Hjælp Price-to-Book Ratio til at Analysere Aktier

Du kan beregne pris-til-bog, eller P/B-forholdet ved at dividere selskabets aktiekurs ved sin bogførte værdi per aktie, hvilket er defineret som de samlede aktiver minus passiver. Dette kan være nyttigt, når du foretager en grundig analyse af en bestand.

Hvorfor bruge pris-til-bog-forholdet?

kort sagt kan et lavere pris-til-bog-forhold indikere, at en aktie er undervurderet., Når du sammenligner to aktier med lignende vækst og rentabilitet, kan P/b være nyttigt til at bestemme, hvilken der er den bedste værdi på et givet tidspunkt.

jo lavere en virksomheds pris-til-bog-forhold er, desto bedre er en værdi generelt. Dette kan især være tilfældet, hvis en akties bogførte værdi er mindre end en, hvilket betyder, at den handler for mindre end værdien af dens aktiver. At købe en virksomheds aktie for mindre end bogført værdi kan skabe en” sikkerhedsmargin ” for værdiinvestorer., Et meget lavt P / B-forhold kan dog også være et tegn på problemer hos en virksomhed, så det skal bruges som en del af en grundig aktieanalyse.som pris-til-salg-forholdet kan pris-til-bog-forholdet være en særlig nyttig måling for et firma med inkonsekvent eller negativ indtjening; andre almindelige målinger som pris-til-indtjening-forholdet er ikke så meningsfulde i disse situationer. For eksempel har mange bankaktier ekstremt inkonsekvent indtjening, så P/B-forholdet kan give et klarere billede af den relative værdi af disse virksomheder.,

Sådan beregnes pris-til-bogført værdi

bogført værdi er lig med en virksomheds nuværende markedsværdi divideret med “bogført værdi” af alle sine aktier. For at bestemme en virksomheds bogførte værdi skal du se på dens balance. Også kendt som aktionærens egenkapital eller aktiehaverens egenkapital, er dette beløb lig med selskabets aktiver minus dets forpligtelser.

derefter skal du dele den bogførte værdi med antallet af udestående aktier for at finde virksomhedens bogførte værdi pr.aktiebasis, så du kan sammenligne den med den aktuelle aktiekurs.,

endelig skal du dele virksomhedens nuværende aktiekurs med den bogførte værdi pr.

Eksempel

Lad os udregne P/B-forholdet for Selskab X, som har:

• Samlet formue på $3 milliarder
• de Samlede forpligtelser til $2 milliarder
• 100 millioner udestående aktier
• En nuværende aktiekurs på $15

Vi starter med at beregne Selskab X ‘ s bogførte værdi, ved at trække de $2 milliarder (passiver) fra $3 milliarder (aktiver) for at få en regnskabsmæssig værdi på $1 mia. At dividere de 1 milliarder dollars med de 100 millioner udestående aktier giver os en bogført værdi på $10 pr., Endelig deler vi den aktuelle aktiekurs på $15 med den $10 for at nå et pris-til-bog-multiplum på 1.5.

en advarsel

Pris at booke er kun nyttig til evaluering af visse typer virksomheder. Hvis de fleste af en virksomheds aktiver er immaterielle-som det er tilfældet med mange teknologiselskaber-kan prisen for at booke være uhensigtsmæssigt høj. Soft .aregiganten Microsoft handler for eksempel for mere end 10 gange sin bogførte værdi. På den anden side kan Pris at booke være nyttigt for kapitalintensive virksomheder som banker.,en p / b-ratio analyse fortæller os ikke meget af sig selv. For at få et mere komplet billede af en virksomheds værdiansættelse, skal du bruge den i kombination med rentabilitetsmålinger såsom afkast på egenkapital (ROE). For eksempel, i de sidste fem år, Bank of America ‘s pris-til-bog-flere har været lavere end JP Morgan Chase’ s. Men det betyder ikke nødvendigvis, at Bank of America er “billigere.”Faktisk har JP Morgan’ s ROE været konsekvent højere end Bank of America ‘ s.,

BAC Pris til bogført Værdi data ved YCharts

Mens prisen for at bogen kan være et nyttigt metriske at have i din værktøjskasse, det er kun en del af puslespillet, når det kommer til at vurdere, hvilke aktier er undervurderet.

Trending

• {{headline}}

Teresa Kersten, en medarbejder i LinkedIn, et Microsoft-datterselskab, er medlem af Motley Fool ‘ s bestyrelse. John Bromels ejer aktier i Microsoft. Den Motley Fool ejer aktier i og anbefaler Microsoft., Motley Fool har en oplysningspolitik.