En mormor fortæller, at hendes to børnebørn en version af Den Lille Havfrue, som en havfrue prinsesse er lokket af en troldmand, der stjæler hendes sjæl, og tvunget til at leve et liv væk fra hendes hjem oceanet slaver til at guiden i al evighed. Når pigerne siger, at de ikke tror, at historien er ægte, begynder deres bedstemor en fortælling om en pige, hun vidste, der mødte en havfrue. cam, en ung reporter, skriver et brev, mens hans niece Elle spiller udenfor. Elle har en udiagnostiseret tilstand uden kur., Hun begynder at hoste og Cam bærer hende inde før de går på arbejde. Hans chef tildeler ham at undersøge en mand i et cirkus, Locke, der hævder at have havfrue helbredende vand. Cam håber, at dette vand kan kurere Elle. Cam og Elle besøger cirkus i Mississippi, hvor de møder en havfrue fanget i en glasbeholder. Den næste dag spørger Cam flere mennesker, der har taget Lockes havfrue vand; ingen af dem er faktisk blevet helbredt af deres lidelser. Efter endeligt at have fastslået, at det helbredende vand er et bedrageri, der er beregnet til at narre den godtroende, cam antager, at havfruen ligeledes er en HOA.., cam og Elle tager en tur i skoven, hvor de møder havfruen igen. Hun introducerer sig selv som Eli .abeth og forklarer, at hun har ben, når det er lavvande. Tilbage på cirkus, Locke holder hætteglasset, som indeholder Eli .abeth sjæl og Eli .abeth brat forlader Cam og Elle. Cam sniger sig tilbage ind i cirkus og hører en samtale mellem Locke og hans håndlanger, Sid. Han følger lyden af Eli .abeths sang til hendes telt, før han er fundet af Locke og Sid og tvunget til at forlade.,Thora, en spåkone, og Ulysses, en cirkusartist, hjælper Cam og Elle med at tage Eli .abeths sjæl og frigive hende fra hendes tank. De flygter til havet og besejrer Locke i processen. Eli .abeth genvinder sin sjæl og helbreder Elle og fortæller hende, at alt, hvad hun har brug for, er en svømmetur, når hun føler sig syg. Cam og Eli .abeth deler et farvel kys før Eli .abeth svømmer væk.
Cam filer historien, der afslører, at havfruen er ægte, samt detaljer om Lockes svindel og grusomhed, skeptisk over, at nogen vil tro på ham, men fast besluttet på at fortælle sandheden alligevel., Bedstemor afslutter denne historie og begynder at hoste. Hun annoncerer, at det er tid til en svømmetur og går udenfor, hendes overraskede barnebørn følger efter.