus.,
| foreningstype | Primære typer af instrumenter, der opbevares af |
|---|---|
| Offentlige myndigheder, herunder U.S. Treasury |
|
| Statskassen kun | Normalt mindst 99,5% af fondens samlede aktiver er investeret i kontanter og AMERIKANSKE statsobligationer—herunder mindst 80% af fondens aktiver i AMERIKANSKE statsobligationer., |
| Finansministeriet | Normalt mindst 99,5% af fondens samlede aktiver er investeret i kontanter, AMERIKANSKE statsobligationer og/eller genkøbsforretninger * collateralized af AMERIKANSKE statsobligationer—herunder mindst 80% af fondens aktiver i AMERIKANSKE statsobligationer og genkøbsforretninger for disse værdipapirer. |
| regering | normalt investeres mindst 99,5% af fondens samlede aktiver i kontanter, amerikanske statspapirer og/eller genkøbsaftaler, der er fuldt sikrede (dvs ., eller statspapirer) – herunder mindst 80% i amerikanske statspapirer og genkøbsaftaler for disse værdipapirer. Visse udstedere af AMERIKANSKE statspapirer (fx, “Regerings-Sponsorerede Virksomheder”, såsom Fannie Mae, Freddie Mac, og Federal Home Loan Banks) er sponsoreret eller er chartret af Kongressen, men deres værdipapirer, der hverken er udstedt af eller garanteret af den AMERIKANSKE Finansministerium. |
| Prime (også kendt som generelt formål) |
|
| aktiver investeres i ethvert kvalificeret U. S., dollar-denominerede pengemarkedsinstrumenter, som er defineret af gældende AMERIKANSKE Værdipapirer og Exchange Kommissionen bestemmelser (Artikel 2a-7 af investeringsselskabet Act of 1940), herunder alle typer, der er anført ovenfor, samt commercial paper, indskudsbeviser, corporate noter og andre private instrumenter fra indenlandske og udenlandske udstedere, samt tilbagekøb og potentielt omvendte genkøbsforretninger., | |
| Municipal (undertiden kendt som skattefritaget) |
|
| National municipal | normalt investeres mindst 80% af fondens aktiver i kommunale værdipapirer, hvis renter er fritaget for føderal indkomstskat. |
| State municipal | normalt investeres mindst 80% af fondens aktiver i kommunale værdipapirer, hvis renter er fritaget for føderale og statslige personlige indkomstskatter., |
* En repurchase agreement er en aftale om at købe et værdipapir til en pris og en samtidig aftale om at sælge det tilbage på et aftalt pris.
detail-og institutionelle prime-og kommunale pengemarkedsfonde
Retail prime og Retail municipal pengemarkedsforeninger har politikker og procedurer, der med rimelighed har til formål at begrænse alle retmæssige ejere til “fysiske personer” (dvs.individuelle investorer). Disse midler kan fortsætte med at søge at opretholde en stabil $1.,00 nettoaktivværdi (NAV), men er underlagt potentielle likviditetsgebyrer og indløsningsporte (dvs.fonden kan pålægge et gebyr ved salg af dine aktier eller midlertidigt suspendere din evne til at sælge aktier, hvis fondens likviditet falder under krævede minimumsbeløb på grund af markedsforhold eller andre faktorer).
institutionelle prime og institutionelle kommunale pengemarkedsforeninger er fonde, der ikke kvalificerer sig som detailfonde—dvs.de kan ejes af institutionelle investorer., Disse midler er underlagt potentielle likviditet gebyrer og indløsning gates, og vil pris-og handle på en flydende NAV (hvilket betyder, at NAV vil blive prissat til 4 decimaler, fx $1.0000, og vil opleve udsving fra tid til anden).
offentlige pengemarkedsforeninger, herunder amerikanske finansministerier, er tilgængelige for både detail-og institutionelle investorer og er ikke underlagt potentielle likviditetsgebyrer, indløsningsporte eller en flydende NAV.,
Investorer, der måske overveje pengemarkedsforeninger
pengemarkedsforeninger kan være relevant for kunder, der:
- Har du en investering mål med en kort tidshorisont
- Har en lav tolerance over for volatilitet, eller søger at sprede med en mere konservativ investering
- har du Brug for investeringer til at være ekstremt flydende
Mens afkastet på pengemarkedsfonde er generelt ikke så høje som de andre typer af faste indkomst-midler, såsom obligationsafdelinger, de forsøger at give stabilitet, og kan derfor spille en vigtig rolle i din portefølje.,tet af obligationer og kapitalandele
Evaluering af en pengemarkedsfond
En “money market fund” er en type af fast indkomst investeringsforening med meget strenge løbetid, kredit kvalitet, diversificering og likviditet, krav, der skal hjælpe med at nå sine mål af hovedstol bevarelse og daglig adgang til investorer., Kunder skal bestemme, når de vælger en pengemarkedsfond, at dens egenskaber stemmer overens med deres investeringsmål og strategi.
- målet for mange pengemarkedsforeninger er typisk at give løbende indtægter i overensstemmelse med hovedstolbevarelse
- U. S.,fond—generelt aktiver er til rådighed ved næste arbejdsdag
- Sikkerhed
De midler, der er forpligtet af føderale regler til investere i korte løbetid, lav-risiko investeringer, gør dem mindre tilbøjelige til at udsving på markedet end mange andre typer af investeringer - Korte varighed
Fordi varigheden af penge markedet investeringsforeninger er så kort—på højst et par måneder—de er typisk mindre renterisiko end en længere modning bond fund investeringer - Diversificering
Penge markedet investeringsforeninger har en tendens til at holde mange forskellige værdipapirer med begrænset eksponering uden for U.,S.,- likviditetsrisiko
fonden kan pålægge et gebyr på salg af dine aktier, eller kan midlertidigt suspendere din evne til at sælge aktier, hvis fondens likviditet falder til under det krævede minimumsbeløb på grund af markedsforhold eller andre faktorer
Institutionelle prime og institutionelle kommunale pengemarkedsforeninger:
- Pris for det
Fordi aktiekursen fonden vil svinge, når du sælger dine aktier de kan være mere eller mindre værd end det, du oprindeligt har betalt for dem
Ofte stillede spørgsmål
Hvorfor kan renterne på pengemarkedet investeringsforeninger være meget lav?,
pengemarkedsforeninger ejer en veldiversificeret pulje af høj kvalitet, kortdaterede, rentebetalende værdipapirer og overfører den indkomst, der er optjent på disse værdipapirer (efter gebyrer) til fondens aktionærer. Når renten på de værdipapirer, hvor pengemarkedsforeninger investerer, er ret lave, er de udbytter, som midlerne passerer til deres aktionærer, også ret lave. Federal Reserve (Fed) ‘ s rentepolitik er en vigtig drivkraft for pengemarkedsrenter.
hvor kort er “kort sigt” for de værdipapirer, hvor pengemarkedsforeninger kan investere?,
reglerne for pengemarkedsforeninger tillader midlerne kun at købe værdipapirer, der modnes i 397 dage eller mindre. Mindst 30% af fondens samlede formue skal være investeret i den Ugentlige Likvide Aktiver, som kan bestå af kontanter, direkte forpligtelser, der af den AMERIKANSKE regering, såsom US Treasury regninger, visse andre AMERIKANSKE regering gæld, der er udstedt til underkurs og modnes inden for 60 dage eller mindre, eller værdipapirer, der bliver gamle eller skal betales inden for 5 hverdage., For skattepligtige midler skal mindst 10% af fondens samlede aktiver investeres i daglige likvide aktiver, som kan bestå af kontanter, direkte forpligtelser fra den amerikanske regering eller værdipapirer, der modnes eller skal betales inden for en arbejdsdag. De resterende investeringer kan være i langfristede emissioner, forudsat at fondens samlede vejede gennemsnitlige løbetid er 60 dage eller mindre.
hvorfor tilbyder regeringen ikke forsikring på pengemarkedsforeninger?
den amerikanske regering tilbyder ikke forsikring på nogen form for investeringsforening., Pengemarkedsforeninger, som obligations-og aktiefonde, er investeringer og er som sådan ikke garanteret. Det er vigtigt, at investorerne forstår det.
næste skridt til at overveje
anbring en tradeLog I påkrævet
indtast hurtigt og nemt din ordre.
Analyser din obligationsportefølje
Overvåg risiko, rentefølsomhed og meget mere.
Bond special report
Lær hvordan du navigerer på udsving i obligationsmarkedet.,du kan miste penge ved at investere i en pengemarkedsfond. En investering i en pengemarkedsfond er ikke forsikret eller garanteret af Federal Deposit Insurance Corporation eller noget andet regeringsorgan. Før du investerer, skal du altid læse en pengemarkedsfonds prospekt for politikker, der er specifikke for den pågældende fond.
- likviditetsrisiko