Vše, co Potřebujete Vědět O podřadných Dluhopisů

termín „junk bond“ může evokovat vzpomínky na investiční podvody, jako jsou ty, provedené Ivana Boeskyho a Michael Milken, junk bond králové 1980. Ale pokud máte vlastní dluhopisový fond dnes, některé z těchto tak-zvané junk možná již našli svůj způsob, jak do vašeho portfolia. A to nemusí být nutně špatná věc.

zde je to, co potřebujete vědět o nevyžádaných vazbách.

jako každý dluhopis je junk bond investicí do dluhu., Firma nebo vláda zvýší částku peněz vydáváním Dluhopisů s uvedením výše je půjčky (jistiny), datum, vrátí peníze (datum splatnosti), a úrokovou sazbu (kupon) bude platit na vypůjčené peníze. Úroková sazba je zisk, který investor udělá za půjčení peněz.

Před tím, než je vydáno, každý dluhopis, který je hodnocen podle Standardní & Poor ‚s nebo Moody‘ s, hlavních ratingových agentur, které mají za úkol stanovení finanční schopnost emitenta splatit dluh trvá dále. Hodnocení se pohybuje od AAA (nejlepší) po D (společnost je ve výchozím nastavení).

obě agentury mají mírně odlišné úmluvy o označování. AAA od Standard & Poor ‚s je například Aaa od Moody‘ s.,

Obecně řečeno, všechny dluhopisy mohou být umístěny v jedné ze dvou kategorií:

• dluhopisy Investičního stupně emitovaných nízké riziko střední riziko věřitelů. Rating dluhopisů na dluh investičního stupně se může pohybovat od AAA po BBB. Tyto vysoce hodnocené dluhopisy platí relativně nízké úroky, protože jejich emitenti nemusí platit více. Investoři, kteří hledají naprosto zdravé místo, kam dát své peníze, je koupí.
• nevyžádané dluhopisy jsou rizikovější. Budou hodnoceny BB nebo nižší standardem & Poor ‚s a Ba nebo nižší Moody‘ s., Tyto dluhopisy s nižším ratingem platí investorům vyšší výnos. Jejich Kupci dostávají větší odměnu za větší riziko.

nevyžádané dluhopisy a Dluhopisy investiční třídy

považujte rating dluhopisů za vysvědčení pro rating společnosti. Blue-chip firmy se solidními finančními prostředky a stabilním příjmem získají vysoký rating svých dluhopisů. Rizikovější společnosti a vládní orgány se skalnatou finanční historií získají nižší rating.

níže uvedený graf ukazuje stupnice ratingu dluhopisů od dvou hlavních ratingových agentur.,

Historicky, průměrné výnosy na podřadných dluhopisů byly 4% na 6% výše srovnatelných AMERICKÝCH státních Dluhopisů. Americké dluhopisy jsou obecně považovány za standard pro dluhopisy investičního stupně, protože národ nikdy nesplácel dluh.,

investoři do Dluhopisů rozebrat podřadných dluhopisů do dvou širokých kategorií:

• Padlí andělé jsou dluhopisy, které byly kdysi ratingem investičního stupně, ale od té doby byla snížena na junk bond stav, protože se objevily obavy o finanční zdraví emitentů.
• vycházející hvězdy jsou naopak. Společnosti, které tyto dluhopisy vydávají, vykazují finanční zlepšení. Jejich dluhopisy jsou stále nevyžádané, ale byly upgradovány na vyšší úroveň nevyžádané pošty a pokud vše půjde dobře, mohli by být na cestě ke kvalitě investic.,

Kdo Kupuje podřadné Dluhopisy?

zřejmé upozornění je, že nevyžádané dluhopisy jsou vysoce rizikovou investicí. Existuje riziko, že emitent podá žádost o bankrot a nikdy nedostanete své peníze zpět.

existuje trh s nevyžádanými dluhopisy, ale v drtivé většině dominují institucionální investoři, kteří mohou najmout analytiky se znalostí specializovaných úvěrů.

to neznamená, že investování nevyžádaných dluhopisů je výhradně pro bohaté.,

vysoce výnosný dluhopisový fond

pro jednotlivé investory, kteří mají zájem o nevyžádané dluhopisy, může mít investice do dluhopisového fondu s vysokým výnosem smysl.

fušujete do investice s vyšším rizikem, ale spoléháte se na dovednosti profesionálních správců peněz, aby si vybrali.

vysoce výnosné dluhopisové fondy také snižují celkové riziko pro investora diverzifikací svých portfolií mezi typy aktiv. Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX), například, udržuje 4.5% svých peněz v USA., dluhopisy a 3% v hotovosti při rozložení zbytku mezi dluhopisy hodnocené od Baa3 do C. Fond Fidelity Capital and Income Fund (FAGIX) udržuje v zásobách téměř 20% svých peněz.

jedna důležitá poznámka: musíte vědět, jak dlouho můžete odevzdat své peníze, než se rozhodnete koupit fond nevyžádaných dluhopisů. Mnozí neumožňují investorům vyplatit alespoň jeden nebo dva roky.

také existuje bod, ve kterém odměny nevyžádaných dluhopisů neodůvodňují rizika. Můžete to určit tím, že se podíváte na výnosové rozpětí mezi nevyžádanými dluhopisy a americkými pokladnami., Výnos z junk je historicky 4% až 6% nad americkými pokladnami. Pokud vidíte, že výnosové rozpětí se zmenšuje pod 4%, pravděpodobně to nestojí za další riziko. investovat do nezdravých dluhopisů.

ještě jedna věc, kterou je třeba hledat, je výchozí sazba u nevyžádaných dluhopisů. To lze sledovat na webových stránkách Moody ‚ s.

jedno poslední varování: nevyžádané dluhopisy následují boom a bust cykly, stejně jako akcie. Na počátku 90. let vydělalo mnoho dluhopisových fondů více než 30% ročních výnosů. Záplava nesplácených pohledávek může způsobit, že tyto prostředky vytvoří ohromující negativní výnosy.,